兴全创业板综指增强发起式 ：2026第三季度报告（026814）

基金PK

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收益表现

+2.00%

日涨幅

0.8410

净值

（11-02）
近1年：--同类平均：-11.25%沪深300：-13.44%最大回撤：-32.61%
-30%
-19%
-8%
3%
14%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.52%
4246/5625不佳
近1月-15.44%
4426/5594不佳
近3月-14.92%
3553/5371一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

兴全创业板综指增强发起式 ：2026第三季度报告（026814）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,833万份
2026Q2
3,196万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
38,326,696.28
变化
-6,366,245.74
-17%
本期
31,960,450.54
3

投资目标

本基金为股票指数增强型基金，在力求对创业板综合指数进行有效跟踪的基础上，对基金投资组合进行相对增强，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略，即通过指数复制的方法拟合、跟踪创业板综合指数，并在严格控制与业绩比较基准偏离风险的前提下进行相对增强的组合管理，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。本基金力争日均跟踪误差的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。 本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。 具体投资策略可以细分为股票投资策略、存托凭证的投资策略、港股投资策略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、参与股指期货交易策略、参与国债期货交易策略、参与股票期权交易策略、资产支持证券投资策略、融资、转融通证券出借业务投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

创业板综合指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

上一期报告
本基金为股票型基金，预期收益和预期风险高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。基金管理人对本基金的风险评级为R3，非保本。
本基金可投资于港股通标的股票，需面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
本期报告
本基金为股票型基金，预期收益和预期风险高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。
本基金可投资于港股通标的股票，需面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
7

基金经理简介

黄志远| 任职时间: 2026年3月31日| 证券从业年限: 8年

硕士。历任兴证全球基金管理有限公司研究部研究员、固定收益部研究员、基金经理助理。现任兴证全球基金管理有限公司基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
今年二季度以来，美伊区域冲突持续扰动市场，油价维持高位，全球通胀压力上升，市场风险偏好存在反复。国内经济呈现K型分化，AI周期映射的相关行业景气度持续上修，而传统经济动能走弱。经济表现的分化和美元流动性的扰动亦对投资造成挑战，均衡配置阶段性失效，存量资金向科技板块集中，市场交易拥挤度上升。
本期内，创业板表现较强，创业板综指累计上涨24.75%。产品成立以来，优先选择均衡模型以应对，首要目标是跟上指数，在此基础上，力争实现持续稳定的超额收益。产品使用多因子模型的量化选股策略，严格保持行业、市值等风格中性，使用内部多轮迭代的成长类因子、高频量价因子和机器学习类因子进行增强。随着6月以来市场进一步向科技类资产聚集，市场分化加剧，我们后续也会积极储备在某类资产交易拥挤度显著上升或市场大幅波动情况下表现相对稳健的模型进行应对，力争保持在极端市场情况下产品超额收益尽量稳定。
截至本报告期末，兴全创业板综指增强发起式A的基金份额净值为1.1947元，本报告期基金份额净值增长率为19.47%，同期业绩比较基准收益率为23.45%；兴全创业板综指增强发起式C的基金份额净值为1.1941元，本报告期基金份额净值增长率为19.41%，同期业绩比较基准收益率为23.45%。
本期报告
今年三季度以来，美伊冲突导致的原油价格上涨未见缓和，AI相关投资带动美国经济增长强劲，美元年内首次加息25bp落地。随着10年期美债收益率突破5%，全球无风险利率上行，权益风险偏好受到明显压制。另一方面，国内经济动能持续走弱，投资下滑、消费疲软，仅出口表现比较亮眼。AI相关行业盈利继续保持快速增长，但对AI资本开支放缓的担忧亦开始涌现。国内企业盈利增长承压，叠加海外流动性收紧，使得当期权益投资的难度明显加大，存量资金向小微盘与红利板块集中，市场情绪降至低位。
报告期内，创业板大幅调整，创业板综指累计下跌21.18%。本产品所用模型比较均衡，严格保持行业、市值中性并控制风险因子偏离，使用内部多轮迭代的成长类因子、高频量价因子和机器学习类因子进行增强，同时配合仓位管理，在这一轮指数调整过程中逐渐开始积累超额收益。当前市场波动明显加大，美元流动性收紧过程中，成长风格表现可能阶段性承压。本产品将继续使用稳健模型，并通过积极的仓位管理，力求在这一阶段争取到相对稳定的超额收益。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.65%
2026Q2
91.92%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.65%权益投资91.92%-1.73
股票93.65%股票91.92%-1.73
固定收益投资5.69%固定收益投资6.33%+0.64
债券5.69%债券6.33%+0.64
银行存款和结算备付金合计0.54%银行存款和结算备付金合计1.62%+1.08
其他资产0.12%其他资产0.13%+0.01
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
78.33%
2026Q2
74.25%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.01%合计92.24%-1.77
制造业78.33%制造业74.25%-4.08
信息传输、软件和信息技术服务业8.13%信息传输、软件和信息技术服务业11.09%+2.96
科学研究和技术服务业0.93%科学研究和技术服务业2.46%+1.53
金融业2.42%金融业2.04%-0.38
批发和零售业1.69%批发和零售业1.35%-0.34
租赁和商务服务业0.02%租赁和商务服务业0.41%+0.39
文化、体育和娱乐业0.29%文化、体育和娱乐业0.25%-0.04
水利、环境和公共设施管理业0.20%水利、环境和公共设施管理业0.24%+0.04
农、林、牧、渔业0.14%农、林、牧、渔业0.11%-0.03
卫生和社会工作0.20%卫生和社会工作0.05%-0.15
采矿业1.41%——退出
教育0.24%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
31.35%
2026Q2
25.38%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比25.38%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1宁德时代8.58%—1宁德时代7.60%-0.98
2中际旭创8.04%—2中际旭创6.36%-1.68
3新易盛3.74%—3新易盛2.96%-0.78
4三环2.04%退出十大4胜宏1.39%-0.58
5胜宏1.97%—5天孚1.38%—
6江波龙1.54%退出十大6协创数据1.26%-0.08
7蓝思1.38%退出十大7东方财富1.15%新增十大
8天孚1.38%—8润泽1.15%新增十大
9大族数控1.34%退出十大9迈瑞医疗1.12%新增十大
10协创数据1.34%—10罗博特科1.01%新增十大