国泰沪深300指数 ：2026第三季度报告（020011）

基金PK

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收益表现

+0.73%

日涨幅

0.9760

净值

（11-02）
近1年：-9.24%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-18.12%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.86%
1704/5651良好
近1月-7.09%
1893/5600良好
近3月-10.78%
2277/5373良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国泰沪深300指数 ：2026第三季度报告（020011）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
10.22亿份
2026Q2
10.26亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,021,571,222.07
变化
+4,149,299.58
0%
本期
1,025,720,521.65
3

投资目标

本基金运用以完全复制为目标的指数化投资方法，通过严格的投资约束和数量化风险控制手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩衡量基准之间的日平均跟踪误差不超过0.35%，实现对沪深300指数的有效跟踪。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、本基金为以完全复制为目标的指数基金，按照成份股在沪深300指数中的基准权重构建指数化投资组合。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，基金管理人会对投资组合进行适当调整，以便实现对跟踪误差的有效控制。 2、存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

90%×沪深300指数收益率+10%×银行同业存款收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金属于中高风险的证券投资基金品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
吴中昊| 任职时间: 2022年12月30日| 证券从业年限: 11年
硕士研究生。曾任职于Arrowstreet Capital（美国）。2019年12月加入国泰基金，历任研究员、基金经理助理。2022年1月起任国泰中证500指数增强型证券投资基金的基金经理，2022年11月起兼任国泰中证内地运输主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2022年12月起兼任国泰沪深300指数证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）、国泰沪深300指数增强型证券投资基金、国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金、国泰国证房地产行业指数证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数证券投资基金和国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年2月起兼任国泰中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年5月起兼任国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年6月起兼任国泰创业板指数证券投资基金（LOF）的基金经理，2023年8月起兼任国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理，2023年11月起兼任国泰中证机器人交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2024年11月起兼任国泰北证50成份指数型发起式证券投资基金的基金经理，2024年12月起兼任国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金和国泰恒生A股电网设备交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
本期报告
吴中昊| 任职时间: 2022年12月30日| 证券从业年限: 11年
硕士研究生。曾任职于ArrowstreetCapital（美国）。2019年12月加入国泰基金，历任研究员、基金经理助理。2022年1月起任国泰中证500指数增强型证券投资基金的基金经理，2022年11月起兼任国泰中证内地运输主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2022年12月起兼任国泰沪深300指数证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）、国泰沪深300指数增强型证券投资基金、国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金、国泰国证房地产行业指数证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数证券投资基金和国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年2月起兼任国泰中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年5月起兼任国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年6月起兼任国泰创业板指数证券投资基金（LOF）的基金经理，2023年8月起兼任国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理，2023年11月起兼任国泰中证机器人交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2024年11月起兼任国泰北证50成份指数型发起式证券投资基金的基金经理，2024年12月起兼任国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金和国泰恒生A股电网设备交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，A股走出了一轮极致的结构性行情。主要宽基指数均以上涨收官，二季度上证指数上涨5.20%。大盘，中盘，小盘的代表性指数沪深300，中证500和中证1000分别涨跌幅为11.90%，18.56%，15.62%。 但是市场内部分化巨大，二季度上涨的公司数量仅为1524家，占全市场的30%，全市场涨幅中位数为-14.9%。行业层面，申万一级31个行业中，仅有6个板块二季度收涨，其余25个行业悉数下跌。
