安信创业板指数增强 ：2026第三季度报告（025376）

本基金为股票指数增强型基金，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法及基本面分析进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

本基金为股票指数增强型基金，主要利用量化选股模型，在保持对标的指数紧密跟踪的前提下，力争实现超越目标指数的投资收益。指数化被动投资策略以成份股在标的指数中的权重为基础，通过控制股票组合中各股票相对其在标的指数中权重的偏离，实现对跟踪误差的控制，进行指数化投资。量化增强策略主要采用三大类量化模型分别用以评价股票超额收益预期、控制风险和优化交易。基于模型结果，基金管理人结合市场环境和股票特性，产出投资组合，以追求超越标的指数表现的业绩水平。在债券投资方面，将以宏观形势及利率分析为基础，依据国家经济发展规划量化核心基准参照指标和辅助参考指标，结合货币政策、财政政策的实施情况，以及国际金融市场基准利率水平及变化情况，预测未来基准利率水平变化趋势与幅度，进行定量评价。此外，本基金还将采用衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略等，更好地实现本基金的投资目标。

创业板指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%

本基金为股票指数增强型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时，本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。 本基金除了投资A股以外，还可以根据法律法规规定投资港股通标的股票。本基金若投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。

2026年三季度，从量化投资的风格因子层面看，盈利、估值等因子表现较好，小市值、动量等因子表现较弱。从行业层面看，煤炭、石油石化、农林牧渔等行业表现较好，电子、建筑材料、电力设备等行业表现不佳。 2026年三季度，全球经济与政治格局继续面临较高不确定性，中东地缘冲突反复演化，对全球能源供应和国际油价形成扰动，通胀压力与经济增长放缓之间的矛盾持续凸显。受通胀韧性及能源价格波动影响，主要经济体货币政策面临新的挑战，美联储于9月宣布加息25个基点，进一步加大全球金融市场对利率路径的分歧与不确定性。在此背景下，中国经济总体保持平稳运行，宏观政策持续围绕扩大内需、稳定投资和培育新质生产力协同发力，推动经济结构向高质量发展演进。资本市场层面，人工智能产业链在经历前期持续上涨后，于7月出现显著调整，全球半导体、存储及AI基础设施相关股票普遍承压，市场对AI产业资本开支、估值水平及未来盈利兑现能力的担忧有所上升，相关调整亦传导至中国科技股市场，部分高估值科技资产出现明显回撤。 此后，AI产业链内部的结构分化进一步加大，市场对算力需求、技术迭代、国产替代及企业盈利能力的关注持续提升。与此同时，价值与红利类资产的表现受到市场风险偏好变化和资金配置调整的影响，板块轮动与市场风格再平衡特征更加明显。整体来看，全球货币政策变化、地缘政治风险与科技产业估值调整共同影响三季度资本市场运行，中国经济在政策支持与产业升级推动下保持韧性，市场投资逻辑则逐步由单纯的产业主题驱动转向产业景气、估值水平与业绩兑现并重，结构性机会与风险并存。 本基金作为指数增强型基金，坚持宽基选股，淡化择时,以数量化分析为基础，多维度选股，行业分散，覆盖A股多板块优质股票。本基金主要采用以“大数据+AI算法”为基础的量化投资方法，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树、神经网络等机器学习和深度学习模型预测个股收益率，再采用组合优化和风险管理模型控制本基金和基准的跟踪误差和最大回撤。力争在控制跟踪误差的基础上，获取超越基准的收益。