华安新兴动力混合发起式 ：2026第三季度报告（025758）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.91%

日涨幅

1.0701

净值

（11-02）
近1年：+7.01%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-52.12%
-39%
-15%
9%
33%
57%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.95%
4166/5487不佳
近1月-24.74%
4733/5501不佳
近3月-22.28%
4483/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

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报告名称

华安新兴动力混合发起式 ：2026第三季度报告（025758）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
7.99亿份
2026Q1
16.55亿份
2026Q2
17.60亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,654,717,377.51
变化
+104,983,403.09
+6%
本期
1,759,700,780.60
3

投资目标

本基金重点投资于新兴产业主题上市公司，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、存托凭证投资策略 4、债券投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、股指期货投资策略 7、国债期货投资策略 8、参与融资业务投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中国战略新兴产业成份指数收益率×65%+中证港股通综合指数（CNY）收益率×15%+中债总全价(1-3年)指数收益率×20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

许瀚天| 任职时间: 2025年10月31日| 证券从业年限: 5年

硕士研究生，5年基金行业从业经验。曾任德州仪器半导体技术（上海）有限公司技术销售工程师、申万菱信基金管理有限公司行业研究员，2022年9月加入华安基金，历任投资研究部行业研究员、基金经理助理。2025年5月起，担任华安智联混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。2025年10月起，同时担任华安新兴动力混合型发起式证券投资基金的基金经理。2026年1月起，同时担任华安创新证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
回顾本季度，AI行业持续加速，尤其是在Coding领域，ARR的持续提升已经构建起初步的应用闭环；同时，市场对AI高景气的预期已经传导到中上游较强的订单，形成结构性供应紧缺和价格上行，产业进入了明显的盈利周期；
基于此，本基金当前季度逐步将持仓重点从中游转移到上游，从海外转移到国产；优先布局三个方向：一是受益于自主可控的国产算力；二是受产能扩张和国产替换双轮驱动的半导体设备；三是PCB产业链上游的材料，受益需求提升和技术迭代。
我们将紧密跟踪产业趋势，优化持仓，在AI浪潮里面把握核心投资机会。
截至2026年6月30日，本基金A类份额净值为2.2147元，C类份额净值为2.2080元，本报告期A类份额净值增长率为96.39%，同期业绩比较基准增长率为35.70%，C类份额净值增长率为96.11%，同期业绩比较基准增长率为35.70%。
本期报告
报告期内，本基金继续围绕AI产业链上下游进行配置，并根据产业景气，盈利预期和估值变化动态调整组合。
回顾三季度，随着下游应用端尤其是Coding边际数据放缓，聚焦在AI产业链中上游的细分景气方向。展望四季度，更关注对AI加速降本带来的应用新方向，例如机器人，传媒等。
整体思路，持续围绕AI产业链进行布局，寻找结构性成长机会。
截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为1.4219元，C类份额净值为1.4158元，本报告期A类份额净值增长率为-35.80%，同期业绩比较基准增长率为-19.29%，C类份额净值增长率为-35.88%，同期业绩比较基准增长率为-19.29%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
83.05%
2026Q1
88.20%
2026Q2
82.57%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.20%权益投资82.57%-5.63
股票88.20%股票82.57%-5.63
银行存款和结算备付金合计9.07%银行存款和结算备付金合计11.62%+2.55
其他资产2.08%其他资产5.81%+3.73
固定收益投资0.65%——退出
债券0.65%——退出
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
64.94%
2026Q1
62.39%
2026Q2
74.65%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业62.39%制造业74.65%+12.26
信息传输、软件和信息技术服务业19.00%信息传输、软件和信息技术服务业7.22%-11.78
合计11.62%合计1.51%-10.11
——医疗保健1.51%新增
科学研究和技术服务业0.01%——退出
信息技术11.62%——退出
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
60.37%
2026Q1
59.58%
2026Q2
48.67%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比48.67%，换手率 90%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1兆易创新4.53%退出十大1长鑫6.85%新增十大
1兆易创新3.20%退出十大2中际旭创6.18%新增十大
2寒武纪6.95%退出十大3工业富联5.79%新增十大
3宏景6.47%退出十大4蘅东光5.46%新增十大
4宏和6.41%退出十大5科翔股份4.54%新增十大
5金海通5.75%退出十大6三环4.28%新增十大
6杰华特5.59%—7源杰4.12%新增十大
7屹唐股份5.49%退出十大8联讯仪器4.10%-1.22
8联讯仪器5.32%—9杰华特3.71%-1.88
9国际复材5.11%退出十大10瑞芯微3.64%新增十大
10中微4.76%退出十大————