交银中证A500指数增强发起 ：2026第三季度报告（026736）

本基金为股票指数增强型基金，在力争对中证A500指数进行有效跟踪的基础上，对基金投资组合进行相对增强，追求超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。

本基金为股票指数增强型基金，在力争对中证A500指数进行有效跟踪的基础上，对基金投资组合进行相对增强，追求超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。在正常市场情况下，力争控制本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8%。

中证A500指数收益率×95%＋人民币银行活期存款利率（税后）×5%

本基金是一只股票型基金，其预期风险和预期收益理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 本基金为股票指数增强型基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。 本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

报告期内，A股市场震荡调整，主要宽基指数回落，期间出现阶段性修复，季末市场再度承压。从市场结构看，成长相关指数调整幅度相对较大，红利风格表现相对较强，不同风格之间呈现分化。市场在调整与修复之间反复，提示我们既要关注整体风险偏好的变化，也要结合企业经营与估值差异评估结构性机会。中证A500指数随市场回落，对指数增强投资而言，需要同时关注基准波动与相对收益的表现。 本基金在上季度末已完成建仓，报告期内进入常态化运作，围绕指数增强定位开展投资管理。报告期内，基金净值随市场有所回落，相对业绩比较基准取得正超额收益，超额收益与跟踪误差的匹配情况较好。 展望2026年四季度，我们将重点关注企业盈利和现金流的兑现情况，以及市场流动性与风险偏好的变化。若经营改善逐步转化为利润和现金流，且市场承接有所修复，结构性投资机会有望进一步展开；若盈利预期下修或外部扰动加剧，权益资产仍可能承压。在此背景下，我们将坚持多因子模型和基本面量化方法相结合，重视不同信息来源的互补性，在产品定位和风险约束内评估投资机会。本基金将围绕指数增强定位开展个股研究与组合构建，重视相对基准的行业和风格偏离，合理管理主动风险，控制跟踪误差。对于阶段性表现突出的选股信号，将继续检验其持续性，力争在可承担的主动风险范围内积累增强收益。同时，将结合交易成本、流动性与组合集中度检验策略的实际效果，持续观察投资逻辑的适用条件，对偏离预期的表现及时复核、审慎调整。