新华科技优选混合发起 ：2026第三季度报告（025956）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.64%

日涨幅

0.6426

净值

（11-02）
近1年：--同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-47.85%
-49%
-32%
-16%
1%
17%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-9.61%
5080/5487不佳
近1月-32.16%
5291/5501不佳
近3月-29.84%
5208/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

新华科技优选混合发起 ：2026第三季度报告（025956）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,164万份
2026Q1
1,470万份
2026Q2
1,760万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
14,696,083.85
变化
+2,906,574.64
+20%
本期
17,602,658.49
3

投资目标

本基金主要投资于科技主题相关证券，在有效控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争获取超越业绩比较基准的收益，实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货、国债期货交易策略、参与融资业务策略等。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+中债综合全价指数收益率*20%+中证港股通科技指数收益率(经汇率调整)*10%。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金，预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

俞佳莹| 任职时间: 2025年12月16日| 证券从业年限: 10年

机械工程硕士，曾任华融证券股份有限公司研究员，西部证券股份有限公司研究员，东方基金管理股份有限公司高级研究员、基金经理助理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
回顾2026年上半年，市场表现大幅分化，电子、通信行业指数大幅上涨，而多数行业板块上半年涨幅为负值。基本面上，我国经济整体仍处于磨底阶段，但结构上新旧动能转换显著。十三五以来，新产业支持政策持续发布，本质上都是新旧动能转换过程中，为新产业的发展助力。2023年9月首次提出新质生产力，由技术性革命突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级催生的，具备高科技、高效能、高质量特征的，能够实现劳动者、劳动资料、劳动对象三大跃升的先进生产力。十三五、十四五的战略新兴产业和未来产业，包含20个以上的重点方向和支持政策。新经济已呈现超越老经济的α，新经济占GDP的比重持续提升，新经济代表公司利润增速显著高于老经济，2023年中以来，新经济代表指数显著跑赢老经济指数。我们看到新经济新产业往往伴随着新技术、新产品的出现，或者启动于政策端的强力推动。复盘来看，技术发展和政策支持的共振和交集孕育的机会潜力巨大，历史上，移动互联网、新能源汽车、光伏、创新药、半导体，均看到了政策助力和产业技术内生的共振。目前来看，AI产业正处于技术进步和政策扶持的共振期。AI新的大模型版本发布持续有准确率的提升，应用端，更多的公司在自己的产品中嵌入了AI功能或采用AI实现了降本，已经体现到了产值的增加或成本的降低。上半年以来，AIagent（AI智能代理）出现了可喜的发展，带动了tokens消耗量的进一步爆发式增长。我们认为AI产业链是值得布局的重要产业方向，目前AI基础设施已实现了大规模的建设，后续应用端有望迎来发展。上半年，本基金主要的仓位继续布局在AI智能终端领域，适当减配了部分高估值个股，增配了AI端侧整机和核心零部件商。
截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.0160元，本报告期份额净值增长率为10.36%，同期业绩比较基准收益率为40.17%；C类基金份额净值为1.0139元，本报告期份额净值增长率为10.25%，同期业绩比较基准收益率为40.17%。
本期报告
2026年三季度，国内经济继续承压，传统经济中的地产行业仍然受到政策持续的呵护，且我们看到政策有加速的迹象。海外，美伊之间的冲突，再次推高油价，美联储9月已完成一次加息，后续加息的概率仍在提升。国内经济整体基本面以及海外加息预期持续拖累三季度的证券市场表现。本基金继续看好AI产业链的发展。三季度，海外和国内的大模型公司继续推出新版的基础大模型，模型性能持续提升，我们观察到近期模型和云厂商已将Agent智能体作为重点发展方向，智能体正以工具的形式进入我们日常的工作生活当中。智能体有望成为继coding编程之后有一重磅商业化场景。本基金此前主要布局在AI端侧整机和核心零部件，考虑到目前不管是coding编程还是Agent智能体的应用场景，短期仍然是云端承载为主，三季度我们将主要仓位调整到AI硬件环节中的玻璃基板新技术方向。在AI对半导体性能要求持续提升的背景下，下一代GPU芯片性能的持续突破依赖于封装技术和封装材料的持续升级，我们看好该方向的发展前景，国内产业链具有一定的技术基础和积累，有望获得比上一代技术更高的市场份额。
截至报告期末，本基金A类基金份额净值为0.9472元，本报告期份额净值增长率为-6.77%，同期业绩比较基准收益率为-21.28%；C类基金份额净值为0.9443元，本报告期份额净值增长率为-6.86%，同期业绩比较基准收益率为-21.28%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
86.26%
2026Q1
86.88%
2026Q2
90.45%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资86.88%权益投资90.45%+3.57
股票86.88%股票90.45%+3.57
银行存款和结算备付金合计12.81%银行存款和结算备付金合计9.18%-3.63
其他资产0.31%其他资产0.37%+0.06
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
47.50%
2026Q1
52.59%
2026Q2
90.14%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业52.59%制造业90.14%+37.55
合计22.84%合计1.43%-21.41
信息技术17.80%信息技术1.43%-16.37
信息传输、软件和信息技术服务业16.78%——退出
非日常生活消费品2.43%——退出
医疗保健2.62%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
63.35%
2026Q1
72.60%
2026Q2
82.17%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比82.17%，换手率 100%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1恒玄9.88%退出十大1帝尔激光9.06%新增十大
2领益智造9.71%退出十大2京东方Ａ8.95%新增十大
3环旭8.97%退出十大3沃格8.83%新增十大
4富智康8.84%退出十大4凯盛8.73%新增十大
5歌尔股份8.79%退出十大5天承8.62%新增十大
6思特威8.03%退出十大6彩虹股份8.49%新增十大
7澜起5.42%退出十大7力诺药包8.39%新增十大
8舜宇光学5.01%退出十大8芯碁微装8.14%新增十大
9瑞芯微4.17%退出十大9蓝思5.80%新增十大
10晶晨股份3.78%退出十大9蓝思1.43%新增十大
————10戈碧迦5.73%新增十大