安信稳健多资产优选三个月持有混合发起（FOF） ：2026第三季度报告（025249）

本基金以多元资产配置为核心，通过优化配置、基金优选实现投资组合的风险分散，追求基金资产的稳健增值。

1、资产配置策略。2、基金投资策略。3、股票投资策略。4、存托凭证投资策略。5、债券投资策略6、多资产投资策略。7、资产支持证券投资策略。

中债-总全价(总值)指数收益率*75%+沪深300指数收益率*12%+恒生指数收益率(经汇率估值调整)*6%+中证商品期货成份指数收益率*2%+银行活期存款利率(税后)*5%

本基金为混合型基金中基金，其预期收益与预期风险水平高于货币市场基金、货币型基金中基金、债券型基金及债券型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。 根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。 本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2026年三季度海外股市分化明显。美股方面，标普500、纳指小幅收涨，道指下跌，AI板块内部轮动，半导体获利回吐，受美债收益率、通胀预期扰动，市场波动加大。欧洲股市偏弱，德法股指承压，市场担忧欧央行政策与盈利增长乏力，市场整体跑输美日。日本股市维持上涨，企业治理改革、回购支撑大盘，但受美利率预期变化带来的波动影响。整体来看，美国经济韧性支撑美股，欧洲盈利偏弱，日本股市受益于企业改革。 2026年三季度A股整体震荡调整，市场结构性分化显著，前期强势的AI成长板块大幅回撤，双创指数跌幅居前。高股息、银行、煤炭等红利与低估值板块相对抗跌，资金呈现高低切换特征。国内内需修复偏弱，叠加美债利率高位带来外部扰动，市场风险偏好走低，成交量阶段性收缩。政策端持续出台稳增长举措，托底预期，但基本面验证仍需时间。整体是指数震荡、板块轮动加快的行情，资金偏向防御。 2026年三季度国内债市整体震荡偏强，内需偏弱支撑长端利率下行，超长债表现突出，收益率曲线趋于平坦化，短端利率小幅上行。央行维持流动性合理充裕，高等级信用债利差收窄，配置资金持续入场，境外机构延续增持国债。 本基金在以红利价值资产为核心的基础上做了多元化分散化，三季度净值有所回升。展望后市，我们相信红利价值资产仍然值得期待，同时因为市场整体的回调，也给了我们更多可选的资产配置机会。