大摩沪港深科技混合 :2026第三季度报告(026448)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+1.34%

日涨幅

0.9161

净值

(11-02)
近1年:--同类平均:-11.02%沪深300:-13.44%最大回撤:-44.69%
-35%
-17%
1%
19%
37%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-8.30%
4837/5487不佳
近1月-23.20%
4544/5501不佳
近3月-22.09%
4454/5426不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

大摩沪港深科技混合 :2026第三季度报告(026448)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
40.90亿份
2026Q1
16.19亿份
2026Q2
13.07亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
1,618,761,142.07
变化
-311,828,721.76
-19%
本期
1,306,932,420.31
3

投资目标

本基金在控制风险的前提下,通过自下而上的选股方式挖掘市场上具有成长空间的公司,力争实现基金资产的长期增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

(一)大类资产配置策略 (二)股票投资策略 1、主题界定:根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,本基金界定的科技主题相关公司主要涉及以下产业:1)新一代信息技术领域;2)高端装备领域;3)新材料领域;4)新能源领域;5)节能环保领域;6)生物医药领域;7)数字创意领域。 2、个股精选策略 3、港股通股票投资策略 4、存托凭证策略 (三)债券投资策略 (四)资产支持证券投资策略 (五)可转换债券投资策略 (六)其他 1、股指期货交易策略 2、国债期货交易策略 3、股票期权投资策略 4、信用衍生品投资策略
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

恒生港股通科技主题指数收益率*40% + 中国战略新兴产业成份指数收益率*40% + 中债综合全价(总值)指数收益率*15% + 人民币活期存款利率(税后)*5%。
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金,低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票,将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。具体风险请查阅本基金招募说明书“风险揭示”章节的具体内容。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

雷志勇| 任职时间: 2026年1月27日| 证券从业年限: 13年

北京大学计算机软件与理论硕士。曾任中国移动通信集团公司总部项目经理、中国移动通信集团广东有限公司中级网络运行支撑主管、东莞证券股份有限公司研究所通讯行业研究员、南方基金管理有限公司产品经理。2014年10月加入本公司,历任研究管理部研究员、基金经理助理、权益投资部副总监,现任权益投资部总监、基金经理。2019年4月起担任摩根士丹利科技领先灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2019年4月至2021年1月担任摩根士丹利品质生活精选股票型证券投资基金基金经理,2020年5月至2025年12月担任摩根士丹利万众创新灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2021年3月至2023年3月担任摩根士丹利新兴产业股票型证券投资基金基金经理,2023年3月起担任摩根士丹利数字经济混合型证券投资基金基金经理,2025年5月起担任摩根士丹利景气智选混合型证券投资基金基金经理,2026年1月起担任摩根士丹利港股通多元成长混合型证券投资基金、摩根士丹利沪港深科技混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告,无变化
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基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度,中东地域冲突有所缓和,市场风险偏好提升:A股主要指数上涨,结构上AI权重较高的科创和创业板涨幅领先;同期港股市场整体表现疲软,主要指数下跌。报告期内,本基金仓位进一步提升,资产配置聚焦聚焦A/H市场的TMT和高端制造等泛科技板块,报告期内持仓的AI算力基础设施贡献显著正收益,基金净值跑赢比较基准。
展望下半年,流动性宽松带来的驱动有望减弱,企业盈利实质性改善更为关键;景气度来看,AI算力产业链和海外市场取得不断突破的高端制造景气向好,本基金将围绕上述方向挖掘质地和估值匹配较好的公司进行配置,力争实现基金资产的增值。
本期报告
2026年三季度,国内宏观复苏节奏偏弱,海外美债收益率高位波动,叠加外部地缘扰动,市场风险偏好回落,A股主要指数下跌;港股大盘与国企指数录得正收益,但科技板块承压下跌;AI算力基础设施等高景气赛道前期涨幅较大,本季度出现明显回调;部分资源、公用事业等防御板块相对抗跌。报告期内,本基金聚焦A股和港股泛科技主线,重点配置AI产业链、互联网服务以及高端制造,持仓的AI算力受海外资本开支预期反复影响有所回调,基金净值下跌,跑输比较基准。
展望四季度,外部流动性、地缘风险仍有扰动,投资更看重基本面确定性,AI算力长期成长逻辑不变,大模型能力持续提升推动AI推理需求上行,本基金将围绕AI基础设施和应用方向挖掘质地和估值匹配较好的公司进行配置,力争实现基金资产的增值。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
74.46%
2026Q1
88.14%
2026Q2
91.42%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.14%权益投资91.42%+3.28
股票88.14%股票91.42%+3.28
银行存款和结算备付金合计10.78%银行存款和结算备付金合计8.47%-2.31
其他资产1.08%其他资产0.10%-0.98
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
50.95%
2026Q1
60.48%
2026Q2
45.69%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
制造业60.48%制造业45.69%-14.79
合计13.68%合计28.39%+14.71
信息传输、软件和信息技术服务业17.35%信息传输、软件和信息技术服务业17.88%+0.53
信息技术5.00%信息技术14.88%+9.88
电信服务5.47%电信服务11.05%+5.58
基础材料3.21%基础材料2.46%-0.75
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
48.15%
2026Q1
71.40%
2026Q2
62.65%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比62.65%,换手率 40%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1中控8.80%—1腾讯8.83%+3.36
2东山精密8.75%退出十大2深信服7.71%新增十大
3寒武纪8.55%退出十大3中际旭创7.28%-1.04
4中际旭创8.32%—4联想6.94%新增十大
5新易盛8.16%—5中控6.91%-1.89
6海光信息7.83%退出十大6迈富时6.27%新增十大
7中瓷5.53%—7新易盛6.24%-1.92
8腾讯5.47%—8中瓷4.28%-1.25
9泰晶5.45%退出十大9天孚4.10%新增十大
10生益4.54%—10生益4.09%-0.45