汇泉科创创业量化选股混合 ：2026第三季度报告（026986）

基金PK

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收益表现

+0.78%

日涨幅

0.6992

净值

（11-02）
近1年：--同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-49.86%
-43%
-23%
-4%
16%
36%
2026-05
2026-06
2026-08
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-12.02%
5345/5487不佳
近1月-31.50%
5249/5501不佳
近3月-26.61%
4945/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

汇泉科创创业量化选股混合 ：2026第三季度报告（026986）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
6,484万份
2026Q2
7,117万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
64,844,722.63
变化
+6,325,613.48
+10%
本期
71,170,336.11
3

投资目标

本基金重点投资于科创板、创业板股票，通过量化模型对不同资产类别和投资策略进行动态配置和个股精选，在严格控制风险和保证良好流动性的前提下，力争获取相对业绩比较基准的超额收益
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金的投资策略主要包括：1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资策略；4、债券投资策略；5、可转换债券和可交换债券投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、衍生品投资策略；8、参与融资业务的投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证科创创业50指数收益率*70%+中债-新综合全价（总值）指数收益率*20%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*5%+活期存款基准利率*5%
本期报告
中证科创创业50指数收益率×70%+中债-新综合全价（总值）指数收益率×20%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%+活期存款基准利率×5%
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6

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
刘源| 任职时间: 2026年03月25日| 证券从业年限: 11年
中国国籍，硕士研究生，具有基金从业资格。曾任九泰基金管理有限公司研究发展部资深研究员、新兴产业组组长，研究发展部总监助理，权益投资部基金经理、副总监，汇泉基金管理有限公司风险管理部总监。现任汇泉基金管理有限公司权益投资部总监兼研究部总监、基金经理。
本期报告
刘源| 任职时间: 2026年03月25日| 证券从业年限: 11年
中国国籍，硕士研究生，具有基金从业资格。曾任九泰基金管理有限公司研究发展部资深研究员、新兴产业组组长，研究发展部总监助理，权益投资部基金经理、副总监，汇泉基金管理有限公司风险管理部总监。现任汇泉基金管理有限公司首席权益投资官、权益投资部总监兼研究部总监、基金经理。
沈鑫| 任职时间: 2026年03月25日| 证券从业年限: 10年新增经理
中国国籍，博士研究生，具有基金从业资格。曾任华西证券股份有限公司固定收益研究员、中国国际期货有限公司权益研究员、大家资产管理有限公司量化研究员、汇泉基金管理有限公司量化研究员。现任汇泉基金管理有限公司量化投资部总监、基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度A股，科创50、创业板、电子、通信显著领涨，市场定价核心为AI景气验证+盈利修复预期”，经济K型分化已从宏观层面映射至资产定价层面。展望三季度需关注四大关键变量为AI景景气中报验证、7月政治局会议、美联储利率预期、地缘变化。本产品坚持成长、质量、估值、催化并重的投资策略，选择具有长期发展空间和潜力的行业以及高成长、高竞争壁垒的企业进行布局和配置，重点配置在科技（AI+、半导体等）等行业。
截至报告期末汇泉科创创业量化选股混合A基金份额净值为1.3837元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为38.48%，同期业绩比较基准收益率为42.64%；截至报告期末汇泉科创创业量化选股混合C基金份额净值为1.3821元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为38.33%，同期业绩比较基准收益率为42.64%。
本期报告
2026年三季度，A股市场在经历上半年科技成长上涨后，进入剧烈调整与再平衡阶段。主要成长指数录得历史罕见的季度回撤，科创50指数和创业板指双双创出单季度最大跌幅，市场风格由成长明显转向均衡，领涨方向由上半年AI硬件切换至资源红利。这个季度海外和国内AI相关资产出现调整，既有拥挤度和资金层面、流动性的影响，也有市场对资本开支扩张和算力过剩、产业化的担忧。但从基本面拆解看，AI资本开支仍保持扩张态势，整体更接近动态紧平衡，而非系统性过剩。本轮科技行情本质由AI 算力资本开支周期 + 半导体国产替代双轮驱动，从产业趋势来看，这一轮AI上行趋势没有终结，但会告别上半年 “普涨、炒预期” 阶段，进入业绩兑现、强分化区间。
报告期内，本基金坚持质量、估值、催化并重的投资策略，选择具有长期发展空间和潜力的行业以及高成长、高竞争壁垒的企业进行布局和配置，重点配置在科技（AI算力硬件、半导体芯片和设备等）行业，并对组合的行业集中度与个股估值进行了动态主动管理。未来将重点甄选具备业绩、订单支撑的核心科技成长资产，同时跟踪海外AI应用的持续演进。
截至报告期末汇泉科创创业量化选股混合A基金份额净值为1.0208元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-26.23%，同期业绩比较基准收益率为-23.96%；截至报告期末汇泉科创创业量化选股混合C基金份额净值为1.0186元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-26.30%，同期业绩比较基准收益率为-23.96%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.56%
2026Q2
79.23%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.56%权益投资79.23%-13.33
股票92.56%股票79.23%-13.33
银行存款和结算备付金合计5.35%银行存款和结算备付金合计20.60%+15.25
其他资产2.10%其他资产0.17%-1.93
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
94.47%
2026Q2
79.41%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.47%合计81.86%-12.61
制造业94.47%制造业79.41%-15.06
——信息传输、软件和信息技术服务业2.44%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
77.28%
2026Q2
67.38%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比67.38%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1新易盛9.95%—1源杰9.68%+1.05
2中际旭创9.77%—2中际旭创8.80%-0.97
3源杰8.63%—3芯源微8.23%+0.11
4生益8.26%退出十大4新易盛8.09%-1.86
5芯源微8.12%—5天孚7.04%新增十大
6立讯精密7.63%退出十大6拓荆5.85%-0.66
7北方华创6.71%—7北方华创5.77%-0.94
8拓荆6.51%—8中科飞测4.88%新增十大
9奕东6.16%—9三环4.77%新增十大
10兆易创新5.54%退出十大10奕东4.27%-1.89