英大产业精选混合发起：2026第三季度报告（027084）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.49%

日涨幅

0.7391

净值

（11-02）

近1年：--同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-27.34%

-26%

-17%

-7%

12%

2026-05

2026-08

2026-09

2026-10

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.50%	-3.42%	-2.11%	4022/5487一般
近1月	-17.04%	-13.57%	-7.82%	3768/5501一般
近3月	-20.76%	-13.12%	-12.45%	4257/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

英大产业精选混合发起：2026第三季度报告（027084）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,052万份

2026Q2

1,037万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

10,519,228.99

变化

-145,300.25

-1%

本期

10,373,928.74

投资目标

本基金将精选优质上市公司标的，在有效控制组合风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货交易策略；5、国债期货交易策略；6、股票期权投资策略；7、信用衍生品投资策略；8、融资业务的投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证500指数收益率×70%+恒生指数收益率(经汇率调整后)×10%+中债综合全价（总值）指数收益率×15%+银行活期存款利率（税后）×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。如本基金投资香港联合交易所上市的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

刘宇斌| 任职时间: 2026年5月27日| 证券从业年限: 17年

硕士学位，研究生学历。曾在天相投资顾问有限公司、东海证券有限责任公司、英大泰和人寿保险股份有限公司、英大保险资产管理有限公司、中国东方资产管理（国际）控股有限公司等机构从事证券投研工作。2020年10月加入英大基金，现任权益投资部总经理助理、基金经理，管理英大睿鑫灵活配置混合型证券投资基金、英大灵活配置混合型发起式证券投资基金、英大产业精选混合型发起式证券投资基金。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

1、基金投资策略

2026年二季度权益市场整体呈现先抑后扬、极致结构性分化特征，市场进入全球地缘、海外流动性、国内通胀三重约束下的估值再定价周期，行情主线由“题材预期”切换为业绩兑现为王，存量资金博弈特征显著，仅高景气硬科技赛道具备持续超额收益空间。国内方面，PPI持续抬升完成由负转正后的上行周期，工业原材料利润改善，但终端消费、地产需求修复节奏偏慢，利润传导链条尚未完全打通，出口端、集成电路维持高增，高端制造成为经济核心支撑，政策持续加码新质生产力、具身智能、工业机器人赛道，自上而下推出实景实训专项行动，产业政策红利持续释放。

本基金在5月27日合同生效以来，逐步完成建仓，遵循业绩链、涨价链、低估值链三条投资主线开展布局，重点布局石油化工、氟化工、有色等供需改善周期品种配置，同时布局CXO、低位医药、刚需消费等具备安全边际标的，通过均衡持仓控制组合最大回撤。

2、二季度运作分析

二季度本基金将化工链作为第一大配置主线，全面覆盖氟化工、精细化工、化纤、制冷剂、新能源材料细分行业。在行业层面，国内供给侧“反内卷”政策持续落地，落后产能出清带来供需格局持续收紧，下游AI、新能源、锂电材料需求稳步扩张，产品价格中枢持续抬升，企业毛利率修复确定性强，契合弱复苏环境下商品资产盈利弹性更强的判断。在个股端，优先筛选具备完整产业链、自有产能、成本优势的龙头企业，沿着库存低位、价格上行、中报预增三条标准选股左侧布局周期细分龙头。

展望下一阶段，本基金将继续遵循自上而下周期判断叠加自下而上个股筛选，以化工全产业链、有色金属、低位医药生物为核心配置方向，实现周期弹性+安全边际的双重搭配。

本期报告

1.投资运作分析

三季度海外流动性环境边际收紧，地缘局势反复扰动市场风险偏好，A股成长与红利风格分化加大，板块轮动明显加快。本基金延续业绩链、涨价链、低估值链三条主线，围绕反内卷产业政策持续深耕化工龙头，在氟化工、精细化工、化纤、制冷剂、新能源材料等具备成本壁垒和产能优势的细分方向保持核心配置，并结合产品价格周期和库存节奏对周期持仓进行动态优化。有色金属方面，基于全球利率环境变化对持仓结构进行了梳理，保留供需格局持续改善、成本曲线优势突出的品种。市场调整过程中，基金认为科技成长板块经过三季度估值消化后，部分具备核心竞争力的龙头已进入中长期配置价值区间，逐步在低位布局了光通信、半导体设备、创新药CXO等方向的成长龙头，作为组合中长期弹性储备。同时延续配置低位医药、刚需消费等具备估值安全边际的板块，并适度增配高股息资产对冲组合波动。整体依靠多行业均衡持仓和细分龙头集中配置平滑组合波动，持仓结构由二季度建仓期的周期为主，逐步优化为“反内卷周期龙头+低位科技龙头+医药消费防御”的均衡格局。

