联博中证500指数增强 ：2026第三季度报告（026059）

本基金为增强型股票指数基金，力争在对标的指数进行有效跟踪的基础上，实现超越业绩比较基准的投资收益，力求基金资产的长期增值。

本基金为指数增强型基金，以中证500指数为标的指数，在对标的指数进行有效跟踪的基础上，力争获取高于标的指数的投资收益。在正常市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.50%，年化跟踪误差不超过8%。如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度、年化跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。 1、股票投资策略：（1）指数投资策略。（2）指数增强策略。（3）本基金可通过港股通机制投资于香港股票市场，本基金将通过自下而上的方法，精选出具有投资价值的优质标的。（4）本基金可根据法律法规和监管机构的要求投资存托凭证，将通过深度的基本面研究与量化分析，挑选长期盈利能力遭低估、并具备正向催化剂的公司所发行的存托凭证进行投资。 2、债券投资策略 3、衍生产品投资策略 4、资产支持证券投资策略 5、参与融资和转融通证券出借业务的投资策略

中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金为股票型指数增强基金，其预期风险与收益理论上高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2026年三季度A股回调，回吐上半年涨幅。具体来看，中证800指数下跌13.97%、中证500指数下跌17.67%，年初迄今收益分别来到-4.40%、-0.41%。在此期间，一系列市场不确定性冲击了市场信心，包含美伊冲突持续推升油价、美联储转鹰，以及全球AI资本开支趋缓等等。第三季度科技板块受全球AI资本开支不确定性影响跌幅较为显著，能源板块则受油价提振，表现相对较佳。此外，医疗、日常消费、金融等防御型或红利型题材也在市场震荡之际相对抗跌。 尽管近期市场波动加剧，我们对中国股市仍维持建设性看法。我们认为，市场已充分定价美联储鹰派的政策路径，在长期通胀预期及中性利率保持锚定的背景下，我们认为利率环境有望趋于温和，从而支撑风险偏好。此外，我们也认为，尽管全球AI资本开支增速将有所放缓，但在可预见的未来其增长轨迹预计仍保持正向。这与我国持续推进的“高质量发展”及供应链升级相结合，或为企业盈利的持续增长铺平了道路。我们仍然相信，“自下而上”的选股策略有机会创造具有吸引力的长期回报。 联博基金将持续运用集团量化研究优势和算力优势，不断优化提升机器学习选股模型，目标打造高胜率、低跟踪误差，力争能创造相对稳定超额收益的系统化指增投资策略。我们认为本策略持仓分散，不局限于单一赛道，有机会兼顾参与中证500指数的长线机会与控制短线回调风险，或为投资者带来更好的长期投资体验。