富国核心智选混合发起式 ：2026第三季度报告（027681）

本基金主要通过精选个股和风险控制，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。

本基金将以“深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报”为投资理念，结合定性与定量的分析方法，并将投资理念和分析方法贯穿于资产配置、行业配置、个股选择以及组合风险管理的全过程。在股票投资方面，本基金主要采取“自下而上”的选股策略，通过定量筛选和定性分析，挑选出高性价比的上市公司股票进行投资，力求获得超越业绩比较基准的投资回报；本基金投资存托凭证将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资；在债券投资方面，本基金将采用久期控制下的主动性投资策略；本基金的股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券、信用衍生品的投资策略详见法律文件。

中证800指数收益率*75%+恒生指数收益率*5%+中债-国债总全价（1-3年）指数收益率*15%+活期存款基准利率*5%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

报告期内，国内外大模型ARR的增速放缓，叠加地缘政治问题导致油价高位，以及市场对美联储加息的担忧，市场整体回调较多。但是从产业角度，全球对AI的投资热情依然高涨，产业链整体仍呈现高景气状态，我们在此对新技术以及液冷等新方向进行了重点布局。此外，AI对全球半导体投资也起到了很大的拉动作用，我们对半导体设备板块也增加了仓位。此外，以头部科技公司为代表的机器人产业量产在即，也让我们看到了机器人产业链有望进入基本面兑现期，对此也做了积极布局。 本报告期，本基金份额净值增长率情况：富国核心智选混合发起式A为-23.37%，富国核心智选混合发起式C为-23.45%；同期业绩比较基准收益率情况：富国核心智选混合发起式A为-10.28%，富国核心智选混合发起式C为-10.28%。