平安新能源精选混合发起式：2026第三季度报告（025923）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.14%

日涨幅

0.7406

净值

（11-02）

近1年：--同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-47.83%

-54%

-38%

-21%

-4%

12%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.20%	-3.42%	-2.11%	1697/5487良好
近1月	-11.99%	-13.57%	-7.82%	2658/5501良好
近3月	-16.53%	-13.12%	-12.45%	3544/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

平安新能源精选混合发起式：2026第三季度报告（025923）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.32亿份

2026Q1

4.67亿份

2026Q2

3.19亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

466,644,371.29

变化

-147,766,743.55

-32%

本期

318,877,627.74

投资目标

本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、大类资产配置策略；2、股票（含存托凭证）投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略； 5、国债期货投资策略；6、股票期权投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、信用衍生品投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证新能源指数收益率*70%+中证港股通综合指数收益率（人民币）*10%+中证综合债券指数收益率*20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

俞瑶| 任职时间: 2025年11月11日| 证券从业年限: 15年

俞瑶女士，香港科技大学投资管理专业硕士，曾先后担任南京证券股份有限公司投资顾问、深圳市万博汇投资控股有限公司运营风险管理经理、天风证券股份有限公司项目经理。2015年9月加入平安基金管理有限公司，曾担任投资经理，现任平安深证300指数增强型证券投资基金、平安港股通科技精选混合型证券投资基金、平安资源精选混合型发起式证券投资基金、平安高端装备混合型发起式证券投资基金、平安恒生指数增强型证券投资基金、平安新能源精选混合型发起式证券投资基金、平安科技精选混合型发起式证券投资基金、平安数字经济精选混合型发起式证券投资基金基金经理。

金溪寒| 任职时间: 2025年12月1日| 证券从业年限: 5年

金溪寒先生，中国人民大学金融硕士，曾任九泰基金管理有限公司研究员、威灵顿私募基金管理（上海）有限公司投资助理。2023年7月加入平安基金管理有限公司，任权益研究部高级研究员，现担任平安新能源精选混合型发起式证券投资基金基金经理。

本期报告

俞瑶| 任职时间: 2025年11月11日| 证券从业年限: 15年

俞瑶女士，香港科技大学投资管理专业硕士，曾先后担任南京证券股份有限公司投资顾问、深圳市万博汇投资控股有限公司运营风险管理经理、天风证券股份有限公司项目经理。2015年9月加入平安基金管理有限公司，曾担任投资经理，现任平安港股通科技精选混合型证券投资基金、平安资源精选混合型发起式证券投资基金、平安高端装备混合型发起式证券投资基金、平安恒生指数增强型证券投资基金、平安新能源精选混合型发起式证券投资基金、平安科技精选混合型发起式证券投资基金、平安数字经济精选混合型发起式证券投资基金、平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金、平安启瑞港股甄选混合型证券投资基金（QDII）基金经理。

金溪寒| 任职时间: 2025年12月1日| 证券从业年限: 6年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本基金二季度投资核心布局方向是锂电中上游和以钠电、固态电池为代表的电池新技术。

我们持续看好锂电行业需求增长及技术迭代带来的中长期机会。过去几年，电动车行业在政策推动、技术进步、产品驱动的背景下经历了爆发式增长。但即便如此，当前新能源车全球电动化率仍然不高，相较于全面电动化仍有较大提升空间。同时，储能成本持续下降、商业模式逐步理顺，海外发达国家与亚非拉新兴市场需求共振，景气加速。展望未来，行业依旧具备较大成长空间。

二季度锂电行业受益于需求端的持续兑现，景气相较一季度进一步提升。在此背景下，我们依旧保持对能源金属及中游材料电池环节的集中配置。期间部分环节受到供给和库存端反复扰动的影响，出现一定波动；但若后续景气进一步上行，板块性机会仍有望继续演绎。在储能占比提升的背景下，我们在持续关注供给端的同时，也需要更加密切地跟踪需求端的情况。我们将根据中长期供需态势的变化，动态调整锂电中上游的配置结构及比例。

在新技术方向上，我们依旧着重关注有望推动成本进一步下行及带来潜在性能提升的方向，当前聚焦于钠电和固态电池。钠电此前已有较长时间的技术积累，当前在碳酸锂价格上行的背景下具备放量潜力，我们依旧维持对该方向的配置。固态电池从产业进程上看，正从实验室阶段逐步迈向量产与商业化落地，我们将持续紧密跟踪。

在关注电池板块的同时，我们也长期关注其他新能源领域中由盈利周期变化、行业格局及逻辑变化带来的行业性机会，例如储能、风电、电力设备等板块。二季度，部分风电、储能等相关标的有所回调，我们加仓了部分具备长期成长性且赔率逐步凸显的标的。

