诺安智泉量化选股混合发起式：2026第三季度报告（026778）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.30%

日涨幅

0.9628

净值

（11-02）

近1年：--同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-12.40%

-26%

-18%

-9%

-0%

2026-05

2026-06

2026-08

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.39%	-3.42%	-2.11%	1272/5487优秀
近1月	-2.39%	-13.57%	-7.82%	827/5501优秀
近3月	+1.51%	-13.12%	-12.45%	201/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

诺安智泉量化选股混合发起式：2026第三季度报告（026778）

基金份额变动

基金总份额趋势

15.53亿份

2026Q2

14.67亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,552,924,730.68

变化

-85,715,838.08

-6%

本期

1,467,208,892.60

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，通过量化模型精选个股并构建投资组合，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证全指指数收益率*75%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*5%+中债综合财富(总值)指数收益率*20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

孔宪政| 任职时间: 2026年03月11日| 证券从业年限: 15年

博士，具有基金从业资格。历任野村证券交易员、白湾基金投资经理、前海开源基金投资部副总监、兴证证券资产管理有限公司投资部投资经理、蜂巢基金管理有限公司基金经理。2021年10月加入诺安基金管理有限公司，历任多资产投资部总经理兼国际业务部总经理，现任多资产投资部总经理。2023年2月至2024年8月任诺安双利债券型发起式证券投资基金基金经理、诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2023年2月起任诺安多策略混合型证券投资基金基金经理、诺安鼎利混合型证券投资基金基金经理，2023年6月起任诺安沪深300指数增强型证券投资基金及诺安中证500指数增强型证券投资基金基金经理，2025年3月起任诺安策略精选股票型证券投资基金基金经理，2026年3月起任诺安智泉量化选股混合型发起式证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内产品整体保持中高仓位运作。报告期内市场呈现极致的分化行情，以科创板为代表的科技类股票剧烈上涨，科创50指数在报告期内上涨超75%；而以高息股票为代表的稳健类股票单边下跌，各类红利指数报告期内下跌12%左右，小盘指数跌幅也非常明显。并且在市场宽基指数多数呈现上涨的同时全市场大多数个股出现下跌。这种在历史上较为极端的行情通常是出现在牛市后期阶段资金在各种压力下向高景气度行业集中而导致的结果，也是造成宽基指数上涨而产品净值出现明显回撤的原因。从基本面角度看，科技硬件类产业得益于本轮AI发展确实处于新叙事不断产生和业绩不断兑现阶段，且全球层面利好频出有利于估值的快速推升。但全球主要经济体央行已经开始进入加息周期，未来海外货币政策整体基调偏鹰，所以对于估值存在虚高的股票会造成一定压力。安全边际的重要性在未来某一时刻会迅速凸显。我们仍会在保持安全边际基础上尽可能分散个股和策略风险的配置，希望下半年在低估值股票大概率出现修复的阶段帮持有人赚取收益。

截至本报告期末诺安智泉量化选股混合发起式A份额净值为0.8669元，本报告期诺安智泉量化选股混合发起式A份额净值增长率为-10.86%，同期业绩比较基准收益率为8.84%；本报告期内，基金持有人未实际持有本基金C类份额。

本期报告

三季度，本基金取得正收益，净值进一步修复。我们坚持按照原定策略运作，在市场压力下走出独立上涨行情，体现了产品独特的策略定位。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.72%

2026Q2

93.64%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	13.79	100.00%	合计	14.50	100.00%	—
权益投资	12.51	90.72%	权益投资	13.58	93.64%	+2.92
股票	12.51	90.72%	股票	13.58	93.64%	+2.92
银行存款和结算备付金合计	1.26	9.10%	银行存款和结算备付金合计	0.92	6.31%	-2.79
其他资产	0.02	0.18%	其他资产	0.01	0.05%	-0.13

