汇添富标普港股通低波红利指数 ：2026第三季度报告（025661）

基金PK

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收益表现

-0.24%

日涨幅

0.9709

净值

（11-02）
近1年：--同类平均：-11.25%沪深300：-13.44%最大回撤：-14.38%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.61%
391/5625优秀
近1月-0.05%
601/5594优秀
近3月-2.62%
800/5371优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

汇添富标普港股通低波红利指数 ：2026第三季度报告（025661）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.54亿份
2026Q2
2.43亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
253,553,047.69
变化
-10,655,648.36
-4%
本期
242,897,399.33
3

投资目标

本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采用被动式指数化投资方法，按照标的指数的成份股及其权重来构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 当成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，以更好地实现本基金的投资目标。 本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。 本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。 本基金的投资策略主要包括：股票投资策略；存托凭证的投资策略；债券投资策略；可转债及可交换债投资策略；资产支持证券投资策略；股指期货投资策略；国债期货投资策略；股票期权投资策略；融资投资策略及参与转融通证券出借业务策略等。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

标普港股通低波红利指数收益率（经估值汇率调整后）×95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 同时本基金为指数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金还将根据法律法规规定投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
晏阳| 任职时间: 2025年11月25日| 证券从业年限: 10年
国籍：中国。学历：哥伦比亚大学统计学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：2016年9月至2021年8月任中证指数有限公司研究员、高级研究员。2021年9月加入汇添富基金管理股份有限公司，担任指数与量化投资部基金经理。2022年7月13日至今任汇添富中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年10月20日至今任汇添富中证A100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年12月27日至今任汇添富北证50成份指数型证券投资基金的基金经理。2023年1月16日至2024年4月8日任汇添富中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月14日至2026年3月14日任汇添富中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年4月13日至今任中证金融地产交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年4月13日至2024年6月11日任汇添富中证港股通高股息投资指数发起式证券投资基金（LOF）的基金经理。2023年5月22日至2025年5月16日任深证300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年5月22日至今任中证银行交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年5月24日至今任汇添富中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年6月20日至2026年6月29日任汇添富中证800价值交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年7月11日至2025年1月22日任汇添富华证专精特新100指数型发起式证券投资基金的基金经理。2023年9月26日至今任汇添富中证红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年11月21日至2026年6月29日任汇添富中证800价值交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年11月28日至2025年3月21日任汇添富中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年12月5日至2025年8月18日任汇添富中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年2月2日至今任汇添富中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2024年4月24日至今任汇添富中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年5月31日至今任汇添富中证油气资源交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年6月12日至今任汇添富中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）的基金经理。2025年5月13日至2025年7月28日任汇添富国证自由现金流指数型证券投资基金的基金经理。2025年6月4日至今任汇添富中证油气资源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2025年7月29日至2026年6月22日任汇添富国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2025年8月5日至今任汇添富中证800自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2025年11月19日至今任汇添富恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年11月25日至今任汇添富标普港股通低波红利指数型证券投资基金的基金经理。2026年3月11日至今任汇添富沪深300自由现金流指数型证券投资基金的基金经理。2026年6月11日至今任汇添富中证红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2026年6月11日至今任中证银行交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2026年6月30日至今任汇添富沪深300自由现金流交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
本期报告
晏阳| 任职时间: 2025年11月25日| 证券从业年限: 10年
