新华大盘成长量化选股混合发起 ：2026第三季度报告（026699）

基金PK

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收益表现

+2.08%

日涨幅

0.7648

净值

（11-02）
近1年：--同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-46.31%
-41%
-23%
-6%
12%
29%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-8.45%
4875/5487不佳
近1月-21.55%
4370/5501不佳
近3月-21.35%
4357/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

新华大盘成长量化选股混合发起 ：2026第三季度报告（026699）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,111万份
2026Q1
1,473万份
2026Q2
1,418万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
14,729,494.79
变化
-547,038.22
-4%
本期
14,182,456.57
3

投资目标

本基金重点关注大盘成长风格相关上市公司股票的投资机会，主要通过量化模型精选个股，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货、国债期货交易策略、参与融资业务策略等。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证800指数收益率×70%+中证港股通中国100(人民币)收益率*10%+中债综合全价指数收益率×20%。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金，预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

林翟| 任职时间: 2026年01月29日| 证券从业年限: 17年

金融工程硕士，曾任华农财产保险股份有限公司投资经理、中英人寿保险有限公司投资经理、新时代证券股份有限公司高级投资经理、北信瑞丰基金管理有限公司基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度初，随着油价回落，风险偏好回升，A股在AI、半导体等硬科技主线的催化下彻底爆发。5月中下旬，由于短期涨幅过大，叠加美联储偏鹰的言论，获利盘集中止盈驱动市场高位回落。进入6月，随着多项宏观数据进入观察期，叠加6月中旬新任美联储主席沃什发表强硬鹰派言论、全球降息预期彻底落空，A股高位科技股进一步承压，市场整体呈现出宽幅震荡、结构极致分化的撕裂行情。本季度债券市场受益于疲弱的宏观数据，震荡向上。
从宏观数据来看，当前库存周期及上市公司净利润增速已显现底部企稳迹象。从全球资金配置角度看，随着美债问题愈演愈烈，叠加特朗普外贸政策、军事行动政策频出，美国作为全球主要资产配置中心和资金避风港的地位已经动摇。事实上，自2025年4月以来人民币汇率持续升值，今年以来汇率也快速升值，正是国际资本重新进行资产配置的重要体现。另外全球算力中心格局已经比较明确，中美是未来能够提供算力的绝对主力，中国受到更稳定且更便宜的电力加持，更胜一筹。同时，我国无风险利率维持在低位水平，为资本市场提供了良好的流动性支撑。未来若通胀温和回升、PMI等经济先行指标改善，预计将带动企业盈利同步触底反弹。此外，今年随着各类AIAgent的涌现，国内大模型的Token调用量显著攀升。应用场景的加速落地，不仅助力科技成长板块进一步消化估值，且其受地缘政治的冲击相对较小，因此短期有望继续占优。
本产品以量化多因子策略为核心手段，聚焦中长期较高收益目标，在大市值、成长性和景气度上修等因子维度适度增加暴露，以捕捉市场结构性行情带来的超额收益。成立以来，本产品捕捉到了科技成长的Beta，超额收益较高。拥抱高景气是本产品的主要特征，持有期间波动可能会比较高，但如果投资者希望获取中长期较高收益，建议投资者保持耐心，坚定持有，与中国经济转型升级和科技创新的发展路径共同成长。
截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.3954元，本报告期份额净值增长率为50.38%，同期业绩比较基准收益率为8.25%；C类基金份额净值为1.3931元，本报告期份额净值增长率为50.25%，同期业绩比较基准收益率为8.25%。
本期报告
三季度，A股经历了明显调整、阶段性修复和再度承压的过程，市场风格分化较大。7月，前期涨幅较大的科技成长板块集中调整，风险偏好下降与杠杆资金撤出相互强化；8月市场阶段性企稳修复，9月再度震荡走弱。从季度表现看，科技成长板块调整幅度较大，银行、能源等价值类板块相对占优。我们认为，海外地缘局势、通胀压力及利率预期变化是市场的重要扰动因素，9月美联储加息进一步增加了高估值资产面临的外部压力。与此同时，债券市场受到国内需求修复偏缓和货币宽松预期的支持，中长端收益率下行，股债两类资产表现分化。
展望未来，我们认为国内经济仍处于修复阶段，权益市场的中期机会需要结合盈利改善与估值水平共同判断。9月制造业PMI回升至扩张区间，但不同行业、不同规模企业之间仍存在分化，经济修复的持续性与广度有待进一步观察。人工智能应用与算力需求仍是值得持续跟踪的产业方向，科技创新所带来的中长期投资机会并未因短期市场调整而消失，但产业趋势与股票价格并非同步变化。经历前期估值扩张后，后续更需要通过订单、利润和现金流的兑现检验成长逻辑，同时关注估值水平、交易拥挤度和海外流动性变化。若内需与信用扩张逐步改善，成长机会也可能从少数科技细分领域向更多行业扩散。我们将坚持以景气和盈利为基础审视成长机会，避免单纯依据价格涨跌判断投资价值。
本产品三季度延续二季度的高仓位股票配置，以量化多因子策略为核心，保持大盘成长风格，在大市值、成长性和景气度上修等因子维度维持适度暴露，努力捕捉行业景气改善与企业盈利增长带来的投资机会。报告期内，科技成长板块经历较大调整，大盘成长风格也面临明显波动，组合净值受到相应影响。本产品保持既定的选股逻辑和配置结构，未因短期市场波动改变基本策略定位。后续将更加重视成长质量与估值水平的匹配，持续检验景气变化和盈利兑现情况，并关注行业集中度、交易拥挤度及流动性风险，在保持产品风格清晰的同时完善组合风险管理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
94.15%
2026Q1
91.32%
2026Q2
93.54%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资91.32%权益投资93.54%+2.22
股票91.32%股票93.54%+2.22
银行存款和结算备付金合计8.23%银行存款和结算备付金合计6.39%-1.84
其他资产0.44%其他资产0.07%-0.37
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
74.54%
2026Q1
84.81%
2026Q2
79.36%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.43%合计94.38%-0.05
制造业84.81%制造业79.36%-5.45
信息传输、软件和信息技术服务业6.25%信息传输、软件和信息技术服务业11.54%+5.29
——电力、热力、燃气及水生产和供应业1.82%新增
——批发和零售业1.66%新增
农、林、牧、渔业1.81%——退出
采矿业1.56%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
22.63%
2026Q1
22.73%
2026Q2
21.91%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比21.91%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1长川2.49%退出十大1兴森2.40%新增十大
2北京君正2.42%退出十大2睿创微纳2.38%新增十大
3兆易创新2.38%退出十大3源杰2.33%新增十大
4精测2.32%退出十大4迪哲2.27%新增十大
5寒武纪2.31%—5寒武纪2.18%-0.13
6芯联集成2.19%—6立昂微2.13%-0.06
7立昂微2.19%—7芯联集成2.09%-0.10
8佰维存储2.17%退出十大8当升2.05%新增十大
9泽璟2.16%退出十大9沪硅产业2.05%新增十大
10中钨高新2.10%退出十大10复旦微电2.03%新增十大