国泰成长优选混合：2026第三季度报告（020026）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+5.06%

日涨幅

1.1830

净值

（11-02）

近1年：-61.81%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-69.35%

-78%

-55%

-32%

-8%

15%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-9.97%	-5.63%	-2.11%	5542/5607不佳
近1月	-30.08%	-14.52%	-7.82%	5409/5596不佳
近3月	-34.68%	-12.50%	-12.45%	5445/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国泰成长优选混合：2026第三季度报告（020026）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.34亿份

2026Q1

1.20亿份

2026Q2

1.27亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

120,114,466.83

变化

+7,245,429.93

+6%

本期

127,359,896.76

投资目标

本基金通过精选具有较高成长性和良好基本面的优质企业，结合估值因素对投资组合进行积极管理。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金侧重成长型企业的选取，在强调安全边际的前提下，追求收入与利润的持续增长。本基金侧重成长型企业的选取，在强调安全边际的前提下，追求收入与利润的持续增长。本基金成长型企业界定为最近三年主营业务收入增长率、最近三年净利润增长率或最近一年净资产收益率高于行业或市场平均水平的上市公司，或因公司基本面发生重大改变（如资产注入、并购、主营业务变更等）而具有潜在主营业务收入、净利润或净资产收益率快速增长趋势的上市公司。本基金主要投资策略包括：1、大类资产配置；2、股票投资策略；3、存托凭证投资策略；4、债券投资策略；5、权证投资策略；6、股指期货投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

于腾达| 任职时间: 2025年01月17日| 证券从业年限: 13年

硕士研究生。曾任职于兴业证券、泰康资产。2017年9月加入国泰基金，历任研究员、基金经理助理。2021年11月起任国泰金鑫股票型证券投资基金的基金经理，2022年7月至2025年7月任国泰智享科技1个月滚动持有混合型发起式证券投资基金的基金经理，2025年1月起兼任国泰成长优选混合型证券投资基金的基金经理，2026年4月起兼任国泰产业智选混合型发起式证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

过去1个季度，我们投资表现不佳，是过去几年表现最差的季度，中东战争爆发后，我们当时判断全球会因能源危机进入滞涨，利率高企，从而把仓位从科技切换到了新能源，显然，这个动作是错的。在中东局势缓解，能源危机解除后，我们又回到了科技板块，虽然错失了比较大的涨幅，但这显然还是当下全球的主线，我们回归科技投资。

本基金本报告期内的净值增长率为-13.85%，同期业绩比较基准收益率为9.75%。

我们也适当加入了半导体的仓位，全球因为此轮AI，全球半导体有望进入一轮超级景气周期，我们边走边看，灵活进行仓位调整。

本期报告

过去2个季度，我们投资表现不佳，是过去几年表现最差的季度，中东冲突爆发后，我们当时判断全球会因能源危机进入滞涨，从而把仓位从科技切换到了新能源，显然，这个动作是错的。在中东局势缓解，能源危机解除后，2季度又回到了科技板块。但是3季度又面临了全球利率走高，筹码集中带来的较大的回撤，又吃到了比较大的回撤。整个2/3季度的投资，是值得深刻反思的。但从我们产业调研和观察看，AI的趋势依然在持续，从投资方向上，各环节的资本开支，从云厂商逐步到晶圆厂，所以我们对半导体设备加大了投资。

本基金本报告期内的净值增长率为-38.74%，同期业绩比较基准收益率为-9.85%。

我们认为AI依然是未来几年全球经济为数不多的亮点和引擎，虽然吃到了比较大的回撤，我们依然保持了科技的仓位。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

65.49%

2026Q1

90.17%

2026Q2

92.35%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.47	100.00%	合计	2.16	100.00%	—
权益投资	3.13	90.17%	权益投资	2.00	92.35%	+2.18
股票	3.13	90.17%	股票	2.00	92.35%	+2.18
固定收益投资	0.18	5.28%	固定收益投资	0.13	6.06%	+0.78
债券	0.18	5.28%	债券	0.13	6.06%	+0.78
银行存款和结算备付金合计	0.05	1.36%	银行存款和结算备付金合计	0.03	1.26%	-0.10
其他各项资产	0.11	3.19%	其他各项资产	0.01	0.33%	-2.86

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

63.91%

2026Q1

87.84%

2026Q2

92.61%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.13	94.29%	合计	2.00	92.75%	-1.54
制造业	2.91	87.84%	制造业	2.00	92.61%	+4.77
信息传输、软件和信息技术服务业	0.21	6.39%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.06%	-6.33
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	—
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.04%	+0.03
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
科学研究和技术服务业	0.00	0.01%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

62.96%

2026Q1

65.71%

2026Q2

75.00%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比75%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	8.65%	22,600	退出十大	1	拓荆	688072	9.35%	31,483	新增十大	—
2	正帆	688596	7.64%	320,414	—	2	北方华创	002371	9.00%	31,500	新增十大	—
3	扬杰	300373	6.85%	144,547	退出十大	3	中微	688012	8.88%	60,053	新增十大	—
4	寒武纪	688256	6.39%	13,291	退出十大	4	富创精密	688409	8.76%	110,962	新增十大	—
5	沪电股份	002463	6.22%	135,100	退出十大	5	华海清科	688120	8.57%	81,246	新增十大	—
6	深南电路	002916	6.16%	44,600	退出十大	6	盛美上海	688082	6.67%	48,877	新增十大	—
7	圣邦股份	300661	6.03%	139,500	退出十大	7	芯源微	688037	6.07%	39,982	新增十大	—
8	新易盛	300502	5.96%	32,600	—	8	江丰	300666	5.99%	57,900	新增十大	—
9	生益	600183	5.91%	113,000	退出十大	9	正帆	688596	5.88%	218,603	-1.76	-101,811
10	东山精密	002384	5.90%	74,600	退出十大	10	新易盛	300502	5.83%	32,300	-0.13	-300

持有 0

国泰成长优选混合 ：2026第三季度报告（020026）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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