华夏诚安混合 ：2026第三季度报告（027692）

在严格控制风险的前提下，综合考虑基金资产的收益性、安全性、流动性，通过积极主动地投资管理，追求基金资产的长期稳健增值。

主要投资策略包括资产配置策略、债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、信用资产（含资产支持证券）投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、股票投资策略、公开募集证券投资基金投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略、信用衍生品投资策略等。

中债-综合全价（总值）指数收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。 本基金还可通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。

2026年三季度，以AI为代表的科技成长股在经历了二季度的快速上涨后，迎来了一次较大幅度的调整，同时市场整体也出现了阶段性较为极致的风格切换。市场整体风险偏好显著下降，成交明显降温。根据模型跟踪判断，目前市场整体基本面周期已经处在周期顶点右侧，接下来市场将进入成长风格相对价值风格的风险调整后收益优势不断降低直至价值风格占优的周期阶段，预计将持续2-4个季度。从结构看，科技成长和价值红利将交替成为市场交易主线，估值合理的优质成长股和财务高质量的红利个股都值得重点关注。 作为固收加定位产品，我们把权益中枢仓位保持在15%-20%，并结合组合的回撤情况和市场表现进行适当调整。本基金的权益部分坚持基本面驱动下的投资逻辑，量化与主动相结合，在主动投资逻辑的基础上按照既定投资流程和模型进行选股和组合构建，以财务高质量红利策略为主，成长策略为辅。同时通过组合优化模型，保持对组合波动率和回撤的控制。报告期内，债券部分运作方式保持不变，以企业债、利率债、小仓位可转债为主。 截至2026年9月30日，华夏诚安混合A基金份额净值为1.0062元，本报告期份额净值增长率为0.75%；华夏诚安混合C基金份额净值为1.0000元，本报告期份额净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准增长率为-1.26%。