我们将持续跟踪行业景气变化、技术进展、市场竞争格局演变及相关政策导向，不断优化持仓配置策略，做好收益和风险的权衡，力争创造长期的超额回报。

本期报告

本基金三季度在延续中长期投资思路的基础上，进一步优化持仓结构，增加了风电、汽车零部件等处于相对底部板块的配置，并对锂电板块的配置比例及内部结构进行了调整。我们继续关注产业发展中的中长期机会，结合各板块所处阶段和风险收益特征，择优布局。

长期视角看，我们依旧看好锂电行业的长期发展空间及技术迭代带来的中长期投资机会。当前全球新能源车渗透率仍然不高，相较于全面电动化仍有较大提升空间。同时，储能成本下降、商业模式逐步理顺，海外发达国家与亚非拉新兴市场需求共振，行业空间进一步打开。展望未来，行业依旧具备较大成长空间。同时需求发展与技术进步共振，我们依旧长期关注电池领域的技术进步，例如固态电池、钠电等，并择机择优布局。在具体配置上，我们结合产业链运行节奏及各环节的风险收益特征，适当降低了锂电中上游部分环节的配置比例，保留的仓位更加侧重于部分具备兑现潜力的电池新技术及本身处于相对周期底部的方向和标的，并在板块内部进一步精选个股。

三季度我们增配了风电、汽车零部件等板块中处于周期偏底部及具备长期成长潜力的公司。我们综合考量企业的竞争优势、盈利修复潜力及估值水平，进一步注重选股，力求在相对有利的位置布局有望实现中长期价值增长的公司。

我们长期持续关注新能源领域中由盈利周期变化、行业格局及技术进步带来的投资机会，跟踪行业景气变化、技术进展、市场竞争格局演变及相关政策导向，不断优化持仓配置策略，做好收益和风险的权衡，力争创造长期的超额回报。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

89.05%

2026Q1

86.05%

2026Q2

77.66%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	5.22	100.00%	合计	2.69	100.00%	—
权益投资	4.49	86.05%	权益投资	2.09	77.66%	-8.39
股票	4.49	86.05%	股票	2.09	77.66%	-8.39
银行存款和结算备付金合计	0.68	12.98%	银行存款和结算备付金合计	0.58	21.71%	+8.73
其他资产	0.05	0.97%	其他资产	0.02	0.64%	-0.33

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

76.46%

2026Q1

75.35%

2026Q2

67.52%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	3.67	75.35%	制造业	1.80	67.52%	-7.83
合计	0.37	7.68%	合计	0.29	10.68%	+3.00
工业	0.15	3.10%	工业	0.20	7.48%	+4.38
原材料	0.22	4.58%	原材料	0.09	3.20%	-1.38
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.07%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.08%	+0.01
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.07%	新增
采矿业	0.44	8.95%	采矿业	0.00	0.00%	-8.95

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

46.48%

2026Q1

53.69%

2026Q2

54.33%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比54.33%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	鼎胜新材	603876	6.77%	1,268,664	—	1	华峰铝业	601702	9.72%	1,742,532	+4.16	-180,700
2	万顺新材	300057	6.38%	3,583,300	—	2	继峰股份	603997	8.56%	1,673,300	新增十大	—
3	中伟新材	300919	3.12%	347,300	—	3	伯特利	603596	6.46%	612,984	新增十大	—
3	中伟新材	02579	3.10%	684,000	—	4	中伟新材	02579	4.15%	602,200	+1.05	-81,800
4	华峰铝业	601702	5.56%	1,923,232	—	4	中伟新材	300919	1.52%	109,200	-1.60	-238,100
5	雅化	002497	5.55%	1,328,700	退出十大	5	天顺风能	002531	4.99%	1,669,100	新增十大	—
6	天华新能	300390	4.78%	249,400	退出十大	6	运达股份	300772	4.32%	1,166,200	新增十大	—
7	永兴材料	002756	4.76%	409,900	—	7	万顺新材	300057	3.86%	1,690,738	-2.52	-1,892,562
8	盛新锂能	002240	4.73%	514,300	退出十大	8	日月股份	603218	3.69%	1,028,800	新增十大	—
9	大中矿业	001203	4.57%	744,700	退出十大	9	鼎胜新材	603876	3.56%	550,664	-3.21	-718,000
10	国城矿业	000688	4.37%	623,200	退出十大	10	永兴材料	002756	3.50%	239,700	-1.26	-170,200

持有 0

平安新能源精选混合发起式 ：2026第三季度报告（025923）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

平安新能源精选混合发起式：2026第三季度报告（025923）