国籍：中国。学历：哥伦比亚大学统计学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：2016年9月至2021年8月任中证指数有限公司研究员、高级研究员。2021年9月加入汇添富基金管理股份有限公司，担任指数与量化投资部基金经理。2022年7月13日至今任汇添富中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年10月20日至今任汇添富中证A100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年12月27日至今任汇添富北证50成份指数型证券投资基金的基金经理。2023年1月16日至2024年4月8日任汇添富中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月14日至2026年3月14日任汇添富中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年4月13日至今任中证金融地产交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年4月13日至2024年6月11日任汇添富中证港股通高股息投资指数发起式证券投资基金（LOF）的基金经理。2023年5月22日至2025年5月16日任深证300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年5月22日至今任中证银行交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年5月24日至今任汇添富中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年6月20日至2026年6月29日任汇添富中证800价值交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年7月11日至2025年1月22日任汇添富华证专精特新100指数型发起式证券投资基金的基金经理。2023年9月26日至今任汇添富中证红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年11月21日至2026年6月29日任汇添富中证800价值交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年11月28日至2025年3月21日任汇添富中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年12月5日至2025年8月18日任汇添富中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年2月2日至今任汇添富中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2024年4月24日至今任汇添富中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年5月31日至今任汇添富中证油气资源交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年6月12日至今任汇添富中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）的基金经理。2025年5月13日至2025年7月28日任汇添富国证自由现金流指数型证券投资基金的基金经理。2025年6月4日至今任汇添富中证油气资源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2025年7月29日至2026年6月22日任汇添富国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2025年8月5日至2026年9月1日任汇添富中证800自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2025年11月19日至今任汇添富恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年11月25日至今任汇添富标普港股通低波红利指数型证券投资基金的基金经理。2026年3月11日至2026年7月7日任汇添富沪深300自由现金流指数型证券投资基金的基金经理。2026年6月11日至今任汇添富中证红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2026年6月11日至今任中证银行交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2026年6月30日至今任汇添富沪深300自由现金流交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2026年7月8日至今任汇添富沪深300自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度国民经济延续总体平稳、向新向优的发展态势。生产端，1—5月份全国规模以上工业增加值同比增长5.4%，装备制造业和高技术制造业较快增长；投资端，1—5月份全国固定资产投资（不含农户）同比下降4.1%，扣除房地产开发的固定资产投资下降1.2%，基础设施投资同比增长0.6%，制造业投资下降0.4%；消费端，1—5月份社会消费商品和服务零售总额同比增长2.8%，服务零售增势良好。物价方面，5月份全国居民消费价格同比上涨1.2%，全国工业生产者出厂价格同比上涨3.9%。整体来看，国民经济运行总体平稳，发展韧性持续彰显。
2026年二季度，港股市场经历明显的波动与结构性分化。4月初受地缘冲突缓和预期提振，恒生指数反弹，市场情绪一度回暖；而随着6月海外加息预期升温、美伊冲突变数再起，港股承压回调。板块方面，科技成长与防御性资产呈现“跷跷板”效应，AI算力硬件表现强势，而传统周期、消费及红利板块则相对低迷。
本基金跟踪标普港股通低波红利指数，主要投资于港股通范围内兼具红利和低波属性的股票。报告期内，本基金按照被动投资的原则，采用完全复制法，实现了对标的指数的良好跟踪。
本报告期汇添富标普港股通低波红利指数A类份额净值增长率为-10.48%，同期业绩比较基准收益率为-11.69%。本报告期汇添富标普港股通低波红利指数C类份额净值增长率为-10.52%，同期业绩比较基准收益率为-11.69%。
本期报告
2026年三季度国民经济运行延续总体平稳、向新向优发展态势。生产端，1-8月份全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，装备制造业和高技术制造业快速增长；投资端，1-8月份全国固定资产投资（不含农户）同比下降7.2%，知识产权产品投资快速增长；消费端，1-8月份社会消费商品和服务零售总额同比增长2.5%，其中服务零售增长较快。物价方面，8月份全国居民消费价格（CPI）同比上涨0.8%，涨幅比上月扩大0.3个百分点；全国工业生产者出厂价格同比上涨3.8%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。
资本市场方面，三季度港股市场整体震荡上行，表现好于A股。分阶段看，7月港股在海外资金回流、企业盈利预期企稳以及内地政策预期改善的带动下明显反弹，恒生指数震荡走高；8月上行动能放缓、转为高位震荡；进入9月，随着美债长端利率高位运行、海外加息预期升温以及地缘扰动反复，市场风险偏好回落，主要指数震荡回调，但全季仍录得正收益。行业层面分化明显，金融、能源与原材料等低估值红利方向，以及软件服务、硬件设备等人工智能产业链和医药生物板块表现居前；消费、地产链及部分前期涨幅较高的科技标的有所回调。
本基金跟踪标普港股通低波红利指数，主要投资于港股通范围内兼具红利和低波属性的股票。报告期内，本基金按照被动投资的原则，采用完全复制法，实现了对标的指数的良好跟踪。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.27%
2026Q1
89.57%
2026Q2
93.76%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资89.57%权益投资93.76%+4.19
股票89.57%股票93.76%+4.19
银行存款和结算备付金合计7.17%银行存款和结算备付金合计5.37%-1.80
其他资产3.26%其他资产0.87%-2.39
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「公用事业」占净值比例趋势
18.49%
2026Q1
18.56%
2026Q2
23.43%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计92.93%合计93.93%+1.00
公用事业18.56%公用事业23.43%+4.87
金融15.55%金融15.72%+0.17
房地产13.69%房地产12.46%-1.23
工业13.11%工业10.94%-2.17
能源10.86%能源9.98%-0.88
电信服务9.22%电信服务9.01%-0.21
日常消费5.46%日常消费6.06%+0.60
可选消费2.43%可选消费1.82%-0.61
原材料1.41%原材料1.78%+0.37
医疗保健1.79%医疗保健1.46%-0.33
信息技术0.84%信息技术1.28%+0.44
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
26.56%
2026Q1
25.84%
2026Q2
24.85%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比24.85%，换手率 90%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1电讯盈科2.79%退出十大1新奥2.78%新增十大
2中国银行2.75%退出十大2华能国际电力股份2.75%新增十大
3交通银行2.73%退出十大3远东宏信2.74%新增十大
4万洲国际2.68%退出十大4中国燃气2.53%新增十大
5中国神华2.53%退出十大5九龙仓置业2.51%新增十大
6中国石油股份2.51%退出十大6中国电信2.40%新增十大
7中国移动2.50%—7国泰航空2.33%新增十大
8建设银行2.49%退出十大8招商局港口2.28%新增十大
9太古股份公司Ａ2.43%退出十大9中国移动2.27%-0.23
10波司登2.43%退出十大10恒隆地产2.26%新增十大