永赢融安混合 ：2026第三季度报告（020755）

基金PK

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收益表现

+1.67%

日涨幅

2.0674

净值

（11-02）
近1年：-1.16%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-47.65%
-34%
-13%
8%
29%
50%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.93%
3280/5487一般
近1月-19.39%
4107/5501一般
近3月-20.42%
4192/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

永赢融安混合 ：2026第三季度报告（020755）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5.07亿份
2026Q1
5.23亿份
2026Q2
4.65亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
522,881,281.43
变化
-58,282,498.98
-11%
本期
464,598,782.45
3

投资目标

本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争追求资产净值的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策、财政政策及资本市场资金环境的研究，综合运用资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略，力求控制风险并实现基金资产的增值保值。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率*70%+恒生指数收益率（按估值汇率折算）*10%+中债-综合指数（全价）收益率*20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，理论上预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。 本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

高楠| 任职时间: 2024年08月23日| 证券从业年限: 15年

高楠先生，北京大学经济学硕士，15年证券相关从业经验。曾任平安资产管理有限责任公司股票研究员；国泰基金管理有限公司投资经理、基金经理；恒越基金管理有限公司权益投资部总经理助理、权益投资部总监。现任永赢基金管理有限公司首席权益投资官兼基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
宏观方面，二季度经济增速放缓，K型分化明显加剧。出口延续强劲表现，支撑工业生产维持韧性，但内需延续偏弱态势，新增信贷、固投和社零增速陆续转负。通胀数据受输入性因素带动大幅抬升，但在供需矛盾制约下，产业链角度上游涨价未能顺畅传导。政策方面，4月末政治局会议平稳落地，货币政策整体维持宽松基调，财政发力相对后置。央行隔夜逆回购工具于季末落地，体现维稳跨季资金面以及短端利率定价的政策态度。
权益市场方面，上证指数单季度涨5.2%，先遭遇美伊战争导致风险资产价格遭遇冲击，此后在冲突趋缓后资产价格逐渐呈现恢复。二季度市场的结构性分化十分显著，其中AI产业为代表的科技板块相对收益较为显著，其余板块均出现不同程度的滞涨或下跌。
操作方面，本产品将坚持以自下而上选择优质成长股作为核心策略，选股主要考虑企业的成长性以及企业盈利的兑现度，尤其是具备产业贝塔加持的行业个股。在日常操作中，我们会综合考量安全边际、基本面趋势、系统性机会和风险等多种因素进行结构上的动态优化，希望通过更积极的主动管理带来相对可控的稳定超额。
截至报告期末永赢融安混合A基金份额净值为3.8841元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为71.54%，同期业绩比较基准收益率为7.39%；截至报告期末永赢融安混合C基金份额净值为3.8420元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为71.28%，同期业绩比较基准收益率为7.39%。
本期报告
宏观经济方面，三季度经济基本面总量增长有韧性，不过结构上仍然呈现分化格局。内需整体处于修复通道，社零增长平稳，投资板块相对承压，出口方面表现亮眼，整体增速水平维持高位，中国产业链在国际的比较优势有所体现，带动生产表现较好。经济结构中输入性通胀的特征依旧突出，国际地缘冲突之下原油价格处于高位，推动大宗商品涨价。政策方面，7月政治局会议提出加快存量政策落地，并及时谋划出台增量政策。9月新型政策性金融工具开启投放，国庆前后稳增长政策集中落地，体现政策对于总量经济的呵护态度。
权益市场方面，上证指数单季度下跌6.16%，深证指数单季度下跌20.47%，创业板指跌幅27.8%。本轮的调整主要集中在AI为代表的科技股，尤其是通信、电子等前期上涨显著的行业。但在科技股调整的过程中，大部分行业也呈现了程度不一的下跌。类债资产，如低估值、高股息的个股相对优势较为明显。
操作方面，本产品将坚持以自下而上选择优质成长股作为核心策略，选股主要考虑企业的成长性以及企业盈利的兑现度，尤其是具备产业贝塔加持的行业个股。在日常操作中，我们会综合考量安全边际，基本面趋势，系统性机会和风险等多种因素进行结构上的动态优化，希望通过更积极的主动管理带来相对可控的稳定超额。
截至报告期末永赢融安混合A基金份额净值为2.5646元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-33.97%，同期业绩比较基准收益率为-8.14%；截至报告期末永赢融安混合C基金份额净值为2.5329元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-34.07%，同期业绩比较基准收益率为-8.14%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
88.45%
2026Q1
74.23%
2026Q2
88.95%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资74.23%权益投资88.95%+14.72
股票74.23%股票88.95%+14.72
银行存款和结算备付金合计24.44%银行存款和结算备付金合计10.77%-13.67
其他资产1.30%其他资产0.23%-1.07
固定收益投资0.03%固定收益投资0.05%+0.02
债券0.03%债券0.05%+0.02
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
68.45%
2026Q1
49.52%
2026Q2
74.58%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业49.52%制造业74.58%+25.06
合计17.75%合计12.87%-4.88
——医疗保健7.37%新增
科技7.74%科技4.35%-3.39
——金融1.15%新增
建筑业0.17%建筑业1.03%+0.86
——农、林、牧、渔业0.97%新增
采矿业2.65%采矿业0.28%-2.37
信息传输、软件和信息技术服务业11.18%信息传输、软件和信息技术服务业0.08%-11.10
工业0.00%——退出
材料10.01%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
53.54%
2026Q1
48.43%
2026Q2
44.59%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比44.59%，换手率 80%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1金海通5.85%—1睿创微纳5.67%新增十大
2建滔积层板5.67%退出十大2沪电股份5.52%新增十大
3东芯股份5.36%退出十大3摩尔线程4.66%新增十大
4兆易创新5.31%退出十大4康龙化成4.52%新增十大
5中际旭创5.01%—5长鑫4.30%新增十大
6长川4.62%退出十大6松发股份4.25%新增十大
7建滔4.34%退出十大7金海通4.19%-1.66
8冰轮环境4.29%退出十大8中际旭创3.95%-1.06
9智谱4.03%退出十大9海光信息3.81%新增十大
10芯原股份3.95%退出十大10迎驾贡酒3.72%新增十大