融通上证科创板综合指数增强 ：2026第三季度报告（026001）

本基金为股票型指数增强基金，力争在对标的指数进行有效跟踪的基础上，实现超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

本基金以上证科创板综合指数为标的指数，采用“指数化投资为主、增强策略为辅”的投资策略，一方面严格控制投资组合的跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面在跟踪标的指数的同时，力争获得超越标的指数的收益。在正常市场情况下，本基金力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。 本基金投资策略主要包括股票投资策略（指数化投资策略、指数增强策略、港股通标的股票的投资策略、存托凭证的投资策略）、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货交易策略、国债期货交易策略、股票期权投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略等部分。

上证科创板综合指数收益率×95%+人民币活期存款利率（税后）×5%

本基金为股票型指数增强基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。 本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

在严格遵守基金合同的前提下力争实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用指数化投资方式，采取量化策略进行指数增强和风险管理，在控制基金相对科创综指指数增强基金基准的跟踪误差下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。 回顾2026年3季度，科创综指下跌27.98%，沪深300下跌5.78%，中证500下跌17.67%，中证1000下跌17.15%，创业板指下跌27.8%，总体呈现中大盘价值占优的行情，市场日均成交额约2.26万亿，相较上个季度持续缩量，两融余额高位明显回落，其占流通市值的比例亦同步回落，近60个交易日新成立偏股基金份额约800亿，同样出现明显回落，总体而言，市场情绪明显走低。 在指数增强方面，本基金持续基于多因子多策略的量化选股增强模型进行投资管理，不同的风格域构建不同的Alpha策略，最后将多策略整合为最终的综合策略。2026年3季度，首先，持续基于Level-2数据构建各类不同的特征，通过深度学习模型挖掘增量Alpha因子；同时，尝试通过自下而上的方式去构建风格轮动模型，尽量获取部分风格轮动带来的beta收益。风险管理方面，2026年3季度持续基于现有的较为成熟的风险控制框架进行投资管理，研究通过模型去识别哪些板块或行业在现有Alpha模型框架下，历史上只能获取较为稳定的负Alpha，对此类板块或行业采取更为严格的风险控制约束。总体而言，截止至2026年3季度末，组合总体风格较为均衡，变动不大，从风格暴露上看，在满足风险约束的前提下，组合在Barra风格因子上的暴露均较低，相对来看，在低估值上的暴露先升后降，在成长上暴露先降后升。未来，本基金还是会基于量化模型得到最终持仓，Alpha模型和风险管理模型也会结合具体情况持续优化升级。 截至本报告期末融通上证科创板综合指数增强A基金份额净值为1.0464元，本报告期基金份额净值增长率为-24.12%，同期业绩比较基准收益率为-26.67%； 截至本报告期末融通上证科创板综合指数增强C基金份额净值为1.0435元，本报告期基金份额净值增长率为-24.20%，同期业绩比较基准收益率为-26.67%。