长城智悦均衡混合 :2026第三季度报告(027035)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+1.80%

日涨幅

0.7696

净值

(11-02)
近1年:--同类平均:-11.02%沪深300:-13.44%最大回撤:-26.94%
-27%
-18%
-10%
-1%
7%
2026-05
2026-08
2026-09
2026-10
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.74%
3669/5487一般
近1月-14.73%
3304/5501一般
近3月-13.78%
2992/5426一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

长城智悦均衡混合 :2026第三季度报告(027035)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
32.25亿份
2026Q2
31.68亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
3,224,700,335.35
变化
-57,191,702.82
-2%
本期
3,167,508,632.53
3

投资目标

在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济、国家政策、证券市场的综合分析,主动判断时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时进行动态调整。 2、股票投资策略 本基金依托基金管理人的研究平台,以基本面研究为驱动,构建股票投资组合。 3、债券投资策略 在大类资产配置基础上,本基金通过综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策、债券市场券种供求关系及资金供求关系,主动判断市场利率变化趋势,确定和动态调整固定收益类资产的平均久期及债券资产配置。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

中证500指数收益率×80%+中债-综合全价(总值)指数收益率×15%+活期存款基准利率×5%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平低于股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票,需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

雷俊| 任职时间: 2026年5月26日| 证券从业年限: 18年

男,中国籍,硕士。曾就职于南方基金管理有限公司(2008年7月-2017年11月),历任研究员、基金经理。2017年11月加入长城基金管理有限公司,现任公司总经理助理、量化与指数投资部总经理兼基金经理。自2019年5月至2021年10月任“长城核心优选灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2022年6月至2023年9月任“长城中证医药卫生指数增强型证券投资基金”基金经理,自2021年4月至2023年7月兼任专户投资经理,自2024年11月至2025年6月任“长城中证红利低波动100指数型证券投资基金”基金经理,自2025年1月至2026年2月任“长城中证A500指数型证券投资基金”基金经理,自2019年5月至2026年6月任“长城量化精选股票型证券投资基金”基金经理,自2020年1月至2026年6月任“长城中国智造灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2025年6月至2026年6月任“长城中证红利低波动100交易型开放式指数证券投资基金联接基金”(自2025年6月17日由“长城中证红利低波动100指数型证券投资基金”变更而来)基金经理。自2018年11月至今任“长城中证500指数增强型证券投资基金”“长城久泰沪深300指数证券投资基金”基金经理,自2019年1月至今任“长城创业板指数增强型发起式证券投资基金”基金经理,自2020年1月至今任“长城量化小盘股票型证券投资基金”基金经理,自2023年12月至今任“长城智盈添益债券型发起式证券投资基金”基金经理,自2025年4月至今任“长城上证科创板100指数增强型证券投资基金”基金经理,自2025年6月至今任“长城恒生科技指数型证券投资基金(QDII)”基金经理,自2026年5月至今任“长城智悦均衡混合型证券投资基金”基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度市场分化巨大,结构性行情带动大盘指数上行,但全A等权下跌明显。资金在局部抱团明显,以电子、通信为主的AI产业链相关板块资金大量流入,显著跑赢了其他绝大多数行业。另一个角度,市场风格维度下小盘、价值、红利、低波类长期有效因子表现很差,与半导体代表的成长动量呈显著的K型走势分化,在资金的强势推动下,热门个股的交易集中度也创下了历史新高。但全市场的体感并不好,多数个股经历了一个季度的震荡下跌,A股的宽度效应非常差,这严重影响了量化宽度的选股因子表现。
报告期内,产品以稳健建仓思路为主,随着市场调整组合加大了建仓力度,已大致完成主体部分建仓工作。从全年维度审视,在当前货币政策极为宽松,市场流动性好,A股结构性“慢牛”趋势显著,长期权益市场依然潜力巨大。
本期报告
三季度A股全面下行,科创、创业相关指数回调明显,沪深300、中证500、中证1000等宽基指数也都全面走弱,除银行、煤炭、石化、医药等少数行业外,多数行业个股大幅普跌。风格因子看,红利、价值类因子表现较好,低估值一定程度有所修复;成长、动量、贝塔类因子波动很大回撤明显,主要是由于资金前期在热门板块过度博弈导致;小市值因子表现较为分化,微盘尾部表现更好。
报告期内,产品随着市场调整组合加大了建仓力度,灵活运用股指期货多头套保策略,进入了常态化的投资运作区间。本基金主要采用人工智能算法作为因子挖掘学习框架,为改善不同行情下因子的超额收益表现加大了对抗性数据的训练,并充分利用人工智能等算法进行多因子组合;风险因子角度看,严格控制了组合在各个因子上的偏离,平衡组合个股在基准指数与全市场的分布情况,充分利用量化的宽度选股优势力争创造超额收益。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
78.71%
2026Q2
91.33%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资78.71%权益投资91.33%+12.62
股票78.71%股票91.33%+12.62
银行存款和结算备付金合计18.33%银行存款和结算备付金合计8.28%-10.05
——其他资产0.32%新增
——固定收益投资0.07%新增
——债券0.07%新增
买入返售金融资产2.96%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
56.97%
2026Q2
68.41%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计78.83%合计91.77%+12.94
制造业56.97%制造业68.41%+11.44
信息传输、软件和信息技术服务业8.38%信息传输、软件和信息技术服务业7.08%-1.30
金融业3.49%金融业5.10%+1.61
采矿业2.44%采矿业2.75%+0.31
租赁和商务服务业2.49%租赁和商务服务业1.41%-1.08
批发和零售业0.91%批发和零售业1.31%+0.40
建筑业1.11%建筑业1.28%+0.17
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.79%电力、热力、燃气及水生产和供应业1.10%+0.31
水利、环境和公共设施管理业0.98%水利、环境和公共设施管理业0.84%-0.14
科学研究和技术服务业0.39%科学研究和技术服务业0.71%+0.32
文化、体育和娱乐业0.15%文化、体育和娱乐业0.57%+0.42
房地产业0.23%房地产业0.52%+0.29
卫生和社会工作0.16%卫生和社会工作0.38%+0.22
交通运输、仓储和邮政业0.29%交通运输、仓储和邮政业0.28%-0.01
——教育0.02%新增
农、林、牧、渔业0.04%农、林、牧、渔业0.00%-0.04
居民服务、修理和其他服务业0.02%——退出
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
11.81%
2026Q2
10.92%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比10.92%,换手率 90%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1广合1.32%退出十大1南大1.19%新增十大
2长芯博创1.31%退出十大2罗博特科1.18%新增十大
3盛科1.26%退出十大3九安医疗1.12%新增十大
4晶晨股份1.24%—4太阳纸业1.11%新增十大
5和而泰1.21%退出十大5信维1.09%新增十大
6湖南裕能1.14%退出十大6燕京啤酒1.08%新增十大
7星宸1.10%退出十大7晶晨股份1.07%-0.17
8信科移动1.09%退出十大8鼎泰高科1.07%新增十大
9国博1.08%退出十大9方正1.04%新增十大
10中科星图1.06%退出十大10仕佳光子0.97%新增十大