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「金融业」占净值比例趋势

41.03%

2026Q2

37.48%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
金融业	5.52	41.03%	金融业	5.43	37.48%	-3.55
制造业	3.16	23.50%	制造业	3.93	27.17%	+3.67
交通运输、仓储和邮政业	1.05	7.79%	交通运输、仓储和邮政业	1.42	9.83%	+2.04
合计	0.92	6.82%	合计	0.94	6.51%	-0.31
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.46	3.45%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.45	3.12%	-0.33
批发和零售业	0.46	3.43%	批发和零售业	0.41	2.83%	-0.60
信息传输、软件和信息技术服务业	0.20	1.48%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.33	2.31%	+0.83
科学研究和技术服务业	0.20	1.51%	科学研究和技术服务业	0.26	1.83%	+0.32
金融	0.33	2.45%	金融	0.23	1.61%	-0.84
工业	0.22	1.62%	工业	0.21	1.42%	-0.20
水利、环境和公共设施管理业	0.15	1.11%	水利、环境和公共设施管理业	0.18	1.28%	+0.17
公用事业	0.16	1.18%	公用事业	0.14	1.00%	-0.18
—	—	—	通信服务	0.09	0.65%	新增
能源	0.01	0.10%	能源	0.09	0.59%	+0.49
—	—	—	非日常生活消费品	0.07	0.49%	新增
房地产业	0.07	0.56%	房地产业	0.05	0.34%	-0.22
租赁和商务服务业	0.03	0.19%	租赁和商务服务业	0.05	0.34%	+0.15
农、林、牧、渔业	0.10	0.75%	农、林、牧、渔业	0.05	0.32%	-0.43
建筑业	0.05	0.38%	建筑业	0.05	0.32%	-0.06
—	—	—	日常消费品	0.04	0.28%	新增
原材料	0.02	0.16%	原材料	0.03	0.24%	+0.08
—	—	—	文化、体育和娱乐业	0.02	0.17%	新增
医疗保健	0.02	0.13%	医疗保健	0.02	0.12%	-0.01
—	—	—	房地产	0.02	0.11%	新增
采矿业	0.13	0.96%	采矿业	0.00	0.00%	-0.96
非必需消费品	0.05	0.39%	—	—	—	退出
必需消费品	0.03	0.23%	—	—	—	退出
电信业务	0.07	0.55%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

16.70%

2026Q2

15.45%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比15.45%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	格力	000651	2.16%	774,061	—	1	格力	000651	1.98%	747,361	-0.18	-26,700
2	光大银行	601818	1.53%	7,129,200	—	2	华夏银行	600015	1.73%	3,998,600	+0.05	+453,500
2	中国光大银行	06818	0.23%	1,230,000	—	3	光大银行	601818	1.47%	6,995,000	-0.06	-134,200
3	雅戈尔	600177	1.72%	3,072,900	—	3	中国光大银行	06818	0.16%	941,000	-0.07	-289,000
4	华夏银行	600015	1.68%	3,545,100	—	4	大商股份	600694	1.56%	1,564,010	—	-19,925
5	民生银行	600016	1.42%	5,927,600	—	5	兴业银行	601166	1.55%	1,241,000	+0.02	-3,200
5	民生银行	01988	0.22%	1,088,500	—	6	民生银行	600016	1.33%	5,488,600	-0.09	-439,000
6	上海银行	601229	1.57%	2,430,100	—	6	民生银行	01988	0.14%	657,500	-0.08	-431,000
7	大商股份	600694	1.56%	1,583,935	—	7	上海银行	601229	1.42%	2,111,800	-0.15	-318,300
8	北京银行	601169	1.54%	4,220,400	退出十大	8	贵阳银行	601997	1.39%	3,580,430	新增十大	—
9	中信银行	601998	1.41%	2,730,600	退出十大	9	雅戈尔	600177	1.39%	2,396,200	-0.33	-676,700
9	中信银行	00998	0.13%	300,000	退出十大	10	宁沪高速	600377	1.19%	1,320,200	新增十大	—
10	兴业银行	601166	1.53%	1,244,200	—	10	江苏宁沪高速公路	00177	0.14%	216,000	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

诺安智泉量化选股混合发起式：2026第三季度报告（026778）