东兴中证全指指数量化增强 ：2026第三季度报告（027594）

本基金为指数增强型基金，在力求对中证全指指数进行有效跟踪的基础上，本基金通过数量化的方法精选个股，在严格控制风险、保持良好流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

1、资产配置策略 本基金属于指数增强型基金，力求控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。同时在严格控制风险、保持良好流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 2、股票投资策略 本基金为指数增强型基金，以中证全指指数为标的指数，基金股票投资方面将主要采用指数增强投资策略，在严格控制跟踪误差的基础上，力求获得超越标的指数的超额收益。 本基金在参考标的指数成份股在指数中的权重比例构建基本投资组合的同时，结合多因子量化选股和投资组合优化等方法对投资组合进行优化，力求实现超越业绩比较基准的投资收益。 3、港股通标的股票投资策略、 4、债券投资策略、 5、资产支持证券投资策略、 6、股指期货投资策略、 7、股票期权投资策略、 8、可转换债券投资策略、 9、可交换债券投资策略、 10、国债期货投资策略、 11、证券公司短期公司债券投资策略、 12、存托凭证的投资策略、 13、融资、转融通证券出借业务投资策略

中证全指指数收益率×95%＋银行活期存款基准利率（税后）×5%

本基金属于股票型基金，其预期收益和预期风险理论上高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。 投资港股通标的股票时，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2026年三季度，随着美债收益率持续冲高、美联储重启加息，全球流动性明显收紧，主要宽基指数普遍录得负收益。行业表现与二季度相反，低估值红利受到避险资金青睐，驱动大盘价值显著跑赢，而二季度表现亮点的双创指数跌幅较大，回吐上半年大半涨幅。行业层面，资金缩圈聚焦资源红利与防御资产，煤炭、石油石化、银行领涨，而上半年最拥挤的电子、通信、电力设备大幅回撤。从基本面上看，本轮的调整几乎全部由分母端贡献，估值系统性收缩。而A股盈利仍在改善，无论是上市公司财报还是高频数据均可得到印证。且AI硬件与上游资源仍是盈利兑现最强的方向，消费、地产链修复偏慢。三季度市场极端反转背后是筹码高度集中后交易层面的脆弱性，资金负反馈加大了部分行业的调整的程度。 本基金为指数增强型基金,在力求对中证全指指数进行有效跟踪的基础上，围绕经济转型方向，重点布局代表新质生产力的板块，底层选股逻辑主要基于基本面多因子模型，采用分散化投资理念，重点关注兼具估值与成长性的公司。通过模型筛选，重点选择成长性较好、盈利能力较强的公司，并结合估值预期形成投资组合。2026年三季度，量化选股模型对结构性机会有较好把握；同时，组合构建中的风险控制模块发挥积极作用，力争将回撤控制在较低水平。