中银中证科创创业人工智能指数发起 ：2026第三季度报告（027033）

本基金为股票型指数基金，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金为股票型指数基金，以中证科创创业人工智能指数为标的指数，采用完全复制法与替代性策略相结合的投资策略，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上，根据审慎原则合理参与存托凭证投资，可参与债券、资产支持证券、股指期货、国债期货、股票期权等品种投资。在风险可控的前提下，金融衍生品投资以套期保值为目的。

中证科创创业人工智能指数收益率×90%+活期存款基准利率×10%

本基金为股票型指数基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金为指数型基金，被动跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金可投资港股通标的股票，将面临需承担汇率风险、境外市场风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

1. 宏观经济与市场回顾 全球宏观方面，三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局。AI相关投资扩张继续为全球总需求提供支撑，但中东局势再度升级，显著推升能源价格并持续扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升，主要经济体货币政策路径同步收紧。 国内宏观方面，7月政治局会议强调加大逆周期调节力度，9月国常会提及加紧加力推动各项政策落地落实。整体上，中国经济展现出一定的韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。 股票市场方面，三季度A股市场高位回落、宽幅震荡，科技股行情情绪降温，市场结构分化相对二季度收敛。从主要宽基指数来看，代表大盘股表现的沪深300指数下跌12.49%，中证A500指数下跌14.96%。上证综合指数7月初冲高后回落，随后两个月震荡反复，三季度下跌6.16%。科创板综合指数和创业板综合指数分别下跌27.98%和21.18%。 三季度科技板块前期涨幅较大的AI算力硬件、半导体和存储链条等进入集中兑现与估值压缩阶段，科创创业人工智能指数下跌29.18%。7月指数自高位快速回撤，单月下跌25.24%。指数聚焦AI产业，上半年涨幅较大，成为风险偏好变化后兑现压力较为集中的方向。但AI产业端仍持续向好：国产算力替代提速、国产大模型密集迭代、token调用量高增，前沿厂商加速完善模型矩阵，模型能力提升与单位成本下降并行，AI应用场景向生活服务与办公协作拓展。 2. 投资策略和运作情况分析 本基金在报告期内严格遵守基金合同约定，采用完全复制策略跟踪指数，在因基金申赎导致基金资产发生变动时，根据市场的流动性情况采用量化模型优化交易以降低冲击成本和减小跟踪误差。 本报告期内，本基金跟踪误差主要来自于申购赎回变动等情况导致的变化。报告期内，本基金整体运作平稳，运作过程未发生风险。 报告期内，本基金A类份额净值增长率为-26.30%，同期业绩比较基准收益率为-26.43%。 报告期内，本基金C类份额净值增长率为-26.32%，同期业绩比较基准收益率为-26.43%。