鑫元锦鑫回报混合：2026第三季度报告（025358）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.20%

日涨幅

0.9950

净值

（11-02）

近1年：-0.84%同类平均：-0.43%沪深300：-13.44%最大回撤：-4.69%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.05%	-0.60%	-2.11%	300/1359优秀
近1月	-0.47%	-2.05%	-7.82%	393/1364良好
近3月	-0.33%	-2.20%	-12.45%	297/1334优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

鑫元锦鑫回报混合：2026第三季度报告（025358）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.87亿份

2026Q1

2.05亿份

2026Q2

1.88亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

204,775,548.41

变化

-16,656,632.94

-8%

本期

188,118,915.47

投资目标

本基金在严格控制投资组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采用自上而下为主的分析模式、定性分析和定量分析相结合的研究方式，跟踪宏观经济数据（GDP增长率、PPI、CPI、工业增加值、进出口贸易数据等）、宏观政策导向、市场趋势和资金流向等多方面因素，评估权益类资产、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价值，在基金合同规定的范围内运用上述大类资产之间的相互关联性制定本基金的大类资产配置比例，并适时进行调整。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中债综合（全价）指数收益率×75%+中证800指数收益率×18%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*2%+银行活期存款利率（税后）×5%

本期报告

中债-综合全价（总值）指数收益率*75%+中证800指数收益率*12%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*8%+活期存款基准利率*5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

刘宇涛| 任职时间: 2025年09月26日| 证券从业年限: 11年

学历：工学博士研究生。历任申万菱信基金管理有限公司助理金融工程师、太平基金管理有限公司量化分析师、华宸未来基金管理有限公司投资经理。2021年6月加入鑫元基金，历任权益投资经理，现任基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

在产品投资策略定位上，本基金的投资策略锚定为“固收 + 沪港深量化红利精选”，权益仓位中枢锚定为20%，港股比例占权益总仓位常态化接近50%。选股策略方面，“沪港深红利精选”策略主要进行三道筛选。第一，分域初筛，锚定沪、深、港三市的细分行业龙头，并剔除财务质量较差或存在ESG尾部风险的公司。第二，正向筛选，综合考虑股息率、股利支付率、市盈率、市净率等一系列价值类因子，构建价值精选池。第三、回避价值陷阱，对于一些因基本面恶化，股价长期下跌所导致的“伪高股息”公司，进行合理回避。最终精选出50只左右的个股，采用股息率加权，构成股票组合。报告期内本基金严格执行此策略。

截至本报告期末鑫元锦鑫回报混合A基金份额净值为0.9766元，本报告期基金份额净值增长率为-4.24%，同期业绩比较基准收益率为2.72%。截至本报告期末鑫元锦鑫回报混合C基金份额净值为0.9736元，本报告期基金份额净值增长率为-4.33%，同期业绩比较基准收益率为2.72%。

本期报告

在产品投资策略定位上，本基金的投资策略锚定为“固收 + 沪港深量化红利精选”，权益仓位中枢锚定为20%，港股比例占权益总仓位常态化接近50%。选股策略方面，“沪港深红利精选”策略主要进行三道筛选。第一，分域初筛，锚定沪、深、港三市的细分行业龙头，并剔除财务质量较差或存在ESG尾部风险的公司。第二，正向筛选，综合考虑股息率、股利支付率、市盈率、市净率等一系列价值类因子，构建价值精选池。第三，回避价值陷阱，对于一些因基本面恶化，股价长期下跌所导致的“伪高股息”公司，进行合理回避。最终精选出50只左右的个股，采用股息率加权，构成股票组合。报告期内本基金严格执行此策略。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

20.79%

2026Q1

23.97%

2026Q2

25.05%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.05	100.00%	合计	1.88	100.00%	—
固定收益投资	1.41	68.68%	固定收益投资	1.34	71.31%	+2.63
债券	1.41	68.68%	债券	1.34	71.31%	+2.63
权益投资	0.49	23.97%	权益投资	0.47	25.05%	+1.08
股票	0.49	23.97%	股票	0.47	25.05%	+1.08
银行存款和结算备付金合计	0.01	0.55%	银行存款和结算备付金合计	0.07	3.52%	+2.97
其他资产	0.14	6.80%	其他资产	0.00	0.12%	-6.68

