广发优势企业混合(QDII) :2026第三季度报告(027205)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

-0.57%

日涨幅

0.9045

净值

(10-30)
近1年:--同类平均:-8.67%沪深300:-13.44%最大回撤:-9.60%
-22%
-15%
-8%
-1%
6%
2026-06
2026-08
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.81%
32/125良好
近1月-4.74%
22/125优秀
近3月-5.27%
33/118良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据(摘要注意核实,不可作为投资建议)

- 【本QDII基金,含A率】:9.21%

1

报告名称

广发优势企业混合(QDII) :2026第三季度报告(027205)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
7.16亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
715,857,681.31
3

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
4

投资策略

本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场资金面,积极把握市场发展趋势,并结合经济周期不同阶段各类资产市场表现的变化情况,对股票、债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整。本基金将密切跟踪相关国家或地区经济的景气周期以及财政、货币政策变化,把握市场利率水平的运行态势,从宏观层面了解全球各国的景气情况、防范系统性的宏观经济、政治以及信用风险,确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。 具体包括:1、大类资产配置策略;2、股票(含存托凭证)投资策略;3、债券投资策略;4、资产支持证券投资策略;5、金融衍生品投资策略。
5

业绩比较基准

中证800指数收益率×50%+恒生指数收益率×30%+中债-综合全价(总值)指数收益率×15%+活期存款基准利率×5%
6

风险收益特征

本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。 本基金为全球证券投资基金,除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外,本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。 本基金资产若投资于港股通标的证券,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股通标的证券不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。
7

基金经理简介

李耀柱| 任职时间: 2026年06月24日| 证券从业年限: 16.2年

李耀柱先生,中国籍,理学硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司中央交易部股票交易员、 国际业务部研究员、基金经理助理、国际业务部总经理助理、国际业务部副总经理、广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2017年11月9日)、广发标普全球农业指数证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2018年9月20日)、广发美国房地产指数证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2018年9月20日)、广发全球医疗保健指数证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2018年9月20日)、广发纳斯达克生物科技指数型发起式证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2018年9月20日)、广发港股通恒生综合中型股指数证券投资基金(LOF)基金经理(自2017年9月21日至2018年10月16日)、广发纳斯达克100指数证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2019年4月12日)、广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金(QDII-LOF)基金经理(自2017年3月10日至2019年4月12日)、广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2015年12月17日至2020年2月14日)、广发消费升级股票型证券投资基金基金经理(自2019年5月27日至2020年7月31日)、广发恒生中国企业精明指数型发起式证券投资基金(QDII)基金经理(自2019年3月7日至2020年8月10日)、广发港股通优质增长混合型证券投资基金基金经理(自2019年5月6日至2020年8月10日)、广发海外多元配置证券投资基金(QDII)基金经理(自2018年2月8日至2020年11月27日)、广发高股息优享混合型证券投资基金基金经理(自2020年1月20日至2021年2月1日)、广发中小盘精选混合型证券投资基金基金经理(自2020年2月14日至2022年9月26日)、广发瑞福精选混合型证券投资基金基金经理(自2020年11月10日至2022年9月26日)、广发科技动力股票型证券投资基金基金经理(自2018年5月31日至2025年1月3日)、广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金经理(自2022年11月24日至2025年1月3日)、广发全球科技三个月定期开放混合型证券投资基金(QDII)基金经理(自2021年3月3日至2025年9月26日)、广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金基金经理(自2025年2月10日至2026年3月5日)、广发沪港深价值精选混合型证券投资基金基金经理(自2025年2月12日至2026年3月5日)、广发聚优灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2025年3月6日至2026年3月19日)、广发港股通成长精选股票型证券投资基金基金经理(自2020年9月10日至2026年4月21日)。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年三季度,美国就业市场整体维持韧性,AI投资继续推动经济增长和制造业PMI走高。但受美伊冲突再度升级影响,原油价格再度上行,叠加AI相关涨价和关税传导,通胀整体维持高位。美联储在三季度也明显转鹰,并在9月加息25BP,且市场定价未来12个月仍将再次加息3至4次。国内方面,2026年三季度经济的结构性特征仍然明显。外需方面,出口继续保持较快增长,海外AI资本开支和制造业PMI继续走高,带动国内半导体等科技产品出口量价齐升,同时新能源汽车等“新三样”出口也继续维持较强韧性。 行业方面,Agent与个人助手进入密集发布期。9月8日Meta推出Muse,可处理邮件、预订行程,是一个现象级的产品,值得我们中长期关注,同时对于AI应用的市场空间有所提升。Agent从回答问题走向代为执行,网络安全的重要性同步上升。存储、CPU和先进封装等AI关键环节短期仍偏紧。三季度AI相关的DRAM、NAND Flash合约价环比继续上涨;但PC、手机等消费端对高价的承受力下降,涨幅预计较前期收窄。后续需根据设备交期、工艺良率与客户认证等扩产壁垒,对各环节紧缺的持续性排序;随着新增产能释放,部分环节可能逐步转向供需平衡。 操作上,我们在建仓期维持低仓位,板块上以中国硬科技、互联网、高分红以及医药等行业作为本组合的主要配置。七月市场经历大幅调整,我们整体对于市场波动带来的长尾风险有所警惕,所以在操作上一直维持低仓位的运作思路。组合管理思路上以杠铃策略为主,一方面我们重点配置具有高成长性的中国硬科技板块,特别是半导体和互联网等行业,这些行业都受益于AI行业的蓬勃发展。另外一方面,我们以外资银行作为我们高分红板块的主要配置,美元加息周期对于外资行的息差业务有一定提振,同时有较大比例的分红回购,对此我们认为中长期具有较大的投资价值。最后我们认为AI制药是下一轮具有较大发展空间的行业,AI大模型生成分子设计,最后试验的实施需要能够进行实验的公司落地,叠加CXO行业的订单增速回升,我们认为CXO行业有一定的配置价值。 本报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为-5.11%,C类基金份额净值增长率为-5.21%,同期业绩比较基准收益率为-5.24%。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
17.64%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
银行存款和结算备付金合计50.89%
其他资产29.02%
权益投资17.64%
普通股17.64%
基金投资2.46%
买入返售金融资产-0.01%
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报告期末各国(地区)证券市场股票及存托凭证投资分布

