国联智选先锋股票 ：2026第三季度报告（020748）

基金PK

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收益表现

+2.37%

日涨幅

1.3129

净值

（11-02）
近1年：-5.02%同类平均：-9.94%沪深300：-13.44%最大回撤：-24.34%
-24%
-15%
-6%
3%
11%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.21%
819/1122一般
近1月-13.70%
625/1126一般
近3月-8.09%
389/1104良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国联智选先锋股票 ：2026第三季度报告（020748）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.56亿份
2026Q2
2.46亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
256,010,641.06
变化
-9,653,044.00
-4%
本期
246,357,597.06
3

投资目标

在合理控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力求实现基金资产的稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、可转换债券、可交换债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、国债期货投资策略；7、股指期货投资策略；8、股票期权投资策略；9、融资交易策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证全指指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%
本期报告
中证1000指数收益率*95%+活期存款基准利率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
陈薪羽| 任职时间: 2024年06月04日| 证券从业年限: 10年
陈薪羽先生，中国国籍，毕业于北京大学概率论与数理统计专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限10年。2015年8月至2016年10月任中国人保寿险首席投资官秘书。2016年10月加入公司，现任多策略投资部基金经理。
王喆| 任职时间: 2024年06月04日| 证券从业年限: 11年
王喆先生,中国国籍，毕业于北京航空航天大学金融学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限11年。2015年1月至2022年4月历任中邮创业基金管理股份有限公司创新业务部基金研究员、权益投资部基金经理；2022年4月至2023年9月历任中信建投基金管理有限公司特定资产管理部投资经理、多元资产配置部投资经理。2023年9月加入公司，现任多策略投资总监兼任多策略投资部总经理。
本期报告
陈薪羽| 任职时间: 2024年06月04日| 证券从业年限: 11年
陈薪羽先生，中国国籍，毕业于北京大学概率论与数理统计专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限11年。2015年8月至2016年10月任中国人保寿险首席投资官秘书。2016年10月加入公司，现任多策略投资部基金经理。
王喆| 任职时间: 2024年06月04日| 证券从业年限: 11年
王喆先生,中国国籍，毕业于北京航空航天大学金融学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限11年。2015年1月至2022年4月历任中邮创业基金管理股份有限公司创新业务部基金研究员、权益投资部基金经理；2022年4月至2023年9月历任中信建投基金管理有限公司特定资产管理部投资经理、多元资产配置部投资经理。2023年9月加入公司，现任副总裁兼任多策略投资部总经理。
黄磊鑫| 任职时间: 2026年09月03日| 证券从业年限: 5年新增经理
黄磊鑫先生，中国国籍，毕业于对外经济贸易大学金融学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限5年。2021年6月至2022年3月任中邮创业基金管理股份有限公司研究部研究员；2022年3月至2023年10月任中信建投基金管理有限公司多元资产配置部研究员。2023年10月加入公司，现任多策略投资部基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，市场走势呈现明显的K型分化。本基金运用量化智能选股模型，在
中小市值股票域中考察股票多维度的信息，用深度学习和人工智能大模型精选股票组合
进行投资，通过合理的风格分散和个股分散，力争获取较高的超额收益。
截至报告期末国联智选先锋股票A基金份额净值为1.6544元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为16.27%，同期业绩比较基准收益率为11.53%；截至报告期末国联智
选先锋股票C基金份额净值为1.6371元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
16.12%，同期业绩比较基准收益率为11.53%。
本期报告
2026年三季度，市场震荡下行，量化策略的小市值和基本面的成长风格都遭遇回调，
权益基金将上半年的收益回吐，本基金因为比较严格的风险控制，反而明显跑赢了业绩
比较基准。本基金运用量化智能选股模型，在中小市值股票域中考察股票多维度的信息，
用深度学习和人工智能大模型精选股票组合进行投资，通过合理的风格分散和个股分
散，力争获取较高的超额收益。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
84.57%
2026Q2
86.88%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资84.57%权益投资86.88%+2.31
股票84.57%股票86.88%+2.31
固定收益投资4.99%固定收益投资5.47%+0.48
债券4.99%债券5.47%+0.48
其他资产2.65%其他资产4.29%+1.64
银行存款和结算备付金合计7.79%银行存款和结算备付金合计3.35%-4.44
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
58.45%
2026Q2
62.64%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计85.23%合计87.31%+2.08
制造业58.45%制造业62.64%+4.19
信息传输、软件和信息技术服务业8.36%信息传输、软件和信息技术服务业7.34%-1.02
金融业4.20%金融业4.27%+0.07
采矿业2.49%采矿业3.30%+0.81
批发和零售业2.84%批发和零售业2.47%-0.37
水利、环境和公共设施管理业2.34%水利、环境和公共设施管理业1.59%-0.75
租赁和商务服务业1.19%租赁和商务服务业1.23%+0.04
房地产业0.34%房地产业0.88%+0.54
电力、热力、燃气及水生产和供应业1.53%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.81%-0.72
科学研究和技术服务业0.17%科学研究和技术服务业0.74%+0.57
农、林、牧、渔业0.01%农、林、牧、渔业0.72%+0.71
交通运输、仓储和邮政业1.21%交通运输、仓储和邮政业0.67%-0.54
卫生和社会工作0.41%卫生和社会工作0.34%-0.07
文化、体育和娱乐业0.47%文化、体育和娱乐业0.19%-0.28
建筑业1.23%建筑业0.13%-1.10
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
8.28%
2026Q2
7.38%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比7.38%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1嘉元0.91%—1鹏辉0.77%-0.05
2东芯股份0.88%—2高能环境0.76%新增十大
3腾远钴业0.87%退出十大3五矿新能0.76%新增十大
4力源信息0.86%退出十大4固德威0.75%新增十大
5德福0.86%—5美畅股份0.74%新增十大
6拉卡拉0.84%退出十大6德福0.74%-0.12
7鹏辉0.82%—7凌云光0.73%-0.06
8凌云光0.79%—8嘉元0.72%-0.19
9慧博云通0.78%退出十大9东芯股份0.71%-0.17
10中山公用0.67%退出十大10焦作万方0.70%新增十大