汇泉中证A500指数量化增强 ：2026第三季度报告（025276）

本基金为股票指数增强型基金，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过量化模型及基本面分析进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

本基金的投资策略主要包括：1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、可转换债券和可交换债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、衍生品投资策略；7、参与融资及转融通证券出借业务策略。

中证A500指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金是一只股票指数增强型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时，本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。 本基金除了投资A 股以外，还可以投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

报告期内，A股市场震荡分化，风格轮动加快，科技成长与中小盘交替占优。中证A500指数覆盖各细分行业龙头，兼具成长性与分散度，估值处于合理区间，为量化增强策略提供了较好的运作环境。本基金以中证A500指数为跟踪基准，在严控跟踪误差、保持行业与市值风格贴合基准的前提下，依托量化多因子模型开展主动增强，力争获取稳健超额收益。 运作层面，本基金坚持"指数为本、量化增强"的策略框架。底仓紧密对标指数成分股，广泛覆盖先进制造、科技、消费、周期等领域的优质中盘企业。报告期内，基金严格控制行业偏离、风格偏离和个股权重上限，杜绝风格漂移，确保组合走势与基准保持高度一致。 增强操作上，本基金依托多因子选股模型、风控体系和智能交易系统开展精细化管理。选股端整合价值、成长、质量、动量、分析师预期等核心因子，通过滚动回测与动态迭代，优选基本面扎实、盈利改善、估值合理的个股适度超配；同时严格监控行业集中度、因子波动及个股尾部风险，动态调整模型参数，控制组合回撤与跟踪误差。 报告期内，市场结构性行情突出，中小盘与成长风格波动加大，量化增强策略在震荡环境中较好地发挥了系统性选股优势。后续本基金将继续坚守中证A500指数增强策略，持续优化模型与风控体系，紧跟市场风格变化，在严控风险的前提下挖掘中盘细分龙头的结构性机会，力争为持有人创造持续稳定的超额收益。