国家(地区)分布趋势
中国
中国香港
非权益类
2026Q3
9.21%
8.60%
股票 17.81%
国家(地区)分布
国家(地区)占基金资产净值比例(%)
合计17.81%
中国9.21%
中国香港8.60%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「信息技术」占净值比例趋势
9.52%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计17.81%
信息技术9.52%
金融2.33%
原材料1.79%
医疗保健1.43%
能源0.98%
非日常生活消费品0.88%
通讯业务0.88%
工业0.00%
日常消费品0.00%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
13.41%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比13.41%)
序号公司名称(英文)占基金资产净值比例(%)证券代码所在证券市场所属国家(地区)
1Semight Instruments1.85%688808上海证券交易所中国
2Zijin Mining1.79%601899上海证券交易所中国
3Chaozhou Three-Circle1.46%300408深圳证券交易所中国
4Ingenic Semiconductor1.46%3223 HK香港交易所中国香港
5Wuxi Biologics Cayman1.43%2269 HK香港交易所中国香港
6China Construction Bank1.22%939 HK香港交易所中国香港
7Nexchip Semiconductor1.15%2249 HK香港交易所中国香港
8HSBC1.10%5 HK香港交易所中国香港
9Hangzhou Chang Chuan1.07%300604深圳证券交易所中国
10Alibaba0.88%9988 HK香港交易所中国香港
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
序号基金名称管理人基金类型占基金资产净值比例(%)运作方式
1CSOP Samsung Electronics Daily Max 2x Leveraged ProductCSOP Asset Management Ltd另类型1.63%交易型开放式
2CSOP SK Hynix Daily Max 2x Leveraged ProductCSOP Asset Management Ltd另类型0.85%交易型开放式