易方达中证全指可选消费指数发起式 ：2026第三季度报告（027353）

紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整，力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内，主要投资策略包括资产配置策略、股票（含存托凭证）投资策略、债券和货币市场工具投资策略、衍生品投资策略、参与转融通证券出借业务策略、融资业务策略等。

中证全指可选消费指数收益率×95%+活期存款基准利率×5%

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

本基金跟踪中证全指可选消费指数，该指数从中证全指可选消费行业中选取符合一定流动性与市值筛选条件的上市公司作为指数样本，以反映可选消费行业内较具代表性与可投资性的上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年三季度，国内经济延续结构性分化格局，整体呈现生产相对平稳、内需偏弱的特征。宏观层面，根据国家统计局数据，7月规模以上工业增加值同比增长4.5%、社会消费品零售总额同比增长0.6%、1—7月固定资产投资同比下降6.7%，内需相关指标仍显疲弱；8月规模以上工业增加值同比增速回升至5.2%，其中高技术制造业增长16.7%，显示新旧动能分化仍较明显。以电子信息、高端装备等为代表的新动能保持较高景气，而地产、基建及部分传统消费领域持续承压。7月至9月制造业PMI持续回升，生产和需求端出现一定边际改善。 政策层面，稳增长与培育新质生产力仍是主要政策方向，财政政策继续推进地方政府专项债券和超长期特别国债发行使用，新型政策性金融工具加快投放。货币政策保持适度宽松，政策资源继续向科技创新、设备更新和实体经济重点领域倾斜。 资本市场层面，三季度A股整体震荡回落，上证指数、沪深300指数、创业板指和科创50指数分别下跌约6.16%、12.49%、27.80%和30.70%。前期涨幅较大的AI、半导体等科技成长方向出现较明显调整，资金阶段性向大盘蓝筹、高股息及部分传统行业轮动，市场风格趋于再平衡，投资者风险偏好较上半年有所回落。 风险层面，国内经济恢复基础仍需巩固，居民消费意愿和投资需求仍有改善空间，房地产市场尚处调整过程中；外部方面，中东地缘冲突对原油生产及运输仍构成扰动，全球主要经济体货币政策路径存在不确定性，外需增长亦面临一定压力，上述因素可能继续对市场风险偏好形成阶段性制约。 中证全指可选消费指数反映可选消费行业上市公司证券的整体表现。三季度，家电等耐用品和地产后周期需求疲弱仍压制整体可选消费，中证全指可选消费指数下跌3.73%。 本报告期内本基金仍处于建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行建仓工作。