建信研究精选混合：2026第三季度报告（020495）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+3.02%

日涨幅

1.0545

净值

（11-02）

近1年：-32.15%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-47.82%

-53%

-37%

-20%

-4%

12%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-6.28%	-3.42%	-2.11%	4299/5487不佳
近1月	-23.71%	-13.57%	-7.82%	4607/5501不佳
近3月	-19.05%	-13.12%	-12.45%	3930/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

建信研究精选混合：2026第三季度报告（020495）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,124万份

2026Q1

5,251万份

2026Q2

5,278万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

52,506,743.66

变化

+271,028.64

+1%

本期

52,777,772.30

投资目标

本基金秉持研究驱动投资的理念，精选具有长期发展潜力的上市公司进行投资，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金秉持研究驱动投资的理念，依托基金管理人和投研团队对公司科学、深入、系统的基本面研究，精选具有长期发展潜力的上市公司进行投资。结合宏观经济运行状况，动态调整大类资产及各行业的配置比例，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证800指数收益率×75%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%+中债综合全价（总值）指数收益率×20%

本期报告

中证800指数收益率*70%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*10%+中债-综合全价（总值）指数收益率*20%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金如通过港股通投资于香港市场股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

田元泉| 任职时间: 2024年6月12日| 证券从业年限: 13年

田元泉先生，研究部总经理，硕士。曾任安邦资产管理有限责任公司研究员、投资经理助理。2015年6月加入建信基金管理有限责任公司，历任研究员、研究主管、资深研究员、研究部总经理助理、副总经理。2020年6月17日起任建信新能源行业股票型证券投资基金的基金经理；2021年9月10日至2026年4月27日任建信智能汽车股票型证券投资基金的基金经理；2024年6月12日起任建信研究精选混合型证券投资基金的基金经理；2025年9月5日起任建信稳定得利债券型证券投资基金的基金经理；2025年12月18日起任建信新材料精选股票型发起式证券投资基金的基金经理。

本期报告

田元泉| 任职时间: 2024年6月12日| 证券从业年限: 14年

田元泉先生，研究部总经理，硕士。曾任安邦资产管理有限责任公司研究员、投资经理助理。2015年6月加入建信基金管理有限责任公司，历任研究员、研究主管、资深研究员、研究部总经理助理、副总经理。2020年6月17日起任建信新能源行业股票型证券投资基金的基金经理；2021年9月10日至2026年4月27日任建信智能汽车股票型证券投资基金的基金经理；2024年6月12日起任建信研究精选混合型证券投资基金的基金经理；2025年9月5日起任建信稳定得利债券型证券投资基金的基金经理，该基金于2026年9月24日起更名为建信稳健惠享债券型证券投资基金，田元泉继续担任该基金的基金经理；2025年12月18日起任建信新材料精选股票型发起式证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股市场在稳增长政策、流动性改善和产业景气线索共振下明显回升，市场定价从一季度的防御修复逐步转向对增长弹性和业绩兑现的比较。Wind数据显示，二季度上证指数上涨5.20%，沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%，科创50上涨75.74%，万得全A上涨12.82%，全市场日均成交约2.88万亿元，较前期活跃度显著提升。作为全市场选股产品，本基金在报告期内更重视行业比较、景气验证和估值约束的结合，在宽基普涨背景下寻找具备产业趋势和盈利弹性的方向。

从行业结构看，二季度科技成长方向占优，电子、通信分别上涨89.88%和66.12%，人工智能基础设施、半导体设备材料、光模块、先进制造等方向在订单、资本开支和国产替代线索支撑下表现突出；建材、机械、基础化工等供给约束或制造升级相关行业也有较好表现。相较之下，传统新能源、资源品、消费和部分低估值资产表现偏弱，电力设备及新能源、有色金属、银行、汽车、食品饮料和传媒等行业出现不同程度调整。市场分化加大后，个股收益更多来自产业景气与业绩兑现的匹配，而非单纯估值修复。

报告期内，本基金维持较高权益仓位运作，配置重心以科技成长和先进制造为主，并结合市场结构变化对组合进行动态调整。组合重点配置人工智能基础设施、半导体设备材料、光模块、先进制造等方向，相关持仓对净值形成主要正贡献；资源、传统新能源以及部分阶段性回撤较大的标的对组合表现形成一定拖累。运作中，本基金更加注重产业趋势、估值约束和业绩兑现之间的平衡，控制单一主题暴露，提升组合在高波动市场环境下的持仓质量。

