银河新材料股票发起式 ：2026第三季度报告（020276）

基金PK

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收益表现

+0.84%

日涨幅

1.2572

净值

（11-02）
近1年：-13.72%同类平均：-9.94%沪深300：-13.44%最大回撤：-39.73%
-33%
-19%
-4%
11%
26%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.44%
608/1122一般
近1月-15.08%
720/1126一般
近3月-20.76%
857/1104不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

银河新材料股票发起式 ：2026第三季度报告（020276）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,581万份
2026Q2
1,527万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
15,808,794.85
变化
-539,209.00
-3%
本期
15,269,585.85
3

投资目标

本基金重点投资于新材料主题相关证券，在控制风险的前提下，充分发挥专业研究能力，力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金将综合考虑宏观经济因素（包括GDP增长率、居民消费价格指数、生产者价格指数、货币供应量的增长率等）、政策面因素（包括货币政策、财政政策、产业政策的变化趋势等）、市场因素（包括市场资金供求变化、上市公司的盈利增长情况、市场总体PE、PB等指标相对于长期均值水平的偏离度等）以及证券市场的演化趋势等，在投资比例限制范围内，构建并调整投资组合中股票、债券、现金等各类资产的比例，平衡投资组合的风险与收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证新材料主题指数收益率*80%+中证港股通综合指数收益率*10%+金融机构人民币活期存款利率(税后)*10%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，其风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金可投资港股通标的股票，若投资，除需要承担与内地证券投资基金类似市场波动风险外，本基金还可能面临港股通机制下的诸如环境、市场波动风险、投资标的、市场制度以及交易规则等差异因素带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
金烨| 任职时间: 2023年12月27日| 证券从业年限: 11年
中共党员，硕士研究生学历，11年证券行业从业经历。曾先后就职于国泰基金管理有限公司、广发银行广银理财有限责任公司、德邦基金管理有限公司，从事权益基金的研究、投资等工作。2023年4月加入银河基金管理有限公司，现担任股票投资部基金经理。2023年12月起担任银河新材料股票型发起式证券投资基金基金经理，2024年1月起担任银河价值成长混合型证券投资基金基金经理。
本期报告
金烨| 任职时间: 2023年12月27日| 证券从业年限: 12年
中共党员，硕士研究生学历，12年证券行业从业经历。曾先后就职于国泰基金管理有限公司、广发银行广银理财有限责任公司、德邦基金管理有限公司，从事权益基金的研究、投资等工作。2023年4月加入银河基金管理有限公司，现担任股票投资部基金经理。2023年12月起担任银河新材料股票型发起式证券投资基金基金经理，2024年1月起担任银河价值成长混合型证券投资基金基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
今年二季度，权益市场呈现震荡上行，结构分化的格局。电子、通信、建筑材料和机械行业受益于AI与半导体景气周期，大幅上涨，而其他大部分行业都是震荡下行。
报告期内，我们维持了对化工行业的配置。虽然AI的产业趋势从权益市场角度挤压了其他传统行业的估值水平，但从中长期来看，AI行业的发展也会带来传统行业的二次繁荣。通过极致压缩碳基行业的盈利与估值带来的牛市并不可持续，当前，我们需要做的是给传统行业中的优秀企业更多时间，同时继续从景气度和估值角度，筛选性价比更高的子行业。当前，我们相对更看好化工行业中受益霍尔木兹海峡解封的磷化工、纺服产业链、氟化工等板块，同时适当配置受益AI产业趋势的新材料品种，如高频高速树脂、半导体材料等。
本期报告
今年三季度，权益市场延续震荡分化格局，整体市场风格有所变化。红利、防御相关行业表现占优，而之前年内涨幅较大的科技板块则有一定的回调。
报告期内，本基金对新材料行业内的先进化工材料的子行业相关公司进行了密切跟踪和配置。虽然AI的产业趋势在权益市场上挤压了其他部分传统材料行业的估值水平，但从中长期来看，期待AI行业的发展带来材料行业的二次繁荣。当前，我们需要做的是给传统材料行业中改进后的优秀企业更多时间，同时继续从景气度和估值角度，筛选性价比更高的子行业。当前，受霍尔木兹海峡解封影响的磷化工、纺服产业链、氟化工等为新材料提供核心基础原材料的行业，以及受益AI产业趋势的新材料品种，如高频高速树脂、半导体材料等子行业发展或可关注。
截至本报告期末银河新材料股票发起式A的基金份额净值为1.4804元，本报告期基金份额净值增长率为-27.29%，同期业绩比较基准收益率为-22.91%；截至本报告期末银河新材料股票发起式C的基金份额净值为1.4657元，本报告期基金份额净值增长率为-27.40%，同期业绩比较基准收益率为-22.91%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.73%
2026Q2
92.32%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.73%权益投资92.32%-0.41
股票92.73%股票92.32%-0.41
固定收益投资1.28%固定收益投资3.07%+1.79
债券1.28%债券3.07%+1.79
银行存款和结算备付金合计4.50%银行存款和结算备付金合计3.04%-1.46
其他资产1.49%其他资产1.58%+0.09
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
92.54%
2026Q2
89.96%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.49%合计94.08%-0.41
制造业92.54%制造业89.96%-2.58
——采矿业4.12%新增
房地产业1.95%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
56.36%
2026Q2
57.74%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比57.74%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1兴发9.49%退出十大1浙江龙盛8.52%+3.81
2雅克6.43%退出十大2新宙邦6.43%+1.06
3昊华5.63%退出十大3华峰化学6.22%新增十大
4万润股份5.58%退出十大4蓝晓5.76%新增十大
5新宙邦5.37%—5国瓷材料5.36%+0.35
6鼎龙股份5.21%—6新乡化纤5.29%新增十大
7国瓷材料5.01%—7鼎龙股份5.17%-0.04
8浙江龙盛4.71%—8华鲁恒升5.03%新增十大
9圣泉4.53%退出十大9藏格矿业5.01%新增十大
10闰土股份4.40%—10闰土股份4.95%+0.55