兴银新锐量化选股混合 ：2026第三季度报告（027446）

在严格控制投资组合风险的前提下，通过量化选股策略精选股票，力争获得超越业绩比较基准的收益。

本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。

中证全指指数收益率*70%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*10%+中债-综合全价（总值）指数收益率 *20%

本基金是混合型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平理论上高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

报告期内，A股市场风格经历较快切换。基金成立后有序完成建仓，通过量化选股模型重点配置中小市值股票，并将持仓数量控制在约 400只以内，以充分分散个股风险。在组合管理过程中，基金坚持市值轮动与纪律化再平衡，动态减持短期涨幅较大、交易热度偏高的股票，增配调整较充分、基本面和风险收益比较优的标的；同时结合市场风险信号优化仓位与交易节奏，力争在把握中小市值风格机会的同时控制组合回撤。 截至 2026年 9月 30日，本基金规模约 1亿元，整体处于中小市值策略较为适宜的容量区间，个股调仓对市场价格的影响相对有限，组合换手产生的摩擦成本较低，有利于量化模型和轮动策略的有效执行。 展望后市，前期资金高度集中的科技主线在估值和交易层面已积累一定压力，市场有望由单一方向驱动逐步转向行业与风格轮动。中小市值股票并非科技行情的简单对立面，在市场风险偏好回升、市场广度改善的环境下，中小市值与科技成长风格均有望受益。 基金将继续坚持中小市值量化策略，严格控制个股风险、组合流动性与交易成本，动态优化持仓结构和仓位节奏，力争把握市场风格轮动与中小市值股票修复带来的投资机会，为持有人争取持续、稳健的超额收益。