本期报告

2026年三季度，国内经济继续修复，但内需仍然偏弱。装备制造、高技术制造保持较快增长，消费和民间投资恢复偏慢，制造业升级和设备更新仍是重要支撑。企业盈利有所改善，各行业修复程度不同。国内流动性总体平稳，海外利率和贸易环境变化仍对市场预期有影响。

三季度股票市场整体下跌，7月调整后，8月有所反弹，9月再度回落。上证综指下跌6.16%，沪深300下跌12.49%，创业板和科创板调整幅度更大。前期涨幅较高的科技成长板块回调明显。

从基本面来看，AI算力需求、半导体国产替代和制造业升级仍在推进，相关设备和材料的需求有支撑。高端电子材料和部分半导体耗材的经营已有改善，设备和新产品则更多受到客户投资、交付和量产进度影响。我们更关注产业增长能否带来持续的盈利，也重视企业的技术、客户和成本优势。

本基金三季度维持较高仓位，配置以科技成长和先进制造为主，主要包括半导体、电子材料和相关设备。报告期内降低了部分传统新能源和光通信配置，增加了半导体设备材料和部分化工材料配置，并根据行业景气和估值变化调整持仓。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

80.43%

2026Q1

92.25%

2026Q2

91.44%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.05	100.00%	合计	0.73	100.00%	—
权益投资	0.97	92.25%	权益投资	0.67	91.44%	-0.81
股票	0.97	92.25%	股票	0.67	91.44%	-0.81
银行存款和结算备付金合计	0.07	6.29%	银行存款和结算备付金合计	0.06	8.40%	+2.11
其他资产	0.02	1.46%	其他资产	0.00	0.15%	-1.31

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

54.50%

2026Q1

72.89%

2026Q2

82.79%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.75	72.89%	制造业	0.60	82.79%	+9.90
信息传输、软件和信息技术服务业	0.07	7.21%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.04	4.96%	-2.25
合计	0.10	9.56%	合计	0.02	3.33%	-6.23
Information Technology信息技术	0.08	7.58%	Information Technology信息技术	0.02	2.75%	-4.83
房地产业	0.01	0.76%	房地产业	0.01	0.98%	+0.22
—	—	—	Health Care医疗保健	0.00	0.57%	新增
采矿业	0.03	3.10%	—	—	—	退出
批发和零售业	0.01	0.95%	—	—	—	退出
Consumer Staples日常生活消费品	0.01	0.98%	—	—	—	退出
Industrials工业	0.01	1.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

32.35%

2026Q1

31.63%

2026Q2

37.11%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比37.11%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中芯国际	00981	5.63%	74,500	—	1	长鑫	688825	9.32%	123,825	新增十大	—
2	新易盛	300502	4.05%	6,860	退出十大	2	寒武纪	688256	4.04%	2,911	+1.12	+1,029
3	雅克	002409	3.17%	14,500	—	3	芯源微	688037	3.76%	8,362	新增十大	—
4	寒武纪	688256	2.92%	1,882	—	4	生益	600183	3.71%	20,800	新增十大	—
5	宁德时代	300750	2.83%	7,400	退出十大	5	雅克	002409	3.03%	18,200	-0.14	+3,700
6	芯原股份	688521	2.83%	7,826	退出十大	6	高凯	688835	2.77%	5,921	新增十大	—
7	三一重工	600031	2.80%	166,700	退出十大	7	中芯国际	00981	2.75%	38,500	-2.88	-36,000
8	阳光电源	300274	2.52%	16,300	退出十大	8	富特	301607	2.67%	46,400	新增十大	—
9	华虹宏力	688347	2.49%	7,603	退出十大	9	振华股份	603067	2.57%	46,500	新增十大	—
10	德福	301511	2.39%	17,100	退出十大	10	景业	688290	2.49%	32,082	新增十大	—

持有 0

建信研究精选混合 ：2026第三季度报告（020495）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

建信研究精选混合：2026第三季度报告（020495）