2.基金投资策略

本基金坚持以反内卷产业政策为产业配置主线，优先布局产能出清、竞争格局持续改善的周期行业龙头，重点考察企业完整产业链、自有产能、成本壁垒、库存周期与业绩兑现预期。三季度在延续化工全产业链、有色金属、低位医药生物三大核心方向的基础上，将科技龙头纳入中长期配置视野，在科技板块估值处于低位时逐步布局具备核心竞争力、盈利兑现确定性强的光通信、半导体设备、创新药CXO等方向。选股层面坚持“行业龙头+成本壁垒+业绩兑现”的核心标准，兼顾周期涨价弹性、科技成长弹性与医药消费的估值安全边际，通过多行业均衡持仓动态平衡组合波动。

展望四季度，国内稳增长政策持续发力，5500亿元地方债结存限额动用、居民购房贷款贴息、PSL扩容支持“六张网”建设等政策相继落地，9月制造业PMI连续两个月回升至扩张区间，企业盈利在三季报前后仍有结构性支撑。海外方面，全球高利率环境在AI投资周期拐点前仍将延续，但最剧烈的流动性冲击阶段或已过去。A股市场经过三季度调整后整体估值已具较好性价比，结构性行情仍是长期主线，反内卷进入深水区的化工、光伏、锂电、汽车零部件等方向，供给格局改善和竞争优势强化的龙头企业有望持续兑现盈利。下一阶段，本基金将继续围绕反内卷产业政策深耕周期龙头，重点持有化工全产业链、有色金属等供需格局改善方向中具备成本壁垒和业绩兑现能力的行业龙头；同时在科技板块估值合理区间内择优布局具备核心竞争力的科技成长龙头，把握光通信、半导体设备、创新药CXO等方向的中长期配置机会；医药、刚需消费等防御板块继续作为组合稳定器。我们将持续跟踪三季报业绩兑现、反内卷政策推进节奏和科技板块产业趋势，动态优化个股持仓结构，兼顾组合弹性与下行风险控制，力争为持有人实现稳健可持续的投资回报。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

72.51%

2026Q2

91.89%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.10	100.00%	合计	0.09	100.00%	—
权益投资	0.07	72.51%	权益投资	0.09	91.89%	+19.38
股票	0.07	72.51%	股票	0.09	91.89%	+19.38
固定收益投资	0.01	4.89%	固定收益投资	0.01	5.41%	+0.52
债券	0.01	4.89%	债券	0.01	5.41%	+0.52
银行存款和结算备付金合计	0.02	22.61%	银行存款和结算备付金合计	0.00	2.49%	-20.12
其他资产	0.00	0.00%	其他资产	0.00	0.21%	+0.21

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

68.68%

2026Q2

86.86%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.07	72.73%	合计	0.09	92.71%	+19.98
制造业	0.07	68.68%	制造业	0.08	86.86%	+18.18
采矿业	0.00	1.40%	采矿业	0.00	3.53%	+2.13
科学研究和技术服务业	0.00	2.66%	科学研究和技术服务业	0.00	2.32%	-0.34

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

33.70%

2026Q2

39.57%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比39.57%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	多氟多	002407	5.09%	10,400	退出十大	1	新和成	002001	5.05%	18,000	+2.06	+7,200
2	新凤鸣	603225	4.27%	22,300	退出十大	2	荣盛石化	002493	4.46%	30,900	新增十大	—
3	恒力石化	600346	3.47%	20,100	退出十大	3	中际旭创	300308	4.37%	500	新增十大	—
4	宝丰	600989	3.41%	17,200	退出十大	4	云南锗业	002428	4.23%	4,500	新增十大	—
5	巨化股份	600160	3.20%	6,200	退出十大	5	卫星化学	002648	4.19%	14,600	+1.67	+3,600
6	恒逸石化	000703	3.13%	23,700	—	6	恒逸石化	000703	3.84%	22,700	+0.71	-1,000
7	新和成	002001	2.99%	10,800	—	7	云铝股份	000807	3.83%	13,500	新增十大	—
8	三美股份	603379	2.96%	4,000	退出十大	8	广汇	600256	3.24%	44,900	新增十大	—
9	东方盛虹	000301	2.66%	23,900	退出十大	9	鹏鼎	002938	3.18%	3,700	新增十大	—
10	卫星化学	002648	2.52%	11,000	—	10	华鲁恒升	600426	3.18%	15,140	新增十大	—

持有 0

英大产业精选混合发起 ：2026第三季度报告（027084）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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