兴业北证50成份指数 ：2026第三季度报告（027055）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下，力争获取与标的指数相似的投资收益。 由于标的指数编制方法调整、成份股及其权重发生变化（包括配送股、增发、临时调入及调出成份股等）的原因，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。 主要投资策略为大类资产配置策略、股票投资策略、债券（除可转换债券和可交换债券）投资策略、资产支持证券的投资策略、可转换债券和可交换债券投资策略、衍生品投资策略。

北证50成份指数收益率×95％＋活期存款基准利率×5％

本基金为股票型基金，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

2026年三季度市场整体震荡下行，中证全指的跌幅为13.79%。分市值来看，大盘宽基相对抗跌，沪深300、中证500、中证1000和中证2000的涨跌幅分别为-12.49%、-17.67%、-17.15%、-11.08%。从风格来看，市场呈现剧烈的风格再平衡，上半年强势的科技成长板块深度回调，科创50和创业板指的跌幅分别为-30.70%、-27.80%；而红利价值类资产逆势走强，中证红利指数的涨幅为9.38%，银行、煤炭、石油石化等权重板块表现居前。北证50作为专精特新资产的代表，资产具有显著成长风格，三季度录得近20%的跌幅，整体调整幅度位于主板和科创、创业板之间。 市场调整的一方面在于海外流动性的持续压制。美债长端利率居高不下，30年期美债收益率一度冲上近24年新高，高利率环境下高估值成长股承压。另一方面，前期A股快速上冲，内生也有调整的压力。三季度来看，A股交易热度明显退潮，日均成交额逐月缩量，沪深两市单日成交额由6月的阶段高位回落至9月末的约1.4万亿元，两融余额也从6月底的阶段高位回落，资金行为趋于谨慎。 展望四季度，市场预计维持震荡格局，A股整体风险偏好预计将继续维持收敛，资金或持续向防御资产靠拢，部分盈利较好且具有较高确定性的科技资产，则有望在四季度率先完成调整。 本基金为指数型基金，基金管理人将继续按照基金合同的要求，坚持指数化投资策略，拟合指数收益表现，在确保基金产品平稳运行的前提下，努力将基金的跟踪误差控制在较低水平，以达成投资人的投资目标。