国泰鑫澄混合 :2026第三季度报告(027187)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+1.54%

日涨幅

0.8571

净值

(11-02)
近1年:--同类平均:-11.02%沪深300:-13.44%最大回撤:-17.61%
-25%
-16%
-8%
1%
9%
2026-06
2026-08
2026-09
2026-10
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.11%
3373/5487一般
近1月-12.49%
2792/5501一般
近3月-9.59%
1988/5426良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

国泰鑫澄混合 :2026第三季度报告(027187)
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基金份额变动

基金总份额趋势
5.20亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
519,687,024.27
3

投资目标

在有效控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。
4

投资策略

1、资产配置策略;2、股票投资策略;3、存托凭证投资策略;4、债券投资策略;5、可转换债券和可交换债券投资策略;6、资产支持证券投资策略;7、金融衍生工具投资策略;8、参与融资业务策略。
5

业绩比较基准

中证A500指数收益率*70%+中证港股通综合指数(港元)收益率*10%+中债-新综合全价(总值)指数收益率*15%+活期存款基准利率*5%
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,理论上其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 本基金投资港股通标的股票时,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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基金经理简介

程洲| 任职时间: 2026年06月02日| 证券从业年限: 26年

硕士研究生,CFA。曾任职于申银万国证券研究所。2004年4月加入国泰基金,历任高级策略分析师、基金经理助理,2008年4月至2014年3月任国泰金马稳健回报证券投资基金的基金经理,2009年12月至2012年12月任金泰证券投资基金的基金经理,2010年2月至2011年12月任国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的基金经理,2012年12月至2017年1月任国泰金泰平衡混合型证券投资基金(由金泰证券投资基金转型而来)的基金经理,2013年12月起兼任国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年1月起兼任国泰金牛创新成长混合型证券投资基金(原国泰金牛创新成长股票型证券投资基金)的基金经理,2017年3月至2020年7月任国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年6月起兼任国泰大农业股票型证券投资基金的基金经理,2017年11月起兼任国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年3月至2026年3月任国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年5月至2020年7月任国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年11月起兼任国泰鑫睿混合型证券投资基金的基金经理,2020年1月至2021年7月任国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金的基金经理,2020年5月起兼任国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金的基金经理,2021年2月至2025年4月任国泰通利9个月持有期混合型证券投资基金的基金经理,2021年9月起兼任国泰兴泽优选一年持有期混合型证券投资基金的基金经理,2022年3月起兼任国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金的基金经理,2026年6月起兼任国泰鑫澄混合型证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年三季度国内宏观经济有所走弱,结构上仍延续不平衡特征,内需增长乏力,外需则继续成为经济增长中的亮点,相比上半年,三季度政府的融资和投资力度开始加强,对经济起到托底的作用,全年经济增长仍然会实现年初的目标。国内A股市场在经历了6月份极致的K型分化行情后出现了大幅度的调整,上证指数下跌6.2%,创业板指则大幅下跌了27.8%,前期表现靓丽的电子和通信等行业大幅下跌,红利资产逆势小幅上扬。 三季度组合维持了较高的股票仓位,虽然意识到了创业板在7月初就已经进入较高风险区域,并且开始将部分估值较高且涨幅较大的股票换成低位有性价比的成长性公司,但7月份股市下行速度较快,人气低迷,组合实际表现并不抗跌。目前组合行业方面布局较为均衡,医药、机械设备、传媒、电力设备和电子配置较多,个股层面更加注重业绩确定性和估值的安全边际。 本基金A类本报告期内的净值增长率为-2.60%,同期业绩比较基准收益率为-10.07%。 本基金C类本报告期内的净值增长率为-2.70%,同期业绩比较基准收益率为-10.07%。 展望四季度,管理层呵护市场的态度依旧,中报显示上市公司整体盈利数据明显好转,经历了三季度的调整后各大指数估值水平基本都回到了均值附近,因而预计A股市场在四季度存在修复的空间,市场的企稳回升过程中风格会趋于均衡。组合将维持较高的权益仓位,结构上更加注重盈利的确定性和估值的性价比。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
78.35%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资78.35%
股票78.35%
银行存款和结算备付金合计17.60%
其他各项资产4.05%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
51.62%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计75.94%
制造业51.62%
金融业10.67%
采矿业4.40%
信息传输、软件和信息技术服务业3.05%
非日常生活消费品2.98%
合计2.98%
电力、热力、燃气及水生产和供应业2.00%
科学研究和技术服务业1.74%
建筑业1.47%
交通运输、仓储和邮政业1.00%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
31.24%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比31.24%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1紫金矿业4.39%——
2星帅尔4.15%——
3宁德时代4.00%——
4科源3.48%——
5飞荣达2.74%——
6中国平安2.62%——
7德昌电机2.48%——
8征和2.48%——
9贵州茅台2.47%——
10招商银行2.43%——