泓德价值智选混合 ：2026第三季度报告（026850）

本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产配置，力争实现基金资产的长期增值。

本基金以价值投资理念为核心，采取"自上而下"的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。在股票投资中，本基金通过量化选股与基本面选股相结合的方式进行股票选择并据此构建股票投资组合。在量化选股方面，本基金将秉承基本面和系统化投资相结合的理念，通过量化模型寻找有较好盈利能力、自由现金流创造能力强、分红意愿高具有持续竞争优势且估值有吸引力的优质上市公司。在基本面选股方面，本基金将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前景、市场地位、经营管理能力、人才资源、治理结构、研发投入、创新属性等因素，重点关注符合经济发展规律、政策驱动和推动经济结构转型的产业和上市公司。在债券投资中，本基金采取适当的久期配置策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、可交换债券配置策略、证券公司短期公司债券投资策略和资产支持证券投资策略。此外，本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货与国债期货交易，以调整投资组合的风险暴露程度，降低系统性风险。

中证800价值指数收益率*90%+中国债券综合全价指数收益率*10%

本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益高于债券型基金、货币市场基金。