上银国企红利混合发起式：2026第三季度报告（020186）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.08%

日涨幅

1.0891

净值

（11-02）

近1年：-0.12%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-9.39%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.38%	-3.42%	-2.11%	871/5487优秀
近1月	+1.60%	-13.57%	-7.82%	185/5501优秀
近3月	+0.38%	-13.12%	-12.45%	316/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

上银国企红利混合发起式：2026第三季度报告（020186）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,582万份

2026Q1

1,587万份

2026Q2

1,513万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

15,873,903.74

变化

-747,776.87

-5%

本期

15,126,126.87

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将科学、规范的选股方法与积极主动的投资风格相结合，采用“自上而下”资产配置和行业配置策略，同时辅以“自下而上”股票精选策略，根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，动态优化资产配置，以研究驱动个股精选，重点投资于可持续创造超额收益的上市公司及行业，在充分控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证国有企业红利指数收益率×80%+中证综合债指数收益率*20%

本期报告

中证国有企业红利指数收益率*70%+中证港股通高股息投资指数(人民币)收益率*15%+中证综合债指数收益率*15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

陈博| 任职时间: 2024年03月04日| 证券从业年限: 9.5年

硕士研究生，历任上银基金研究员、基金经理助理等职务。2020年2月担任上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2020年11月担任上银未来生活灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年12月担任上银慧尚6个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2023年7月担任上银高质量优选9个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2024年3月担任上银国企红利混合型发起式证券投资基金基金经理，2026年1月担任上银科技先锋股票型发起式证券投资基金基金经理。

本期报告

陈博| 任职时间: 2024年03月04日| 证券从业年限: 10年

硕士，历任上银基金研究员、基金经理助理等职务。2020年2月担任上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2020年11月担任上银未来生活灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年12月担任上银慧尚6个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2023年7月担任上银高质量优选9个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2024年3月担任上银国企红利混合型发起式证券投资基金基金经理，2026年1月担任上银科技先锋股票型发起式证券投资基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内，国内经济运行延续回升向好态势，制造业PMI及工业企业利润等指标保持在合理区间，经济长期向好的基本面未发生改变。政策端持续统筹推进科技创新与扩大内需，增长动能有望进一步增强。本基金聚焦高分红、低估值的央国企投资机会，行业配置上，围绕能源安全布局煤炭、石油石化；交运领域以高速公路、航运为主；公用事业侧重电力板块；金融板块配置保险、银行等标的。本基金力求通过稳健的行业配置，努力为持有人创造可持续的投资回报。

截至报告期末上银国企红利混合发起式A基金份额净值为1.0077元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.31%，同期业绩比较基准收益率为-9.33%；截至报告期末上银国企红利混合发起式C基金份额净值为0.9939元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.45%，同期业绩比较基准收益率为-9.33%。

本期报告

报告期内，国内经济运行延续回升向好态势，制造业PMI、工业企业利润等指标保持在合理区间。政策层面持续统筹推进科技创新与扩大内需，增长动能有望进一步增强。本基金聚焦高分红、低估值的央国企投资机会，在行业配置上，围绕能源安全方向布局煤炭、石油石化；交通运输领域以高速公路、港口；公用事业方面侧重电力板块；金融板块配置银行、保险等。本基金力求通过上述配置，努力为持有人创造合理投资回报。

截至报告期末上银国企红利混合发起式A基金份额净值为1.0720元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为6.38%，同期业绩比较基准收益率为8.63%；截至报告期末上银国企红利混合发起式C基金份额净值为1.0557元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为6.22%，同期业绩比较基准收益率为8.63%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

89.57%

2026Q1

79.93%

2026Q2

90.08%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.16	100.00%	合计	0.16	100.00%	—
权益投资	0.13	79.93%	权益投资	0.15	90.08%	+10.15
股票	0.13	79.93%	股票	0.15	90.08%	+10.15
银行存款和结算备付金合计	0.03	18.03%	银行存款和结算备付金合计	0.01	7.95%	-10.08
其他资产	0.00	2.04%	其他资产	0.00	1.96%	-0.08

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「金融业」占净值比例趋势

28.28%

2026Q1

31.20%

2026Q2

32.48%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
金融业	0.05	31.20%	金融业	0.05	32.48%	+1.28
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	8.34%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.04	22.08%	+13.74
工业	0.02	14.16%	工业	0.02	10.79%	-3.37
交通运输、仓储和邮政业	0.00	1.08%	交通运输、仓储和邮政业	0.02	9.85%	+8.77
制造业	0.01	9.28%	制造业	0.01	8.51%	-0.77
水利、环境和公共设施管理业	0.00	2.94%	水利、环境和公共设施管理业	0.01	4.58%	+1.64
公用事业	0.00	3.10%	公用事业	0.01	3.33%	+0.23
采矿业	0.01	4.11%	—	—	—	退出
合计	0.04	23.62%	—	—	—	退出
能源	0.00	2.53%	—	—	—	退出
金融	0.01	3.83%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

46.46%

2026Q1

46.53%

2026Q2

50.61%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比50.61%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	巨化股份	600160	5.58%	16,800	退出十大	1	南京银行	601009	5.60%	75,600	+0.91	—
2	建设银行	601939	5.04%	83,400	退出十大	2	江苏银行	600919	5.50%	71,800	+0.65	—
3	江苏金租	600901	4.87%	135,000	退出十大	3	江苏宁沪高速公路	00177	5.22%	92,000	+0.63	—
4	江苏银行	600919	4.85%	71,800	—	4	中国太保	601601	4.99%	26,000	新增十大	—
5	南京银行	601009	4.69%	75,600	—	5	大秦铁路	601006	4.95%	168,800	新增十大	—
6	江苏宁沪高速公路	00177	4.59%	92,000	—	6	中国平安	601318	4.94%	15,000	新增十大	—
7	安徽皖通高速公路	00995	4.46%	56,000	退出十大	7	邮储银行	601658	4.94%	146,200	新增十大	—
8	长江电力	600900	4.30%	25,900	退出十大	8	山东高速	600350	4.90%	78,000	新增十大	—
9	中国神华	601088	4.11%	16,800	退出十大	9	洪城环境	600461	4.87%	89,300	+0.83	+18,200
10	洪城环境	600461	4.04%	71,100	—	10	三峡	600905	4.70%	216,100	新增十大	—

持有 0

上银国企红利混合发起式 ：2026第三季度报告（020186）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

上银国企红利混合发起式：2026第三季度报告（020186）