平安半导体领航精选混合发起式 ：2026第三季度报告（026632）

基金PK

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收益表现

+2.56%

日涨幅

1.1135

净值

（11-02）
近1年：--同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-47.52%
-34%
-3%
28%
59%
90%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.67%
4702/5487不佳
近1月-24.21%
4672/5501不佳
近3月-23.04%
4580/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

平安半导体领航精选混合发起式 ：2026第三季度报告（026632）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
6,947万份
2026Q1
3.80亿份
2026Q2
8.13亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
380,105,690.65
变化
+432,910,535.86
+114%（份额大幅提升，买入火爆）
本期
813,016,226.51
3

投资目标

本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略； 5、国债期货投资策略；6、股票期权投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、信用衍生品投资策略；9、融资投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证全指半导体产品与设备指数收益率*70%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*10%+中债综合全价指数收益率*20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上预期风险和收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
蔡锐帆| 任职时间: 2026年1月30日| 证券从业年限: 6年
蔡锐帆先生，中山大学金融学专业本科，北京大学金融学专业硕士。曾先后担任广发证券股份有限公司电子行业分析师、天弘基金管理有限公司行业研究员。 2024年9月加入平安基金管理有限公司，现担任平安半导体领航精选混合型发起式证券投资基金基金经理。
本期报告
蔡锐帆| 任职时间: 2026年1月30日| 证券从业年限: 7年
蔡锐帆先生，中山大学金融学专业本科，北京大学金融学专业硕士。曾先后担任广发证券股份有限公司电子行业分析师、天弘基金管理有限公司行业研究员。 2024年9月加入平安基金管理有限公司，现担任平安半导体领航精选混合型发起式证券投资基金基金经理。
薛冀颖| 任职时间: 2026年7月9日| 证券从业年限: 15年新增经理
薛冀颖先生，清华大学信息科学技术专业博士研究生，曾担任鹏华基金管理有限公司研究员、融通基金管理有限公司基金经理。2020年6月加入平安基金管理有限公司，现担任平安安盈灵活配置混合型证券投资基金、平安优质企业混合型证券投资基金、平安鼎泰灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、平安半导体领航精选混合型发起式证券投资基金基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本基金于2026年1月30日成立，在一季度完成了建仓工作，目前持仓主要聚焦半导体。在半导体的细分方向中，本基金二季度目前投资核心布局方向是以半导体设备材料链条为主，国产算力以及其他方向为辅的策略型配置。
我们认为，从半导体的全球宏观层面来看，2025年全球半导体市场创历史新高，展望未来，AI将是半导体行业增长的核心引擎。在AI产业趋势下，半导体许多细分领域均迎来了需求的变革，部分细分领域中长期需求拉动明显，产业链纷纷加码扩产，作为基石的设备材料产业链迎来较大的成长机遇。与此同时，从国内半导体产业的发展来看，国内的AI产业发展进程同样加速，预计未来将有更广阔的成长空间和成长增速预期，国内半导体产业近几年进步非常明显，产业链同样走到了进一步加速扩产的时间节点。因此我们认为从中长期维度看，受益于国产半导体扩产的国产半导体设备材料链条将迎来良好的成长机遇，同时该赛道具备赛道空间较大、国产替代可能性较大以及确定性较强等的特点，有望在中长期迎来“从1到N”的显著性突破。综上我们看好在AI产业趋势下，半导体设备材料链条的成长机遇，在二季度的持仓方向中，以半导体设备材料链条为主要的配置方向。
同时，我们也认为，半导体国产替代将是未来中长期的成长方向，除了半导体设备材料链条以外，以国产算力为代表的不少优秀的国产半导体公司也有望抓住中长期机遇，实现业绩的持续增长，我们将在国产算力以及其他方向的半导体中精选半导体细分板块与个股，捕捉相应的投资机会。
截至本报告期末平安半导体领航精选混合发起式A的基金份额净值2.0686元，本报告期基金份额净值增长率为126.52%，同期业绩比较基准收益率为69.04%；截至本报告期末平安半导体领航精选混合发起式C的基金份额净值2.0654元，本报告期基金份额净值增长率为126.30%，同期业绩比较基准收益率为69.04%。
本期报告
本基金于2026年1月30日成立，在一季度完成了建仓工作，目前持仓主要聚焦半导体。在半导体的细分方向中，本基金2026年三季度投资核心布局方向是以半导体设备材料链条为主，国产算力以及其他方向为辅的策略型配置。
我们认为，从半导体的全球宏观层面来看，2025年全球半导体市场创历史新高，展望未来，AI将是半导体行业增长的核心引擎。在AI产业趋势下，半导体许多细分领域均迎来了需求的变革，部分细分领域中长期需求拉动明显，产业链纷纷加码扩产，作为基石的设备材料产业链迎来较大的成长机遇。与此同时，从国内半导体产业的发展来看，国内的AI产业发展进程同样加速，预计未来将有更广阔的成长空间和成长增速预期，国内半导体产业近几年进步非常明显，产业链同样走到了进一步加速扩产的时间节点。因此我们认为从中长期维度看，受益于国产半导体扩产的国产半导体设备材料链条将迎来良好的成长机遇，同时该赛道具备赛道空间较大、国产替代可能性较大以及确定性较强等的特点，有望在中长期迎来“从1到N”的显著性突破。综上我们看好在AI产业趋势下，半导体设备材料链条的成长机遇，在2026年三季度的持仓方向中，以半导体设备材料链条为主要的配置方向。
同时，我们也认为，半导体国产替代将是未来中长期的成长方向，除了半导体设备材料链条以外，以国产算力为代表的不少优秀的国产半导体公司也有望抓住中长期机遇，实现业绩的持续增长，我们将在国产算力以及其他方向的半导体中精选半导体细分板块与个股，捕捉相应的投资机会。
截至本报告期末平安半导体领航精选混合发起式A的基金份额净值1.4692元，本报告期基金份额净值增长率为-28.98%，同期业绩比较基准收益率为-25.78%；截至本报告期末平安半导体领航精选混合发起式C的基金份额净值1.4654元，本报告期基金份额净值增长率为-29.05%，同期业绩比较基准收益率为-25.78%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.06%
2026Q1
83.01%
2026Q2
92.39%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资83.01%权益投资92.39%+9.38
股票83.01%股票92.39%+9.38
银行存款和结算备付金合计7.88%银行存款和结算备付金合计7.25%-0.63
其他资产9.11%其他资产0.37%-8.74
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
87.94%
2026Q1
80.40%
2026Q2
83.16%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计85.97%合计93.69%+7.72
制造业80.40%制造业83.16%+2.76
信息传输、软件和信息技术服务业5.53%信息传输、软件和信息技术服务业10.51%+4.98
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.02%-0.02
——采矿业0.00%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
55.49%
2026Q1
51.16%
2026Q2
46.04%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比46.04%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中科飞测6.09%—1芯源微5.31%-0.33
2金海通5.81%—2中科飞测5.14%-0.95
3芯源微5.64%—3中微5.07%-0.32
4精测5.40%—4长川4.91%+0.54
5中微5.39%—5金海通4.74%-1.07
6华海清科5.10%退出十大6华峰测控4.62%-0.26
7华峰测控4.88%—7拓荆4.51%新增十大
8富创精密4.44%退出十大8精测4.27%-1.13
9长川4.37%—9寒武纪3.99%新增十大
10盛美上海4.04%退出十大10长鑫3.48%新增十大