华安景气回报混合发起式 ：2026第三季度报告（020430）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.01%

日涨幅

0.7562

净值

（11-02）
近1年：-36.78%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-42.47%
-48%
-33%
-18%
-3%
12%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-8.67%
4929/5487不佳
近1月-24.33%
4682/5501不佳
近3月-4.66%
1025/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华安景气回报混合发起式 ：2026第三季度报告（020430）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,269万份
2026Q1
1,231万份
2026Q2
1,374万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
12,305,192.26
变化
+1,431,661.99
+12%
本期
13,736,854.25
3

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、存托凭证投资策略 4、债券投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、股指期货投资策略 7、国债期货投资策略 8、参与融资业务相关策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证800指数收益率*65%+中证港股通综合指数收益率*15%+中债综合全价指数收益率*20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
金拓| 任职时间: 2024年9月19日| 证券从业年限: 13年
硕士研究生，13年金融、基金行业从业经验。曾任安邦资产管理有限责任公司研究员、中融基金管理有限公司基金经理。2023年3月加入华安基金管理有限公司，拟任基金经理。2023年10月起，担任华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2024年9月起，同时担任华安景气回报混合型发起式证券投资基金的基金经理。2025年5月起，同时担任华安中小盘成长混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
金拓| 任职时间: 2024年9月19日| 证券从业年限: 14年
硕士研究生，14年金融、基金行业从业经验。曾任安邦资产管理有限责任公司研究员、中融基金管理有限公司基金经理。2023年3月加入华安基金管理有限公司，拟任基金经理。2023年10月起，担任华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2024年9月起，同时担任华安景气回报混合型发起式证券投资基金的基金经理。2025年5月起，同时担任华安中小盘成长混合型证券投资基金的基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内，美伊战争经历了几轮反复波折最终敲定框架协议，市场潜在的长尾风险基本解除，在此背景下，本基金调整了持仓结构，增配了AI算力为代表的成长板块，当前阶段继续看好产业趋势的推进。
截至2026年6月30日，本基金A类份额净值为1.2435元，C类份额净值为1.2325元，本报告期A类份额净值增长率为3.23%，同期业绩比较基准增长率为7.46%，C类份额净值增长率为3.10%，同期业绩比较基准增长率为7.46%。
本期报告
本报告期内，市场波动较上半年更为剧烈，随着股价下跌各种悲观预期逐步发酵，市场进入超跌区间的概率在上升，在此背景下，本产品聚焦股票赔率和胜率的测算，持仓进一步向估值性价比更高的标的集中，等待市场见底反弹。
截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为0.9994元，C类份额净值为0.9893元，本报告期A类份额净值增长率为-19.63%，同期业绩比较基准增长率为-8.42%，C类份额净值增长率为-19.73%，同期业绩比较基准增长率为-8.42%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
59.38%
2026Q1
83.49%
2026Q2
90.41%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资83.49%权益投资90.41%+6.92
股票83.49%股票90.41%+6.92
银行存款和结算备付金合计14.50%银行存款和结算备付金合计7.01%-7.49
固定收益投资1.90%固定收益投资2.16%+0.26
债券1.90%债券2.16%+0.26
其他资产0.11%其他资产0.42%+0.31
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
31.24%
2026Q1
72.90%
2026Q2
83.13%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计87.38%合计93.08%+5.70
制造业72.90%制造业83.13%+10.23
——房地产业4.91%新增
信息传输、软件和信息技术服务业5.67%信息传输、软件和信息技术服务业2.66%-3.01
批发和零售业3.81%批发和零售业2.38%-1.43
金融业5.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
37.04%
2026Q1
43.90%
2026Q2
46.97%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比46.97%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中芯国际7.56%退出十大1斯莱克6.55%新增十大
2盈峰环境5.65%退出十大2同飞股份6.16%新增十大
3圣邦股份5.07%—3中石5.45%新增十大
4仙鹤股份3.92%退出十大4剑桥5.10%新增十大
5汇成股份3.92%—5招商蛇口4.51%新增十大
6兴森3.84%—6联特3.93%新增十大
7雅创3.81%退出十大7华翔股份3.92%新增十大
8永兴材料3.52%退出十大8圣邦股份3.86%-1.21
9中科飞测3.40%退出十大9汇成股份3.75%-0.17
10卓易信息3.21%退出十大10兴森3.74%-0.10