安信均衡增长混合 ：2026第二季度报告（020497）

基金PK

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收益表现

+1.63%

日涨幅

1.2797

净值

（07-20）
-11%
-5%
0%
6%
11%
2026-01
2026-03
2026-04
2026-06
2026-07

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

安信均衡增长混合 ：2026第二季度报告（020497）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,743万份
2026Q1
2,364万份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
上一期
37,430,612.38
变化
-13,790,904.62
-37%
本期
23,639,707.76
3

投资目标

本基金通过深入的基本面研究和均衡配置的组合投资，把握行业景气度改善和公司业绩增长带来的投资机会，在合理控制组合风险及考虑流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略。2、股票投资策略。3、债券投资策略。4、衍生品投资策略。5、资产支持证券投资策略。6、融资业务策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证800指数收益率*70%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*10%+中债综合全价指数收益率*20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。本基金除了投资A股外，还可通过港股通投资于香港证券市场，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
陈振宇| 任职时间: 2025年03月11日| 证券从业年限: 32年
陈振宇先生，经济学硕士。历任大鹏证券有限责任公司证券投资部经理、资产管理部总经理，招商证券股份有限公司福民路证券营业部总经理，安信证券股份有限公司资产管理部副总经理、证券投资部副总经理，安信基金管理有限责任公司总经理助理兼基金投资部总经理，东方基金管理有限责任公司副总经理。现任安信基金管理有限责任公司副总经理。现任安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金、安信均衡增长混合型证券投资基金的基金经理。
黎志军| 任职时间: 2025年03月11日| 证券从业年限: 10年
黎志军先生，哲学博士，历任上海璞盈投资管理有限公司投研部研究总监，安信基金管理有限责任公司研究部研究员、权益投资部基金经理助理、权益投资部基金经理，现任安信基金管理有限责任公司均衡投资部基金经理。现任安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金、安信均衡增长混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
黎志军| 任职时间: 2025年03月11日| 证券从业年限: 10年
黎志军先生，哲学博士，历任上海璞盈投资管理有限公司投研部研究总监，安信基金管理有限责任公司研究部研究员、权益投资部基金经理助理、权益投资部基金经理，现任安信基金管理有限责任公司均衡投资部基金经理。现任安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金、安信均衡增长混合型证券投资基金的基金经理。
陈振宇| 任职时间: 2025年03月11日| 证券从业年限: 32年
陈振宇先生，经济学硕士。历任大鹏证券有限责任公司证券投资部经理、资产管理部总经理，招商证券股份有限公司福民路证券营业部总经理，安信证券股份有限公司资产管理部副总经理、证券投资部副总经理，安信基金管理有限责任公司总经理助理兼基金投资部总经理，东方基金管理有限责任公司副总经理。现任安信基金管理有限责任公司副总经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
一季度，市场面临外部环境的波动影响（比如商品期货市场的大幅波动和中东局势的动荡），处于宽幅震荡的状态，这也为新一轮市场的上涨夯实了基础。一季度我们预期市场会有宽幅的震荡，因此对组合进行了降低波动的调整，减持了涨幅较大的石油石化、化工、保险、电子、有色、软件等个股，同时对调整时间长且估值便宜的方向，比如医药、食品饮料等进行了左侧布局。我们看好2026年二季度市场机会，并且有针对性地为二季度的投资机会做了行业和个股的储备和建仓。4月将进入年报和一季报的业绩预告和披露期，我们认为市场的主线将回归到业绩和企业经营上来，我们将着重挖掘经营数据改善的行业和公司，更专注于报表业绩超预期的公司的跟踪和研究。
总体上，组合构建上我们重视投资者的持有体验，注重回撤的控制，组合调整的原则就是回避景气度走弱和需求走弱的行业，增配逻辑顺畅，能够跟踪验证，估值性价比合适，有新的增量，景气度和产业趋势都改善（或者左侧可能出现底部拐点）的行业。
截至本报告期末安信均衡增长混合A基金份额净值为1.2000元，本报告期基金份额净值增长率为-0.49%；安信均衡增长混合C基金份额净值为1.1937元，本报告期基金份额净值增长率为-0.60%；同期业绩比较基准收益率为-2.11%。
本期报告
二季度市场上涨，但是结构分化较大，科技股涨幅较大，而非科技的其他行业表现平平，甚至受经济基本面影响较大的一些传统行业是下跌的。展望三季度，我们认为市场震荡上行，但是结构分化预计会有所收敛，科技股预计宽幅震荡调整，而非科技行业预计有反弹修复的机会。回顾二季度的运作，由于我们对市场是乐观的，所以在二季度初，我们加大了成长股的配置比例，加仓了电子，通信，减少了红利，消费，化工等传统行业的持仓。而在二季度末，由于科技股涨幅较大且波动加大，我们反而进行了一定程度的止盈操作，加仓了跌幅较大但是二季报预计还不错的一些行业的持仓，比如券商和医药。7月将进入二季报的业绩预告和披露期，我们认为市场的主线将回归到业绩和企业经营上来，我们着重挖掘经营数据改善的行业和公司，更专注于报表业绩超预期的公司的跟踪和研究。
总体上，组合构建上我们重视投资者的持有体验，注重回撤的控制，组合调整的原则就是回避景气度走弱和需求走弱的行业，增配逻辑顺畅，能够跟踪验证，估值性价比合适，有新的增量，景气度和产业趋势都改善（或者左侧可能出现底部拐点）的行业。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
81.68%
2026Q1
75.96%
2026Q2
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资81.68%权益投资75.96%-5.72
股票81.68%股票75.96%-5.72
银行存款和结算备付金合计12.05%银行存款和结算备付金合计12.08%+0.03
其他资产0.24%其他资产6.31%+6.07
固定收益投资6.03%固定收益投资5.65%-0.38
债券6.03%债券5.65%-0.38
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
52.08%
2026Q1
49.78%
2026Q2
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
——合计78.12%新增
制造业52.08%制造业49.78%-2.30
金融业6.83%金融业16.30%+9.47
采矿业9.39%采矿业5.26%-4.13
科学研究和技术服务业6.17%科学研究和技术服务业2.84%-3.33
信息传输、软件和信息技术服务业1.09%信息传输、软件和信息技术服务业2.63%+1.54
——交通运输、仓储和邮政业0.85%新增
批发和零售业2.22%批发和零售业0.45%-1.77
能源1.77%——退出
通讯业务2.67%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
35.12%
2026Q1
32.98%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比32.98%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1贵州茅台7.77%—1国泰海通4.74%新增十大
2宁波银行4.19%退出十大2宁德时代4.14%+0.73
3宁德时代3.41%—3贵州茅台3.79%-3.98
4紫金矿业3.32%—4广发证券3.26%新增十大
5药明康德2.93%退出十大5剑桥2.93%新增十大
6华纳药厂2.85%—6大族激光2.93%新增十大
7海天味业2.74%退出十大7华纳药厂2.92%+0.07
8立讯精密2.71%退出十大8中际旭创2.84%新增十大
9腾讯2.67%退出十大9百普赛斯2.84%新增十大
10华鲁恒升2.53%退出十大10紫金矿业2.59%-0.73