永赢产业机遇智选混合发起 ：2026第三季度报告（026680）

基金PK

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收益表现

+1.52%

日涨幅

0.7495

净值

（11-02）
近1年：--同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-40.58%
-44%
-30%
-16%
-3%
11%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.60%
3088/5487一般
近1月-17.71%
3849/5501一般
近3月-22.25%
4478/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

永赢产业机遇智选混合发起 ：2026第三季度报告（026680）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4.32亿份
2026Q1
5.01亿份
2026Q2
4.91亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
501,025,083.48
变化
-9,833,306.07
-2%
本期
491,191,777.41
3

投资目标

本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争追求资产净值的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策、财政政策及资本市场资金环境的研究，综合运用资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略，力求控制风险并实现基金资产的增值保值。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证800指数收益率*70%+恒生指数收益率（按估值汇率折算）*10%+中债-综合指数（全价）收益率*20%
本期报告
中证800指数收益率*75%+恒生指数收益率*10%+中债-综合全价（总值）指数收益率*15%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，理论上预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。 本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
欧子辰| 任职时间: 2026年01月28日| 证券从业年限: 12年
欧子辰先生，硕士，12年证券相关从业经验。曾任华创证券有限责任公司汽车行业首席分析师；万家基金管理有限公司基金经理。现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。
陈思远| 任职时间: 2026年02月06日| 证券从业年限: 8年
陈思远先生，硕士，8年证券相关从业经验。曾任元大证券上海代表处研究部金融分析师；中海基金管理有限公司研究员；恒越基金管理有限公司权益投资部基金经理。现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。
本期报告
欧子辰| 任职时间: 2026年01月28日| 证券从业年限: 13年
欧子辰先生，硕士，13年证券相关从业经验。曾任华创证券有限责任公司汽车行业首席分析师；万家基金管理有限公司基金经理。现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。
陈思远| 任职时间: 2026年02月06日| 证券从业年限: 9年
陈思远先生，硕士，9年证券相关从业经验。曾任元大证券上海代表处研究部金融分析师；中海基金管理有限公司研究员；恒越基金管理有限公司权益投资部基金经理。现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本基金主要投资策略仍然聚焦于ai能源基建，主要围绕ai配套的电力设备以及燃气轮机方向进行布局。我们优先选择已经在海外特别是北美已经有明确业务合作或有明确供应链关系的出海电力设备或燃气轮机相关产业链的企业作为重点关注方向。同时我们看好这一轮ai带动下全球超级电力周期下的供需错频的持续性继续提升。从微观数据上，无论是企业订单体量和订单价格本季度都在继续上行。而在这一轮全球大周期中，由于海外供给的不足加上需求大爆发，我们认为中国供应链在未来有望明显承接海外的需求，且在全球竞争格局当中地位将进一步提升。我们持续看好国内供应链参与全球电力大浪潮的机会。
截至报告期末永赢产业机遇智选混合发起A基金份额净值为1.1510元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为14.86%，同期业绩比较基准收益率为8.62%；截至报告期末永赢产业机遇智选混合发起C基金份额净值为1.1493元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为14.75%，同期业绩比较基准收益率为8.62%。
本期报告
AI能源基建方向目前已从“叙事期”进入“订单兑现+交付爬坡”阶段：一方面，AI数据中心驱动的用电激增将在美国2026—2028年形成巨大的电力缺口、经“表后电源/燃料电池/核电园区化”等“time-to-power”解法抵减后净缺口仍然巨大，需求确定性与紧迫性均已坐实。从供给端来看，短期释放仍然有限。2028年前新增主电源产能主要集中于中小燃机、内燃机与航改机。海外电网与关键设备成为瓶颈延伸。美国/欧洲大型电力变压器产能爬坡受制于设备、材料与熟练工人，海外龙头普遍延后投产，行业短缺或持续至2028—2030年。在全球供给紧平衡与交期延长背景下，海外设备价格与订单可见度抬升，同时中国供应链凭借全品类产能与更短交付期正加速承接全球缺口，变压器/高压开关设备/燃机零部件与系统集成的出口份额与盈利能力进入提升通道。
本基金主要关注方向仍然聚焦于AI能源基建，主要围绕AI配套的电力设备以及燃气轮机方向。我们优先选择已经在海外特别是北美已经有明确业务合作或有明确供应链关系的出海电力设备或燃气轮机相关产业链的企业作为重点关注对象。同时我们看好这一轮AI带动下全球超级电力周期下的供需错频的持续性继续提升。从微观数据上，无论是企业订单体量和订单价格本季度都在继续上行。而在这一轮全球大周期中，由于海外供给的不足加上需求大爆发，我们认为中国供应链在未来会明显承接海外的需求，且在全球竞争格局当中地位将进一步提升。我们持续看好国内供应链参与全球电力大浪潮的机会。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.02%
2026Q1
88.79%
2026Q2
77.79%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.79%权益投资77.79%-11.00
股票88.79%股票77.79%-11.00
银行存款和结算备付金合计10.39%银行存款和结算备付金合计21.84%+11.45
其他资产0.37%其他资产0.37%—
固定收益投资0.45%——退出
债券0.45%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
92.59%
2026Q1
89.91%
2026Q2
78.07%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业89.91%制造业78.07%-11.84
合计89.91%合计78.07%-11.84
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
82.16%
2026Q1
89.90%
2026Q2
78.07%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比78.07%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1冰轮环境14.88%—1金盘9.62%+1.03
2杰瑞股份10.14%—2潍柴动力9.15%+0.08
3思源9.81%—3杰瑞股份9.02%-1.12
4联德股份9.50%—4冰轮环境8.73%-6.15
5潍柴动力9.07%—5思源8.67%-1.14
6应流股份8.74%退出十大6联德股份8.00%-1.50
7金盘8.59%—7神马电力7.78%-0.49
8神马电力8.27%—8安靠智电7.54%+0.71
9安靠智电6.83%—9伊戈尔5.73%新增十大
10天润4.07%退出十大10振华股份3.83%新增十大