经济数据方面，出口链条是二季度经济的重要支撑。内需则相对疲弱，消费、地产等方向承压。5月社会消费品零售总额同比下降0.6%，环比下降0.38%。
本基金A类本报告期内的净值增长率为12.48%，同期业绩比较基准收益率为10.70%。
本基金C类本报告期内的净值增长率为12.34%，同期业绩比较基准收益率为10.70%。
本基金Y类本报告期内的净值增长率为12.56%，同期业绩比较基准收益率为10.70%。
二季度市场分化程度为近年罕见，科创50指数市盈率已攀升至历史极值。尽管部分分化存在盈利基本面的支撑，但估值的快速抬升是否已过度透支未来成长预期，值得关注。进入7月，市场风格已显现初步再平衡的迹象，后续可适当关注红利、微盘等风格的投资机会。
本期报告
2026年三季度，A股整体回落，前期领涨板块的调整幅度较大。上证指数季度跌幅为6.16%，创业板指，科创综指分别下跌27.80%和27.98%。行业走势分化明显，但与上半年反转。中信银行指数，中信医药指数分别上涨16.82%，10.14%，而上半年的热点通信设备指数下跌30.44%，中华半导体芯片指数下跌36.55%。与二季度相比，资金对高成长板块持续降温，估值、股息收益重新受到重视，小微盘股票也出现一定程度的回升。大盘，中盘，小盘的代表性指数沪深300，中证500和中证1000涨跌幅分别为-12.49%，-17.67%，-17.15%。
国内经济方面，外需与内需的差异仍然较为明显。出口对经济增长的贡献较强，但居民消费和房地产需求偏弱，使经济恢复缺乏更广泛的需求基础。
本基金A类本报告期内的净值增长率为-10.22%，同期业绩比较基准收益率为-11.26%。
本基金C类本报告期内的净值增长率为-10.34%，同期业绩比较基准收益率为-11.26%。
本基金Y类本报告期内的净值增长率为-10.15%，同期业绩比较基准收益率为-11.26%。
三季度市场风格已发生明显切换，预计四季度仍将延续这一趋势。内需不足已成为市场共识，但需求端仍缺乏足以扭转预期的政策支持。与此同时，支撑经济增长的AI基建和出口后续也面临一定挑战。海外AI基建投资已显露放缓迹象，同时随着占比的增加，出口在未来可能也面临更多外部阻力。经济能否迎来更广泛、可持续的复苏，很大程度上取决于政策能否在适当的时间离开阻力最小的政策路径，将支持力度更多转向需求端，并切实改善居民和企业的支出意愿。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.62%
2026Q2
94.17%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.62%权益投资94.17%+0.55
股票93.62%股票94.17%+0.55
银行存款和结算备付金合计6.29%银行存款和结算备付金合计5.71%-0.58
其他各项资产0.09%其他各项资产0.12%+0.03
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
0.66%
2026Q2
0.71%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
金融业16.37%金融业19.73%+3.36
交通运输、仓储和邮政业2.26%交通运输、仓储和邮政业2.71%+0.45
科学研究和技术服务业1.02%科学研究和技术服务业1.56%+0.54
建筑业1.07%建筑业1.21%+0.14
合计93.81%合计0.81%-93.00
农、林、牧、渔业0.53%农、林、牧、渔业0.74%+0.21
制造业59.91%制造业0.71%-59.20
租赁和商务服务业0.43%租赁和商务服务业0.48%+0.05
房地产业0.30%房地产业0.43%+0.13
批发和零售业0.14%批发和零售业0.16%+0.02
卫生和社会工作0.13%卫生和社会工作0.14%+0.01
信息传输、软件和信息技术服务业5.02%信息传输、软件和信息技术服务业0.06%-4.96
文化、体育和娱乐业0.05%文化、体育和娱乐业0.06%+0.01
电力、热力、燃气及水生产和供应业2.32%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%-2.29
采矿业4.27%采矿业0.00%-4.27
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
23.18%
2026Q2
22.18%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比22.18%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中际旭创4.68%—1中际旭创3.38%-1.30
2宁德时代3.44%—2贵州茅台2.96%+0.51
3新易盛2.80%—3宁德时代2.90%-0.54
4贵州茅台2.45%—4中国平安2.14%+0.46
5兆易创新1.80%退出十大5新易盛2.04%-0.76
6中国平安1.68%—6招商银行1.92%+0.47
7寒武纪1.66%退出十大7紫金矿业1.85%+0.48
8招商银行1.45%—8药明康德1.56%新增十大
9紫金矿业1.37%—9美的1.47%新增十大
10北方华创1.27%退出十大10长江电力1.31%新增十大
1西安奕材0.21%退出十大1长鑫0.49%新增十大
2沐曦股份0.21%退出十大2燧原0.06%新增十大
3禾元生物0.07%退出十大3大普微0.04%-0.01
4大普微0.05%—4联讯仪器0.03%新增十大
5华润0.04%—5华润0.03%-0.01