广发中证500指数量化增强 ：2026第三季度报告（026109）

本基金为股票指数增强型基金，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法及基本面分析进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

本基金在指数化投资的基础上通过数量化方法及基本面分析进行投资组合优化，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，力争获得超越标的指数的投资收益。本基金力争使日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过8.0%，主要投资策略包括：（1）股票投资策略；（2）债券投资策略；（3）资产支持证券投资策略；（4）金融衍生品投资策略；（5）参与转融通证券出借业务策略。

中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为股票指数增强型基金，具有与标的指数，以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

2026年第三季度市场整体下跌，沪深300、中证500、中证1000与中证2000指数分别下跌12.49%、17.67%、17.15%与11.08%。根据申万一级行业分类，煤炭、石油石化和农林牧渔上涨幅度超过15%；而电子、通信、建筑材料、电力设备和机械设备行业跌幅超过20%。今年二季度涨幅较高的AI硬件相关板块在第三季度出现了较大幅度的回调，市场风格切换较为剧烈。 报告期间，产品通过优化器严格控制相对于中证500指数的行业和风格偏离，根据多因子模型，结合各个信息维度对股票进行综合打分，并依此进行股票组合的构建。量化策略模型整体偏向于反转、低波动、低估值风格，对拥挤度与估值较高的AI硬件相关板块进行了低配，这曾导致产品在今年二季度时超额承压明显。但我们基于避免人为过多干预模型的原则，选择相信并坚持既定量化模型，产品在三季度期间相比业绩基准跌幅更小，年内超额收益回正。