国泰金鹏蓝筹价值混合 ：2026第三季度报告（020009）

基金PK

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收益表现

+1.01%

日涨幅

1.4030

净值

（11-02）
近1年：-9.75%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-36.87%
-31%
-17%
-4%
10%
23%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.37%
1406/2325一般
近1月-13.40%
1514/2324一般
近3月-14.87%
1553/2311一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国泰金鹏蓝筹价值混合 ：2026第三季度报告（020009）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
8.00亿份
2025Q2
8.03亿份
2025Q3
8.13亿份
2025Q4
8.82亿份
2026Q1
9.57亿份
2026Q2
8.42亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
957,385,912.44
变化
-115,607,970.57
-12%
本期
841,777,941.87
3

投资目标

本基金将坚持并深化价值投资理念。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的稳定增值，力争获取更高的超额市场收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、大类资产配置策略；2、股票资产投资策略；3、存托凭证投资策略；4、债券资产投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

60%×富时中国Ａ股蓝筹价值100指数+40%×中证全债指数
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金属于中等风险的证券投资基金品种，基金在获取市场平均收益的同时，力争获得更高的超额收益。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
胡松| 任职时间: 2020年09月25日| 证券从业年限: 22年
硕士研究生。曾任职于海通证券股份有限公司、中银国际证券有限责任公司、国泰基金管理有限公司、平安资产管理有限公司等。2017年1月再次加入国泰基金。2020年9月起任国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金的基金经理，2024年2月起兼任国泰金盛回报混合型证券投资基金的基金经理。2017年1月起任养老金及专户投资部总监，2017年7月起任投资总监（养老金）。
本期报告
胡松| 任职时间: 2020年09月25日| 证券从业年限: 22年
硕士研究生。曾任职于海通证券股份有限公司、中银国际证券有限责任公司、国泰基金管理有限公司、平安资产管理有限公司等。2017年1月再次加入国泰基金。2020年9月起任国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金的基金经理，2024年2月起兼任国泰金盛回报混合型证券投资基金的基金经理。2017年7月起任投资总监（养老金），2017年1月至2026年10月任养老金及专户投资部总监，2026年10月起任养老金投资部总监。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内我国股票市场呈现普涨，中证500和中证1000等中小市值风格指数，由于算力、通信相关的成长股占比高，其走势好于权重分布更为均衡、风格偏大盘的沪深300和上证综指。本组合均衡布局，基于产业景气变化和对股票价值的影响，适度在成长方向做了倾斜。
本基金本报告期内的净值增长率为38.10%，同期业绩比较基准收益率为3.02%。
国内经济复苏仍处于早期，且经济呈现K型分化特征，AI相关新经济景气高企，传统经济有待展现亮点。前期的美伊冲突导致供应链和价格波动，成本上升后制造业投资、生产、居民消费均出现不同程度的回落。伴随美伊进入停战谈判期，预期经济能够保持温和修复，制造业中游的景气预期会更为明朗。伴随海外热点地区局势的缓和，全球央行的宽松空间正在收敛，后续可能需要关注全球流动性变化对市场估值影响。
本期报告
报告期内，国内股票市场主要指数震荡回落，沪深300和上证综指有所下跌，科技成长板块回撤较多，顺周期、低估值板块相对稳健。行业表现较前一季度有所变化，煤炭、石油石化和银行等方向较为突出，电子、通信和电力设备等前期强势板块调整幅度较大。本组合在配置上兼顾不同产业的投资机会，结合企业经营进展、行业景气和估值水平的变化，对持仓结构作适当调整。
本基金本报告期内的净值增长率为-26.36%，同期业绩比较基准收益率为-4.74%。
国内经济修复仍有分化，制造业景气回升，但消费、地产和投资需求偏弱，季末稳增长政策进一步加力，有望为内需改善提供支持。俄乌、中东局势反复、能源价格上行与美联储加息，仍对企业成本和市场估值形成压力。A股三季度科技成长板块调整较多，资源、红利方向相对占优，后续市场修复仍需政策效果与企业盈利的共同支持。科技产业的长期空间仍值得重视，但需更关注订单和盈利兑现，同时挖掘现金流稳健、估值合理的优质企业。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.43%
2025Q2
93.03%
2025Q3
91.82%
2025Q4
91.91%
2026Q1
92.35%
2026Q2
89.38%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.35%权益投资89.38%-2.97
股票92.35%股票89.38%-2.97
银行存款和结算备付金合计7.25%银行存款和结算备付金合计10.52%+3.27
其他各项资产0.38%其他各项资产0.09%-0.29
固定收益投资0.02%——退出
债券0.02%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
52.78%
2025Q2
53.26%
2025Q3
59.09%
2025Q4
74.11%
2026Q1
88.84%
2026Q2
79.99%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计93.77%合计89.76%-4.01
制造业88.84%制造业79.99%-8.85
——金融业3.53%新增
采矿业2.31%采矿业3.11%+0.80
信息传输、软件和信息技术服务业1.49%信息传输、软件和信息技术服务业1.85%+0.36
水利、环境和公共设施管理业0.72%水利、环境和公共设施管理业0.87%+0.15
批发和零售业0.38%批发和零售业0.37%-0.01
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
科学研究和技术服务业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
43.46%
2025Q2
44.56%
2025Q3
42.56%
2025Q4
31.80%
2026Q1
45.58%
2026Q2
53.97%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比53.97%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1新易盛9.11%—1九号9.27%+6.44
2中际旭创7.96%—2宁德时代9.02%+3.94
3南亚新材5.51%退出十大3中际旭创8.03%+0.07
4宁德时代5.08%—4海光信息5.62%+3.33
5罗博特科3.56%退出十大5新易盛5.11%-4.00
6九安医疗3.47%—6九安医疗4.47%+1.00
7立讯精密3.42%—7京东方Ａ4.01%新增十大
8九号2.83%—8立讯精密3.73%+0.31
9颀中2.35%退出十大9赛轮轮胎2.43%新增十大
10海光信息2.29%—10中国太保2.28%新增十大