安信资源睿选股票发起 ：2026第三季度报告（026488）

基金PK

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收益表现

+1.51%

日涨幅

0.7175

净值

（11-02）
近1年：--同类平均：-9.94%沪深300：-13.44%最大回撤：-53.34%
-51%
-31%
-11%
9%
29%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-6.76%
919/1122不佳
近1月-25.75%
988/1126不佳
近3月-21.88%
901/1104不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

安信资源睿选股票发起 ：2026第三季度报告（026488）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
8,513万份
2026Q2
5,046万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
85,129,885.82
变化
-34,672,808.92
-41%
本期
50,457,076.90
3

投资目标

本基金主要投资于资源主题的优质上市公司，在力争控制组合风险的前提下，实现资产净值的中长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、大类资产配置策略。2、股票投资策略。3、债券投资策略。4、衍生品投资策略。5、资产支持证券投资策略。6、融资业务策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证内地资源主题指数收益率*70%+恒生综合行业指数-原材料业收益率(使用估值汇率折算)*10%+中债-综合指数(全价)收益率*20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。 本基金除了投资A股外，还可通过港股通投资于香港证券市场，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
马晓东| 任职时间: 2026年2月10日| 证券从业年限: 8年
马晓东先生，金融硕士。历任东方证券股份有限公司证券研究所研究员，中信建投证券股份有限公司研究发展部研究员，安信基金管理有限责任公司研究部研究员、研究部基金经理，现任安信基金管理有限责任公司均衡投资部基金经理。现任安信周期优选股票型发起式证券投资基金、安信稳健增益6个月持有期混合型证券投资基金、安信恒利增强债券型证券投资基金、安信资源睿选股票型发起式证券投资基金、安信远见共赢混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
马晓东| 任职时间: 2026年2月10日| 证券从业年限: 8年
马晓东先生，金融硕士。历任东方证券股份有限公司证券研究所研究员，中信建投证券股份有限公司研究发展部研究员，安信基金管理有限责任公司研究部研究员、研究部基金经理，现任安信基金管理有限责任公司均衡投资部基金经理。现任安信周期优选股票型发起式证券投资基金、安信恒利增强债券型证券投资基金、安信资源睿选股票型发起式证券投资基金、安信远见共赢混合型证券投资基金的基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度国内经济仍然保持稳中有进的态势，转型升级持续推进。国内货币政策保持宽松，为市场提供充裕的流动性。美国经济增长也比较有韧性，但通胀压力在油价快速上涨的情况下有所上升，美联储的货币政策鸽派前景弱化。
二季度市场结构性特征比较明显。周期类资产受到海外加息预期升温影响，相关板块的股价整体比较承压。科技是贯穿整个二季度的主线，交易重心围绕着人工智能的资本开支，并扩散到各个行业的相关公司。
本基金在二季度多数时间维持高仓位配置。行业配置上，减持了能源金属相关标的。考虑到市场的主线是科技，我们增配了中国掌握定价权的战略金属、新材料和人工智能相关上游材料。
截至本报告期末安信资源睿选股票发起A基金份额净值为1.4766元，本报告期基金份额净值增长率为54.04%；安信资源睿选股票发起C基金份额净值为1.4746元，本报告期基金份额净值增长率为53.91%；同期业绩比较基准收益率为-7.37%。
本期报告
回顾三季度，国内宏观经济整体表现平稳，美国经济在人工智能投资驱动下走强。在美国经济走强的背景下，美联储的货币政策出现了超预期的鹰派倾向，市场加息预期迅速升温。美国国债收益率持续上涨，在三季度后半段对风险资产和大宗商品形成明显的压制。
三季度本基金超配了AI相关的材料和稀土。因为我们观察到与AI相关的材料仍然保持快速的涨价态势，基本面还处于上行周期。但是AI整体的叙事受到了货币化前景不清晰的挑战，导致相关板块出现大幅波动。在全球地缘博弈加剧的情况下，稀土是国家的重要战略资源，而且本身中重稀土价格处于周期底部，所以超配了稀土。
展望四季度，国内宏观经济预计仍然以稳为主，美国经济预计受人工智能行业的高强度投资驱动继续走强。对权益市场影响最大的可能还是美债收益率的持续上升，相当于无风险收益率上行导致风险资产吸引力下降。在这种背景下，权益资产会相对承压，类红利的板块可能会相对占优。人工智能相关板块的景气度预计仍能维持，但估值波动会放大，需要更持续的业绩高增来获得市场认可。
截至本报告期末安信资源睿选股票发起A基金份额净值为0.9663元，本报告期基金份额净值增长率为-34.56%；安信资源睿选股票发起C基金份额净值为0.9640元，本报告期基金份额净值增长率为-34.63%；同期业绩比较基准收益率为-2.20%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
81.32%
2026Q2
91.46%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资81.32%权益投资91.46%+10.14
股票81.32%股票91.46%+10.14
固定收益投资4.63%固定收益投资6.52%+1.89
债券4.63%债券6.52%+1.89
银行存款和结算备付金合计11.06%银行存款和结算备付金合计1.94%-9.12
其他资产3.00%其他资产0.08%-2.92
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
79.34%
2026Q2
86.75%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计84.64%合计92.97%+8.33
制造业79.34%制造业86.75%+7.41
采矿业5.29%采矿业6.22%+0.93
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
45.32%
2026Q2
57.43%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比57.43%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中稀有色5.29%—1天通股份6.62%+1.80
2中国稀土5.05%—2中国稀土6.53%+1.48
3国际复材4.90%—3中稀有色6.22%+0.93
4天通股份4.82%—4中材6.09%+1.58
5盛和资源4.59%—5宏和5.98%+1.88
6中材4.51%—6盛和资源5.92%+1.33
7中国巨石4.44%—7中国巨石5.90%+1.46
8宁波韵升4.26%退出十大8国际复材5.68%+0.78
9宏和4.10%—9联瑞新材4.62%新增十大
10有研新材3.36%退出十大10云南锗业3.87%新增十大