兴业中证全指指数增强 ：2026第三季度报告（027285）

本基金为指数增强型基金，在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报。

本基金为股票指数增强型基金，在标的指数成份股权重的基础上根据量化模型对行业配置及个股权重等进行主动调整，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、港股通标的股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券类资产投资策略；6、可转换债券/可交换债券投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、衍生品投资策略；9、参与融资与转融通证券出借业务策略。

中证全指指数收益率×95%+活期存款基准利率×5%

本基金为股票指数增强型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，具有与标的指数以及标的指数所代表的组合相似的风险收益特征。 本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

本基金为指数增强型基金，以中证全指为比较基准，在跟踪全市场的同时追求稳定超额收益，组合以多因子选股模型为基础，辅以事件驱动等子策略，并通过组合优化器在风险约束下追求风险调整后收益的最大化。报告期内，A股全市场震荡回落，中证全指下跌13.79%，分化明显：煤炭、石油石化、农林牧渔等资源与红利方向领涨，电子、通信等科技成长赛道领跌，行业首尾落差大。风格从成长切向价值与防御，动量与贝塔因子走弱、成长因子先升后落；季内成交回落，截面波动率降至偏低区间，全市场选股难度上升。展望下季度，成交量能与业绩兑现是关键：若盈利修复叠加政策发力，结构性机会或增多。