兴业中证细分有色金属产业主题指数发起式 ：2026第三季度报告（027532）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金为指数基金，主要采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数化投资。本基金主要按照标的指数的成份股及其权重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以达到复制和跟踪标的指数的目的，以更好地实现本基金的投资目标。 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、港股通标的股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、可转换债券和可交换债券投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、衍生品投资策略；9、参与融资与转融通证券出借业务策略。

中证细分有色金属产业主题指数收益率×95%+活期存款基准利率×5%

本基金为股票型基金，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。 本基金如投资香港证券市场，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

2026年三季度市场整体震荡下行，中证全指的跌幅为13.79%。分市值来看，大盘宽基相对抗跌，沪深300、中证500、中证1000和中证2000的涨跌幅分别为-12.49%、-17.67%、-17.15%、-11.08%。从风格来看，市场呈现剧烈的风格再平衡，上半年强势的科技成长板块深度回调，科创50和创业板指的跌幅分别为-30.70%、-27.80%；而红利价值类资产逆势走强，中证红利指数的涨幅为9.38%，银行、煤炭、石油石化等权重板块表现居前。 市场调整的一方面在于海外流动性的持续压制。美债长端利率居高不下，30年期美债收益率一度冲上近24年新高，高利率环境下高估值成长股承压。另一方面，前期A股快速上冲，内生也有调整的压力。三季度来看，A股交易热度明显退潮，日均成交额逐月缩量，沪深两市单日成交额由6月的阶段高位回落至9月末的约1.4万亿元，两融余额也从6月底的阶段高位回落，资金行为趋于谨慎。 展望四季度，市场预计维持震荡格局，A股整体风险偏好预计将继续维持收敛，资金或持续向防御资产靠拢，部分盈利较好具有较高确定性的科技资产，则有望在四季度率先完成调整。 本基金为指数型基金，基金管理人将继续按照基金合同的要求，坚持指数化投资策略，拟合指数收益表现，在确保基金产品平稳运行的前提下，努力将基金的跟踪误差控制在较低水平，以达成投资人的投资目标。