南方平衡回报混合 :2026第三季度报告(026925)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.07%

日涨幅

0.9987

净值

(11-02)
近1年:--同类平均:-0.43%沪深300:-13.44%最大回撤:-1.18%
-21%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-06
2026-08
2026-09
2026-10
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.25%
557/1359良好
近1月-0.77%
532/1364良好
近3月-0.39%
327/1334优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

南方平衡回报混合 :2026第三季度报告(026925)
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基金份额变动

基金总份额趋势
72.29亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
7,228,602,241.04
3

投资目标

在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究分析,力争实现基金资产的长期稳定增值。
4

投资策略

1、资产配置策略;2、股票投资策略;3、债券投资策略;4、金融衍生品投资策略;5、资产支持证券投资策略;6、融资投资策略;7、存托凭证投资策略
5

业绩比较基准

中证 800 指数收益率×35%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%+中债-新综合全价(总值)指数收益率×60%
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,一般而言,其长期平均风险和预期的收益低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资港股通股票,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
7

基金经理简介

杨能| 任职时间: 2026年06月16日| 证券从业年限: 11年

中国国籍,北京大学金融学硕士,具有基金从业资格。2015年7月加入南方基金,任固定收益研究部债券研究员;2021年10月13日至2024年11月1日,任投资经理助理;2024年11月1日至今,任南方ESG纯债债券发起基金经理;2024年11月8日至今,任南方光元债券基金经理;2025年3月28日至今,任南方颐元定开债券发起基金经理;2025年7月11日至今,任南方聪元债券发起基金经理;2025年11月14日至今,任南方达元债券基金经理;2025年12月17日至今,任南方安福混合基金经理;2026年6月16日至今,任南方平衡回报混合基金经理。

许公磊| 任职时间: 2026年06月16日| 证券从业年限: 9年

中国国籍,法国国立统计与经济管理学校金融市场专业和法国巴黎第九大学应用数学专业双硕士,具有基金从业资格。曾先后就职于上海拍拍贷金融信息服务有限公司、弘则弥道投资咨询有限公司,历任风险专员、高级分析师。2020年3月加入南方基金,任宏观策略部研究员;2023年6月9日至今,任南方君信混合基金经理;2024年12月6日至今,任南方绝对收益策略定开混合发起基金经理;2025年2月28日至今,任南方量化成长股票、南方高股息主题股票基金经理;2025年11月21日至今,任南方比较优势混合基金经理;2026年4月28日至今,任南方智汇量化选股混合基金经理;2026年6月16日至今,任南方平衡回报混合基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

本组合采用自上而下的投资框架,通过对宏观经济、市场环境、估值水平等方面进行分析评估,最终决定股债仓位以及资产内的结构搭配。其中,组合权益部分会采用定性与定量相结合的方法,通过精选一篮子股票实现对目标风格的配置。 三季度国内权益市场经历一定的调整。市场在降温过程中,不同风格的市场涨跌表现与二季度形成一定的反转,成长表现明显弱于红利、价值。三季度国内固收市场情绪走高,整体表现较好。本组合在报告期内股票持仓结构相对分散,债券持仓以中高等级信用债为主,净值表现相对稳健。 展望后市,海外地缘、通胀等扰动因素仍在,大类资产维度预计仍将持续高波动与快轮动的状态。在当前环境下,组合股债配置思路会以稳为主,稳中求进。基金经理会始终以勤勉尽责的态度做好组合管理,适时根据宏观、市场状态调整配置结构,在风险可控的情况下寻找确定性收益为目标,力争为投资者创造良好的持有体验。 截至报告期末,本基金A份额净值为1.0065元,报告期内,份额净值增长率为0.58%,同期业绩基准增长率为-4.45%;本基金C份额净值为1.0056元,报告期内,份额净值增长率为0.50%,同期业绩基准增长率为-4.45%。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
16.68%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资82.22%
债券82.22%
权益投资16.68%
股票16.68%
银行存款和结算备付金合计1.08%
其他资产0.02%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
8.78%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计16.79%
制造业8.78%
金融业3.06%
交通运输、仓储和邮政业1.46%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.81%
批发和零售业0.64%
采矿业0.60%
信息传输、软件和信息技术服务业0.58%
建筑业0.42%
房地产业0.15%
租赁和商务服务业0.14%
文化、体育和娱乐业0.09%
水利、环境和公共设施管理业0.06%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
2.38%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比2.38%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1格力0.34%——
2神火股份0.30%——
3中信特钢0.27%——
4伊利股份0.27%——
5正泰0.24%——
6成都银行0.20%——
7杭州银行0.19%——
8上海银行0.19%——
9沪农商行0.19%——
10京沪高铁0.19%——