华夏中证香港内地国有企业ETF发起式联接（QDII） ：2026第三季度报告（020621）

通过对目标 ETF的投资，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。

主要投资策略包括目标 ETF投资策略，股票投资策略，债券投资策略，衍生品投资策略，资产支持证券投资策略等。

经人民币汇率调整的中证香港内地国有企业指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%

本基金为 ETF联接基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金通过主要投资于目标 ETF间接投资于香港证券市场，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

本基金跟踪的标的指数为中证香港内地国有企业指数，基金业绩比较基准为：经人民币汇率调整的中证香港内地国有企业指数收益率*95%+人民币活期存款利率(税后)*5%，中证香港内地国有企业指数由中证香港100指数中的内地国有企业概念证券中选出市值最大的40个证券组成样本，以反映香港证券市场中内地国有企业证券的整体走势。本基金通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（华夏中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金），从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入中证香港内地国有企业指数成份股来跟踪标的指数。 宏观层面，三季度国内宏观延续了“外需强，内需弱”的格局，出口高增对工业生产形成强支撑，固定资产投资累计同比转负是拖累内需的核心因素，消费端数据持续低迷，内需修复乏力。数据方面，7-8月制造业PMI连续位于枯荣线下方，反映制造业景气度偏弱，CPI相对温和，受全球能源价格上涨影响PPI处于相对高位。美国方面，美联储9月加息25bp，符合市场预期，同时会后点阵图显示年内或再加息一次。 市场层面，权益市场整体呈现震荡下行走势：7月以来，美伊局势再度紧张，原油价格大幅飙升导致市场对未来通胀担忧，权益市场开启回调走势。分板块而言，银行、煤炭、农林牧渔、石油石化等防御板块表现相对靠前，电子、通信、建材、电力设备新能源等前期强势板块表现相对靠后。港股方面，或因前期超跌及全球资金再平衡需求，港股整体表现强于A股。 基金投资运作方面，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。 截至2026年9月30日，华夏中证香港内地国有企业ETF发起式联接（QDII）A份额净值为1.5659元，本报告期份额净值增长率为7.19%，同期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率6.12%，本报告期跟踪偏离度为+1.07%；华夏中证香港内地国有企业ETF发起式联接（QDII）C份额净值为1.5521元，本报告期份额净值增长率为7.10%，同期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率6.12%，本报告期跟踪偏离度为+0.98%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。