招商资管睿泽混合发起 :2026第三季度报告(026956)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.24%

日涨幅

0.9661

净值

(11-02)
近1年:--同类平均:-0.43%沪深300:-13.44%最大回撤:-4.34%
-20%
-14%
-8%
-1%
5%
2026-07
2026-08
2026-09
2026-10
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.80%
1008/1359一般
近1月-2.84%
1042/1364不佳
近3月-2.91%
959/1334一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

招商资管睿泽混合发起 :2026第三季度报告(026956)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,794万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
27,940,841.04
3

投资目标

本基金采取稳健灵活的投资策略,通过债券投资以期获取平稳收益,并适度参与股票投资以增强回报,在灵活配置各类资产以及严格的风险管理基础上,力争实现基金资产的持续稳定增值。
4

投资策略

1、资产配置策略;2、股票投资策略;3、债券投资策略;4、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券投资策略;5、资产支持证券投资策略;6、股指期货交易策略;7、国债期货交易策略;8、基金投资策略;9、融资策略。
5

业绩比较基准

活期存款基准利率*5%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%+沪深300指数收益率*15%+中债-综合全价(总值)指数收益率*75%
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,理论上其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。本基金如投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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基金经理简介

陈亚芳| 任职时间: 2026年07月07日| 证券从业年限: 6年

中国国籍。约翰霍普金斯大学金融数学专业硕士。具备基金从业资格、证券从业资格。现任招商资管公募投资部基金经理。曾任浙商基金基金经理。

姚彦如| 任职时间: 2026年07月07日| 证券从业年限: 6年

中国国籍。香港中文大学金融学硕士。具备基金从业资格、证券从业资格。现任招商资管公募投资部基金经理。曾任长城基金固定收益研究员及固定收益部投资经理、建信理财多元资产投资部投资经理。

8

基金的投资策略与后市展望

报告期内产品处于建仓期。回顾三季度,国内经济延续温和修复、内需偏弱的态势,外需保持韧性,投资端仍受地产拖累,消费维持低位,物价边际改善;政策端"十五五"规划体系密集落地,财政与货币政策协同发力,为市场提供支撑。债券方面,三季度收益率曲线区间震荡、整体平坦化,短端小幅上行、长端小幅下行,资金面整体合理充裕、信用利差保持稳定。基金在建仓期以中高等级信用债与利率债为底仓,并主动拉长久期、适度运用杠杆,逐步积累票息与杠杆收益,为组合构建稳健的安全垫。权益市场方面,三季度A股在二季度大幅上涨后深度回调、风格显著切换,前期领涨的科技成长调整幅度居前,煤炭、石油石化、银行、医药生物等红利与资源、防御板块逆势上涨。基金在建仓期内权益仓位逐步建立,考虑到市场波动加大,采取了稳健、分批的建仓节奏,控制权益与港股部分的敞口,优先配置红利、资源等防御性方向及估值合理、盈利确定性较高的优质品种,避免在高波动阶段过度暴露。 具体操作方面,报告期内基金以债券底仓的构建为主、逐步建仓权益与港股资产,控制整体回撤与波动,兼顾流动性与收益的平衡。展望后市,宏观上经济或延续温和修复、结构分化。债券方面,四季度利率或维持区间震荡,组合将票息打底、结合市场灵活调整久期与杠杆。权益方面,三季度市场回调已消化部分估值,红利与资源等低波动、高股息资产相对占优,AI算力、半导体等主线待估值消化后或仍具结构性机会,基金将坚持均衡配置、控制波动,在债券底仓稳健运作的基础上逐步完善权益与港股的结构,力争为持有人创造稳健回报。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
10.97%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资62.38%
债券62.38%
买入返售金融资产14.39%
权益投资10.97%
股票10.97%
基金投资8.45%
银行存款和结算备付金合计3.80%
其他资产0.01%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
3.58%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计7.39%
合计3.59%
制造业3.58%
采矿业2.02%
金融0.91%
信息技术0.79%
通讯业务0.53%
金融业0.48%
交通运输、仓储和邮政业0.46%
科学研究和技术服务业0.46%
医疗保健0.42%
信息传输、软件和信息技术服务业0.40%
非日常生活消费品0.39%
原材料0.32%
能源0.22%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
4.93%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比4.93%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中国神华0.59%——
3腾讯0.53%——
4宁德时代0.52%——
5中煤0.51%——
2中国人寿0.48%——
6中芯国际0.47%——
7上海机场0.46%——
8万华化学0.45%——
9恒瑞0.42%——
10紫金矿业0.41%——
2中国人寿0.09%——
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
序号基金名称管理人基金类型占基金资产净值比例(%)运作方式
1国泰中证半导体材料设备主题ETF——3.30%交易型开放式
2港股创新药ETF——2.70%交易型开放式
3国泰中证煤炭ETF——1.52%交易型开放式
4华宝中证全指证券公司ETF——0.94%交易型开放式