长信北证50成份指数增强 ：2026第三季度报告（027656）

本基金通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8%的基础上，追求获得超越标的指数的回报。

本基金在指数化投资的基础上通过数量化模型进行投资组合优化，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，力争获得超越标的指数的投资收益。

北证50成份指数收益率×95%+活期存款基准利率(税后)×5%

本基金为股票型基金，一般情况下其预期风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数增强型基金，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金若投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

三季度市场风格调整，流动性中枢下行，低估值板块表现相对占优，风险偏好下降带动北证50指数回调。不过基本面维度，北证整体业绩明显回升，上半年营收同比增速延续回升态势，较去年同期明显改善，归母净利润同比增速由负转正，较去年同期大幅提升，二季度营收与归母净利润均实现较快增长，利润增速较一季度进一步抬升，盈利修复动能持续增强。整体而言，北证板块盈利端已逐步走出低谷，业绩修复有助于提振市场信心，具备核心竞争力、研发投入持续加大且盈利能力改善明显的公司有望获得市场认可。当前北证50指数受制于流动性，整体估值水平横向对比来看存在一定折价。展望未来，随着盈利修复趋势延续与创新投入不断加码，板块成长质量有望进一步提升，我们看好指数长期向上的空间。 投资策略上，我们的模型以基本面因子为主，辅以深度学习挖掘的交易情绪因子，并约束组合的风格敞口和行业暴露，力争实现相对稳定的超额收益。