泰康半导体量化选股股票发起式 ：2026第三季度报告（020476）

本基金采用数量化的投资方法精选半导体产业相关股票，力争获取长期稳定的超越业绩比较基准的投资回报。

大类资产配置策略：本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上的丰富经验和积累，通过基金管理人构建的权益投资决策分析体系（MVPCT系统）定期评估宏观经济和投资环境，并对全球及国内经济发展进行评估和展望。在此基础上判断未来市场投资环境的变化以及市场发展的主要推动因素与变量，运用泰康量化资产配置模型，根据股票、债券、货币市场工具三种最主要大类资产的预期收益和风险，确定三者的最优配置比例并适时调整。 股票投资策略：1、行业配置策略：本基金通过宏观及行业中观等指标数据，采用定性加定量相结合的方式对半导体行业的各个子行业（包括集成电路设计、集成电路制造、集成电路封测、半导体设备、半导体材料等）分别进行分析，判断各子行业当前所处的位置及未来发展方向，调整子行业的配置比例。2、个股投资策略：本基金主要通过基金管理人自主研究的多因子模型精选个股，结合风险模型控制组合风险、交易成本模型优化组合的交易成本，最终通过组合优化模型生成投资组合，以追求超越业绩比较基准表现的业绩水平。股票投资采用多种量化选股技术，并通过定性分析辅助相结合。3、港股通标的股票投资策略：本基金基金资产也可以通过港股通投资于港股作为A股标的的重要补充。4、存托凭证投资策略：本基金可以投资存托凭证，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，选择投资价值高的存托凭证进行投资。 债券投资策略：根据基金流动性管理及策略性投资的需要，本基金将进行国债、金融债、企业债等固定收益证券以及可转换债券/可交换债券的投资。债券投资策略包括久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略、信用策略、个券精选策略等。 资产支持证券投资策略：评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险，精选经风险调整后收益率较高的品种进行投资。 其他金融工具的投资策略：1、股指期货的交易策略：在参与股指期货交易中，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的交易。2、国债期货的交易策略：本基金本着谨慎原则适度参与国债期货交易，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的考虑国债期货策略。3、信用衍生品的投资策略：本基金投资信用衍生品，将按照风险管理的原则，以风险对冲为目的审慎开展信用衍生品投资。

中证全指半导体产品与设备指数收益率×90%+恒生指数收益率×5%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。