华安消费智选混合发起式：2026第三季度报告（025845）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+4.03%

日涨幅

0.8726

净值

（11-02）

近1年：--同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-22.37%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+1.76%	-3.42%	-2.11%	272/5487优秀
近1月	-1.92%	-13.57%	-7.82%	742/5501优秀
近3月	-4.59%	-13.12%	-12.45%	1011/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华安消费智选混合发起式：2026第三季度报告（025845）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,612万份

2026Q1

1,474万份

2026Q2

1,344万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

14,742,668.75

变化

-1,307,267.69

-9%

本期

13,435,401.06

投资目标

本基金重点投资于消费主题上市公司，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、存托凭证投资策略 4、债券投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、股指期货投资策略 7、国债期货投资策略 8、参与融资业务投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证主要消费指数收益率×35%+中证可选消费指数收益率×30%+中证港股通大消费主题指数(CNY)收益率×15%+中债总全价(1-3年)指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

吴政| 任职时间: 2025年11月27日| 证券从业年限: 8年

硕士研究生，8年证券、基金行业从业经验。曾任西部证券研究员，2020年8月加入华安基金，历任投资研究部研究员、基金经理助理。2025年11月起，担任华安消费智选混合型发起式证券投资基金的基金经理。

本期报告

吴政| 任职时间: 2025年11月27日| 证券从业年限: 9年

硕士研究生，9年证券、基金行业从业经验。曾任西部证券研究员，2020年8月加入华安基金，历任投资研究部研究员、基金经理助理。2025年11月起，担任华安消费智选混合型发起式证券投资基金的基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内，市场整体呈现上涨趋势，其中上证指数涨5.2%，创业板指涨36.4%。同时行情极致分化，成长风格驱动的结构性上涨占据主导，资金偏好从高股息、防御资产，转向科技成长、先进制造等。消费板块表现承压，其中，中证主要消费指数跌18.6%，中证可选消费指数跌10.2%。另外，港股通大消费主题指数跌17.3%。

本基金报告期内增加了家电、汽车零部件等的配置，减配了食品饮料。在配置内需企稳改善的优质标的的同时，通过寻找景气的细分方向，和消费企业第二增长曲线的结构性机会，实现组合的优化配置。

本期报告

报告期内，市场偏弱势，科技成长板块下行拖累大盘。期间，上证指数下跌6.2%，创业板指下跌27.8%。消费板块走势优于大盘，特别是必选消费具备较好的防御属性。其中，中证主要消费指数上涨5.5%，中证可选消费指数下跌3.5%。另外，港股通大消费主题指数上涨8.3%。

本基金报告期内增加了医药和地产的配置。

截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为0.8897元，C类份额净值为0.8860元，本报告期A类份额净值增长率为-12.25%，同期业绩比较基准增长率为2.13%，C类份额净值增长率为-12.36%，同期业绩比较基准增长率为2.13%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

84.87%

2026Q1

86.87%

2026Q2

91.07%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.15	100.00%	合计	0.12	100.00%	—
权益投资	0.13	86.87%	权益投资	0.11	91.07%	+4.20
股票	0.13	86.87%	股票	0.11	91.07%	+4.20
银行存款和结算备付金合计	0.02	11.17%	银行存款和结算备付金合计	0.01	8.68%	-2.49
其他资产	0.00	1.96%	其他资产	0.00	0.24%	-1.72

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

51.20%

2026Q1

70.94%

2026Q2

51.52%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.11	70.94%	制造业	0.06	51.52%	-19.42
合计	0.02	10.69%	合计	0.01	12.42%	+1.73
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	3.28%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	9.59%	+6.31
医疗保健	0.00	1.39%	医疗保健	0.01	7.23%	+5.84
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.01	6.71%	新增
非日常生活消费品	0.01	3.63%	非日常生活消费品	0.01	5.19%	+1.56
批发和零售业	0.00	1.42%	批发和零售业	0.00	3.75%	+2.33
—	—	—	文化、体育和娱乐业	0.00	3.53%	新增
—	—	—	房地产业	0.00	3.26%	新增
—	—	—	租赁和商务服务业	0.00	1.80%	新增
水利、环境和公共设施管理业	0.00	1.89%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.66%	-1.23
原材料	0.00	1.77%	—	—	—	退出
工业	0.00	3.02%	—	—	—	退出
日常消费品	0.00	0.87%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

41.31%

2026Q1

42.12%

2026Q2

39.73%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比39.73%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	珀莱雅	603605	6.05%	15,100	—	1	贵州茅台	600519	6.32%	600	+1.56	—
2	美的	000333	5.21%	10,300	—	2	美的	000333	4.89%	7,300	-0.32	-3,000
3	贵州茅台	600519	4.76%	600	—	3	药明康德	603259	4.76%	3,400	新增十大	—
4	富特	301607	4.40%	12,600	退出十大	4	珀莱雅	603605	4.44%	9,700	-1.61	-5,400
5	比音勒芬	002832	4.35%	31,500	退出十大	5	安井	603345	3.45%	5,200	新增十大	—
6	莲花	600186	4.07%	43,400	退出十大	6	阿里巴巴-W	09988	3.29%	4,300	新增十大	—
7	仙鹤股份	603733	3.67%	20,300	退出十大	7	万科A	000002	3.26%	91,500	新增十大	—
8	海信家电	000921	3.44%	18,800	退出十大	8	比亚迪	002594	3.21%	4,600	新增十大	—
9	安克创新	300866	3.15%	4,500	退出十大	9	若羽臣	003010	3.07%	13,100	新增十大	—
10	中国重汽	03808	3.02%	13,500	退出十大	10	石药	01093	3.04%	42,000	新增十大	—

持有 0

华安消费智选混合发起式 ：2026第三季度报告（025845）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

华安消费智选混合发起式：2026第三季度报告（025845）