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

4.18%

2026Q1

6.06%

2026Q2

10.18%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.12	6.06%	制造业	0.19	10.18%	+4.12
合计	0.23	11.59%	合计	0.16	8.63%	-2.96
工业	0.05	2.74%	工业	0.04	2.31%	-0.43
采矿业	0.05	2.66%	采矿业	0.02	1.22%	-1.44
能源	0.03	1.33%	能源	0.02	1.08%	-0.25
房地产	0.02	0.85%	房地产	0.02	0.98%	+0.13
建筑业	0.01	0.50%	建筑业	0.02	0.88%	+0.38
交通运输、仓储和邮政业	0.03	1.25%	交通运输、仓储和邮政业	0.02	0.80%	-0.45
电信服务	0.01	0.33%	电信服务	0.01	0.79%	+0.46
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.78%	+0.74
金融业	0.01	0.33%	金融业	0.01	0.78%	+0.45
金融	0.02	1.10%	金融	0.01	0.77%	-0.33
原材料	0.02	0.83%	原材料	0.01	0.76%	-0.07
周期性消费品	0.02	0.78%	周期性消费品	0.01	0.75%	-0.03
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.72%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.54%	-0.18
医疗	0.02	1.02%	医疗	0.01	0.45%	-0.57
文化、体育和娱乐业	0.01	0.44%	文化、体育和娱乐业	0.01	0.43%	-0.01
公用事业	0.02	0.91%	公用事业	0.01	0.42%	-0.49
非周期性消费品	0.03	1.69%	非周期性消费品	0.01	0.34%	-1.35
批发和零售业	0.00	0.23%	批发和零售业	0.01	0.30%	+0.07
科学研究和技术服务业	0.00	0.21%	科学研究和技术服务业	0.00	0.20%	-0.01
房地产业	0.00	0.09%	房地产业	0.00	0.15%	+0.06
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.20%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.15%	-0.05
农、林、牧、渔业	0.00	0.15%	农、林、牧、渔业	0.00	0.05%	-0.10
租赁和商务服务业	0.00	0.06%	—	—	—	退出
教育	0.00	0.06%	—	—	—	退出
卫生和社会工作	0.00	0.04%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

5.16%

2026Q1

6.68%

2026Q2

5.31%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比5.31%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中远海控	601919	0.71%	107,400	—	1	中远海控	01919	0.40%	53,000	-0.03	-23,000
1	中远海控	01919	0.43%	76,000	—	1	中远海控	601919	0.39%	45,100	-0.32	-62,300
2	兖矿	01171	0.49%	102,000	退出十大	2	东方雨虹	002271	0.60%	106,700	新增十大	—
2	兖矿	600188	0.39%	44,000	退出十大	3	万物云	02602	0.55%	63,500	+0.01	-18,400
3	中国石油化工股份	00386	0.46%	262,000	退出十大	4	广汇	600256	0.53%	150,700	-0.13	-114,400
3	中国石化	600028	0.41%	181,600	退出十大	5	海澜之家	600398	0.51%	169,000	新增十大	—
4	中国神华	01088	0.38%	22,000	退出十大	6	格力	000651	0.47%	23,200	新增十大	—
4	中国神华	601088	0.33%	16,900	退出十大	7	老板	002508	0.47%	51,600	新增十大	—
5	广汇	600256	0.66%	265,100	—	8	济川药业	600566	0.47%	34,300	新增十大	—
6	万物云	02602	0.54%	81,900	—	9	中国铁建	01186	0.46%	232,500	新增十大	—
7	滔搏	06110	0.49%	648,000	退出十大	10	苏泊尔	002032	0.46%	21,600	新增十大	—
8	阜丰	00546	0.47%	227,000	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
9	淮北矿业	600985	0.46%	65,500	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
10	万洲国际	00288	0.46%	127,500	退出十大	—	—	—	—	—	—	—

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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